Évaluation de deux actions de croissance dans la technologie financière : Nu Holdings vs. SoFi Technologies

La fintech représente l’un des secteurs les plus dynamiques pour les investisseurs cherchant une exposition à la disruption numérique dans les services financiers. Parmi les opportunités de croissance attrayantes dans cet espace, Nu Holdings et SoFi Technologies ont chacune développé des avantages concurrentiels distincts sur leurs marchés respectifs. Avec une progression de 284 % des actions de Nu Holdings sur trois ans et une hausse de 204 % pour SoFi Technologies sur la même période, ces deux entreprises illustrent le potentiel offert par ce secteur.

Indicateurs de performance financière : quelle action de croissance offre les meilleurs rendements ?

En examinant ces deux actions de croissance côte à côte, les résultats financiers racontent une histoire convaincante. Au troisième trimestre, Nu Holdings a enregistré une croissance de 42 % de son chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente, ainsi qu’une hausse de 41 % du bénéfice net, témoignant d’une expansion impressionnante de la rentabilité. La nature évolutive de son modèle numérique — ne nécessitant pas d’infrastructure physique — se traduit directement par une expansion des marges, soutenant ainsi une dynamique de gains durable.

SoFi Technologies présente également un récit financier impressionnant. La société a réalisé une croissance ajustée de son chiffre d’affaires net de 38 % en 2025, grâce à une contribution équilibrée des revenus issus des commissions et des intérêts. Plus remarquable encore, le bénéfice net ajusté a bondi de 112 % en glissement annuel. Avec un million de nouveaux clients nets ajoutés au quatrième trimestre 2025, la base d’abonnés de SoFi s’est étendue à 13,7 millions, témoignant d’une acquisition client robuste malgré une concurrence féroce. La direction prévoit un bénéfice net ajusté de 825 millions de dollars pour 2026, soit une croissance de 72 % en glissement annuel — une trajectoire qui renforce la confiance dans la durabilité du modèle économique de l’entreprise.

Marchés distincts, avantages distincts : comprendre les moteurs de croissance de chaque entreprise

Ces actions de croissance évoluent dans des contextes géographiques et démographiques fondamentalement différents, ce qui renforce en réalité l’intérêt de détenir les deux simultanément. Nu Holdings occupe une position dominante au Brésil, desservant 110 millions de clients en Amérique latine. La société s’est étendue avec succès au Mexique et en Colombie, se positionnant pour capter la croissance d’une population massive sous-bancarisée et non-bancarisée dans la région. Opérant dans des économies en développement où l’infrastructure bancaire traditionnelle reste sous-développée, cela crée un vent favorable structurel qui pourrait soutenir la trajectoire de croissance de Nu pendant plusieurs années. La gestion disciplinée du risque — essentielle dans les marchés émergents —, combinée à un écart croissant entre les revenus clients et les coûts de service, positionne l’expansion des bénéfices comme étant très durable.

SoFi Technologies, en revanche, répond à la demande de services financiers américains via un écosystème entièrement numérique. Au-delà des produits bancaires et de prêt traditionnels, l’entreprise mise sur une innovation constante pour se différencier stratégiquement. Les initiatives récentes, telles que les capacités de trading de cryptomonnaies, les paiements transfrontaliers basés sur la blockchain, et l’introduction d’une stablecoin propriétaire, illustrent l’engagement de la direction à faire évoluer la proposition de valeur pour ses clients. Ce pipeline d’innovation, associé à une expérience utilisateur exceptionnelle, crée plusieurs voies pour renforcer l’engagement client et augmenter la moyenne des revenus par utilisateur.

Pourquoi ces actions de croissance méritent d’être considérées comme des positions complémentaires

Le cas fondamental pour détenir ces deux actions de croissance simultanément semble solide. Aucune des deux entreprises ne concurrence directement l’autre pour la même clientèle, étant donné leur séparation géographique et leurs segments de marché distincts. La croissance de Nu repose sur les opportunités d’inclusion financière dans les marchés émergents d’Amérique latine, tandis que celle de SoFi provient de l’innovation produit et de la livraison de services numériques dans les marchés développés. Les investisseurs cherchant une exposition complète à la fintech pourraient raisonnablement constituer un portefeuille intégrant ces deux sociétés, chacune offrant des caractéristiques de risque-rendement et des catalyseurs de croissance différents.

Sur les cinq prochaines années, ces deux entreprises disposent d’un potentiel pour accroître leur part de marché, augmenter leur rentabilité et générer des rendements substantiels pour les actionnaires, si leur exécution reste disciplinée et si les conditions de marché restent favorables. Les vents favorables structurels — accélération de la transformation numérique et évolution des préférences des consommateurs vers la technologie financière — suggèrent que la thèse de croissance pour chacune d’elles demeure très valable.

Plutôt que d’opérer un choix binaire entre ces actions de croissance, les investisseurs avisés devraient envisager si les deux méritent une place dans leur portefeuille, en fonction de leur construction, de leur tolérance au risque et de leur horizon d’investissement.