L'action IBM bondit grâce à la croissance alimentée par l'IA et aux acquisitions stratégiques

Le cours de l’action IBM a récemment connu une forte hausse suite à un rapport de résultats impressionnant pour le quatrième trimestre, avec une progression d’environ 35 % sur l’année écoulée. La performance solide de l’entreprise reflète sa transition réussie vers l’intelligence artificielle, la positionnant comme une opportunité attrayante pour les investisseurs évaluant leurs priorités de portefeuille actuel.

La transformation par l’IA stimule la croissance du chiffre d’affaires

Le pilier de la dynamique récente d’IBM est sa domination croissante dans le déploiement de l’intelligence artificielle. La société a annoncé une hausse de 12 % de son chiffre d’affaires d’une année sur l’autre (9 % en monnaie constante) à 19,69 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025, dépassant les attentes des analystes. Cette croissance provient de la dépendance accrue des clients aux mainframes d’IBM pour exécuter des opérations d’inférence en IA, tandis que sa plateforme logicielle watsonx est devenue la solution privilégiée pour la gouvernance de l’IA. De plus, Red Hat OpenShift gagne du terrain alors que les entreprises déploient l’IA dans des environnements multicloud.

Les revenus liés à l’infrastructure ont particulièrement impressionné, en hausse de 21 % pour atteindre 5,1 milliards de dollars. La plateforme Z17 d’IBM traite désormais 50 % d’opérations d’inférence quotidiennes en plus par rapport à son prédécesseur Z16, démontrant une avancée technologique tangible. Les revenus logiciels ont augmenté de 14 % pour atteindre 9 milliards de dollars, tandis que les services de conseil ont progressé de 3 % pour atteindre 5,3 milliards de dollars, les clients recherchant une expertise pour faire passer leurs initiatives IA du concept à la mise en production.

Acquisitions stratégiques posent les bases d’une IA agentique

IBM construit activement ses capacités par le biais d’opérations de fusion-acquisition ciblées. La société intègre HashiCorp, qui apporte des technologies d’automatisation de l’infrastructure et de sécurité, tout en se préparant à finaliser l’acquisition de Confluent, un leader du streaming de données en temps réel à travers les plateformes d’entreprise. Ces ajouts soutiennent directement la stratégie émergente d’IBM en matière d’IA agentique, renforçant ses solutions cloud hybrides et ses capacités d’automatisation.

La direction prévoit que le chiffre d’affaires logiciel augmentera de 10 % en 2026, avec une croissance d’environ 30 % pour Red Hat OpenShift. Les revenus de conseil devraient accélérer pour atteindre une croissance à un chiffre faible ou moyen en 2026, reflétant une demande croissante des entreprises.

Progrès en informatique quantique et dynamique dans l’infrastructure

Au-delà de l’IA traditionnelle, IBM continue de faire progresser la technologie de l’informatique quantique. La société a dévoilé son système Nighthawk à 120 qubits en décembre et reste sur la bonne voie pour lancer un ordinateur quantique tolérant aux fautes d’ici 2029. Bien que encore naissante, cette avancée positionne IBM à la frontière technologique des applications quantiques.

L’entreprise maintient une génération de trésorerie impressionnante, avec 14,7 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible en 2025, avec des prévisions dépassant 15,7 milliards de dollars en 2026. Ces fonds financent directement les acquisitions stratégiques et les retours aux actionnaires.

Évaluation et perspective d’investissement

Se négociant à un multiple de bénéfices futurs d’environ 25 fois les estimations des analystes pour 2026, IBM présente une valorisation raisonnable par rapport à sa trajectoire de croissance et à son positionnement stratégique. La transformation de l’entreprise en une puissance de l’IA et de l’informatique quantique, combinée à son leadership dans l’infrastructure et à la croissance de ses revenus logiciels, constitue une thèse d’investissement convaincante à ses niveaux de prix actuels.

Pour les investisseurs à long terme cherchant une exposition aux tendances de l’intelligence artificielle via un leader technologique établi doté de capacités d’exécution éprouvées, les initiatives stratégiques approuvées par le conseil d’administration d’IBM et ses solides résultats financiers suggèrent que l’action reste digne d’intérêt.