Les fonds de pension enregistrent des gains en janvier stimulés par l'IA, bien qu'ils restent vulnérables aux fluctuations

Le mois de janvier a apporté une reprise constante pour les fonds de pension, avec l’indice global atteignant 296,2 points, soit une croissance de 3,4 %. Les gains moyens ont atteint 11 085 HKD par participant, selon les données de RTHK. Cette performance reflète un contexte de marché qui, malgré sa susceptibilité aux incertitudes géopolitiques, a maintenu des tendances positives dans plusieurs segments d’investissement.

Performance Diversifiée Selon la Classe d’Actifs

Les fonds actions ont affiché la performance la plus robuste, avec un rendement global de 4,8 %. Par région, les fonds asiatiques ont été en tête avec un retour de 8,7 %, tandis que la Grande Chine et Hong Kong ont enregistré respectivement 7,4 % et 6,9 %. Les marchés américains ont connu une performance plus modérée, avec seulement 1 % de gain. En dehors du segment actions, les fonds d’actifs mixtes ont rapporté 3,5 %, tandis que les fonds de revenu fixe ont accumulé un rendement de 0,3 %. Il convient de noter le résultat négatif de 0,3 % des fonds obligataires en dollar de Hong Kong, reflétant des pressions monétaires.

Intelligence Artificielle et Semi-conducteurs Soutiennent la Dynamique de Croissance

GUM a indiqué que l’intelligence artificielle reste le principal vecteur de croissance sur les marchés régionaux. La demande accélérée en mémoire et semi-conducteurs a renforcé la dynamique économique dans des régions clés telles que la Grande Chine, le Japon et la Corée du Sud, qui constituent des maillons essentiels dans la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’IA. Par ailleurs, les attentes d’un affaiblissement du dollar américain ont attiré d’importants flux de capitaux vers les actifs asiatiques, créant des conditions favorables pour plusieurs catégories de fonds dans la région.

Perspectives de Marché : Opportunités et Risques

L’institution maintient une perspective positive sur les marchés actions mondiaux, qui continuent leur trajectoire ascendante. Les actifs non libellés en dollar apparaissent comme des options plus attractives dans ce contexte. Le marché asiatique demeure le premier choix des investisseurs, suivi par l’Europe. Cependant, le contexte européen se révèle particulièrement sensible aux variations des relations commerciales transatlantiques, comme le montrent les tensions récentes autour des négociations concernant le Groenland. Ces dynamiques géopolitiques soulignent l’importance de surveiller les expositions régionales et d’ajuster les stratégies en fonction de l’évolution de l’environnement macroéconomique.