Deux actions de sociétés de défense à considérer avec $500 pour investir

Le paysage géopolitique a fondamentalement changé. Bien que la Guerre froide ait pris fin il y a des décennies, les tensions continuent de croître dans plusieurs régions — du Moyen-Orient à l’Asie du Sud-Est et la mer de Chine méridionale. Cet environnement a rendu les actions des entreprises de défense de plus en plus attractives pour les investisseurs cherchant une exposition aux tendances à long terme des dépenses militaires. Si vous envisagez d’allouer 500 $ dans des actions de contractors de défense, deux noms se détachent comme particulièrement intéressants sur la base de leur valorisation : Textron et Huntington Ingalls Industries.

Le secteur dans son ensemble est devenu assez cher alors que le capital afflue vers les actions de défense. Cependant, dans ce contexte, quelques opportunités continuent de se négocier à des valorisations raisonnables, notamment lorsqu’on les mesure par le ratio prix/ventes — un indicateur qui est devenu ma référence privilégiée pour évaluer les actions de contractors de défense.

Huntington Ingalls : Un contractor de défense construisant des actifs navals critiques

Huntington Ingalls opère comme l’un des plus grands constructeurs de navires de la Marine américaine, spécialisé dans la construction de porte-avions nucléaires, de sous-marins nucléaires et de navires d’assaut amphibie. La société trouve ses origines dans une scission de Northrop Grumman en 2011, et ses performances boursières racontent une histoire impressionnante : le prix de l’action a été multiplié par huit depuis cette séparation, malgré un chiffre d’affaires à peine doublé — un témoignage à la fois de la patience et de la valeur croissante des actifs de défense critiques.

Avec environ 13,2 milliards de dollars de ventes annuelles et une capitalisation boursière juste au-dessus de 13,2 milliards de dollars, l’entreprise se négocie à environ 1,1x ses ventes — une valorisation qui semble raisonnable par rapport à ses pairs plus grands dans le secteur de la défense. Plus important encore, l’entreprise bénéficie d’un vent favorable structurel. Alors que la Marine américaine développe ses capacités militaires dans la région Indo-Pacifique, la demande pour des plateformes navales avancées ne montre aucun signe de ralentissement.

Un catalyseur important est apparu récemment lorsque la Marine américaine a choisi Huntington Ingalls pour concevoir et construire un nouveau navire de combat de surface « small surface combatant », en remplacement des navires Fincantieri annulés. Cette décision a des implications significatives en termes de revenus, car le programme initial prévoyait la construction de 20 à 30 frégates — bien plus que la commande réduite que la Marine passera avec le constructeur italien.

Textron : Systèmes de défense diversifiés sur plusieurs plateformes

Textron présente un profil différent dans le paysage des actions de contractors de défense. Moins connu que ses grands pairs, la société opère plusieurs marques reconnues. Textron Aviation produit des avions Cessna et Beechcraft pour des applications civiles et militaires, tandis que Bell Helicopter fabrique le V-22 Osprey en partenariat avec Boeing pour le Corps des Marines américain.

La division des systèmes terrestres de l’entreprise construit le véhicule blindé M1117 pour l’armée et le hovercraft LCAC 1000 pour la Marine, tandis que le tank robotisé RIPSAW M5 récemment acquis représente des capacités de défense autonomes émergentes.

Valorisée à 15,8 milliards de dollars de capitalisation boursière, Textron se négocie à 19 fois ses bénéfices trailing et à 22,7 fois son flux de trésorerie disponible. Son indicateur le plus attractif est le ratio prix/ventes, juste en dessous de 1,1x — ce qui en fait l’une des actions de contractors de défense les moins chères selon cette métrique. Le portefeuille diversifié de produits assure une stabilité des revenus à travers différents segments de clients et branches militaires.

Comparaison des deux opportunités dans le secteur des contractors de défense

Les deux entreprises se négocient à environ 1,1x leurs ventes, ce qui est une discipline de valorisation peu courante dans le secteur de la défense aujourd’hui coûteux. Cependant, elles diffèrent par leur position stratégique : Textron offre une exposition à l’aviation et à des systèmes diversifiés, tandis que Huntington Ingalls fournit une exposition concentrée à l’expansion navale alimentée par la dynamique Indo-Pacifique.

L’annonce récente d’un contrat avec la Marine a donné un catalyseur tangible à l’action Huntington Ingalls, dont le cours a augmenté de 4 % suite à cette nouvelle. Cet événement souligne le potentiel de hausse asymétrique des actions de contractors de défense lorsque les développements géopolitiques se traduisent par des décisions d’achat concrètes.

Pour les investisseurs disciplinés disposant de 500 $, ces deux actions méritent d’être considérées. Cependant, Huntington Ingalls présente une opportunité à court terme plus convaincante, compte tenu du signal de demande explicite de la Marine et du potentiel d’expansion substantielle des revenus à mesure que le nouveau programme de frégates se déploie. La position spécialisée de l’entreprise dans la construction navale, combinée à une valorisation historiquement sous-estimée, crée une dynamique de risque-rendement attrayante pour ceux qui cherchent une exposition aux actions de contractors de défense à des points d’entrée raisonnables.