Les actions européennes de la défense entraînent la baisse du DAX alors que les perspectives de paix modifient le sentiment du marché

Les actions européennes du secteur de la défense ont subi une pression importante lors des récentes séances de trading, pesant lourdement sur l’indice de référence DAX en Allemagne, dans un contexte de développements géopolitiques en évolution et d’attentes concernant la politique monétaire. Les investisseurs ont réévalué leurs positions alors que les négociations de paix autour de l’Ukraine progressaient et que l’espoir d’une résolution du dialogue entre les États-Unis et l’Iran montait, entraînant une rotation des investissements vers des actions moins orientées vers la défense.

Les changements géopolitiques pèsent sur le secteur européen de la défense

La baisse des actions européennes de la défense reflétait un changement de sentiment des investisseurs, alors que les discussions liées à la paix gagnaient en intensité. Les principaux contractants de la défense ont subi des pertes importantes, Rheinmetall chutant de 8 % et d’autres noms importants du secteur rencontrant des difficultés. Renk a perdu 2,7 %, tandis que Hensoldt a cédé environ 2,5 % de sa valeur. La faiblesse du secteur illustre comment les développements géopolitiques influencent directement la valorisation des actions de défense, alors que les investisseurs anticipent une réduction potentielle des dépenses militaires dans un environnement plus pacifique.

L’indice DAX recule suite à une vente généralisée

L’indice de référence DAX a diminué de 0,44 %, s’établissant à 24 543,86 après avoir atteint un plus bas intraday à 24 434,99. Au-delà des actions européennes de la défense, une faiblesse plus large du marché s’est manifestée dans plusieurs secteurs. Les géants de l’automobile Volkswagen, Continental, BMW et Mercedes-Benz ont chacun perdu entre 2 % et 3 %, tandis que les noms liés à l’énergie, RWE et E.ON, ainsi que les acteurs industriels Siemens Energy et Porsche Automobil Holding, ont connu des baisses similaires. Les entreprises de services publics et de santé, telles que BASF, Siemens Healthineers, Daimler Truck Holding, Fresenius et Bayer, ont toutes enregistré des pertes modérées. Les actions financières ont également reculé, avec Allianz, Deutsche Bank et Deutsche Post affichant des faiblesses.

Cependant, toutes les actions ne se sont pas repliées. Le leader technologique SAP a progressé de 3,25 %, tandis que Deutsche Bank a étonnamment augmenté de 2,75 %. Les noms liés aux logiciels et à l’industrie, Zalando, GEA Group, Heidelberg Materials et Siemens, ont gagné entre 0,6 % et 1 %, suggérant une force sélective dans les segments axés sur la croissance malgré le déclin général du DAX.

Signaux économiques mitigés avant l’annonce de la BCE

Les commandes industrielles allemandes ont surpris positivement, enregistrant une hausse de 7,8 % par rapport à novembre — la plus forte croissance en deux ans selon Destatis, l’agence officielle de statistiques allemande. Cette lecture a défié les attentes du marché qui anticipait une contraction de 1,8 %, avec décembre enregistrant la plus forte croissance depuis décembre 2023. La performance de novembre a également été révisée à la hausse, passant de 5,6 % à 5,7 %, ce qui suggère une dynamique robuste dans les commandes de fabrication.

Cependant, l’activité dans la construction a présenté un tableau plus prudent. Les données de l’enquête de S&P Global ont révélé que le secteur de la construction en Allemagne s’était contracté en janvier après une reprise en décembre. L’indice PMI de la construction de HCOB est tombé à 44,7 en janvier, contre 50,3 le mois précédent, marquant le rythme de contraction le plus rapide en trois mois. Cette lecture souligne les incertitudes économiques alors que la Banque centrale européenne se prépare à annoncer sa décision de politique monétaire.

Les signaux mitigés issus des données économiques allemandes, combinés aux développements géopolitiques affectant les actions européennes de la défense et au positionnement des investisseurs avant l’annonce de la politique de la BCE, caractérisent l’environnement de trading complexe auquel sont confrontés les acteurs du marché.