Les options BTC et ETH arrivent à expiration en masse, la volatilité implicite du marché atteint un niveau record depuis le début de l'année

La marché des cryptomonnaies a connu un événement majeur d’expiration d’options à la fin janvier. Selon les données de BlockBeats, un grand nombre de contrats d’options ont expiré simultanément, ce qui reflète l’attention profonde des acteurs du marché face aux fluctuations récentes des prix. Le prix actuel du BTC est de 69 000 $ (augmentation de +4,19 % en 24 heures), celui de l’ETH est de 2 050 $ (augmentation de +5,52 % en 24 heures), et le marché continue d’évoluer dans un environnement de forte volatilité.

Volume d’expiration d’options en record

Le 30 janvier, le volume d’expiration d’options a été remarquable. 91 000 options BTC ont expiré ce jour-là, avec une valeur notionnelle de 760 millions de dollars, le ratio entre options put et call étant de 0,48, le point de maximum douleur étant à 90 000 $. Par ailleurs, 435 000 options ETH ont également expiré en même temps, avec une valeur notionnelle totale de 119 millions de dollars, un ratio put/call de 0,68, et un point de maximum douleur à 3 000 $.

Selon Adam, analyste chez Greeks.live, cette expiration marque le premier événement mensuel après la liquidation annuelle, avec 25 % de toutes les positions expirant à cette date, représentant près de 900 millions de dollars en volume de transactions. Il est notable que les options call dominent cette expiration, ce qui indique une anticipation haussière sur le marché.

La montée de la volatilité implicite et ses signaux

Les données de volatilité implicite du marché des options fournissent des indicateurs clés du sentiment du marché. La volatilité implicite pour le mois d’expiration principal du BTC a atteint environ 45 %, tandis que celle de l’ETH a atteint 60 %, atteignant ainsi leurs niveaux annuels les plus élevés. Cette hausse de la volatilité reflète une augmentation significative des attentes des traders quant à l’amplitude des mouvements de prix.

Depuis janvier, les prix du BTC et de l’ETH ont connu une tendance baissière notable, la volatilité du marché crypto refait surface. Cette chute prolonge l’impact de la crise du dernier trimestre de l’année dernière. Les acteurs du marché cherchent un support à 80 000 $ pour le BTC, tandis que 2 500 $ deviennent une ligne de défense clé pour l’ETH.

Stratégies défensives des traders et liquidité du marché

Le marché des options actuel montre une activité très dynamique. Le volume de transactions et la part de marché sont élevés, principalement motivés par le besoin des traders d’ajuster leurs positions. Les market makers et traders actifs disposent actuellement de réserves de liquidités importantes, ce qui témoigne de leur forte volonté de trading.

En analysant la structure de la demande, la demande pour des options put de protection est la plus forte, indiquant que les participants se préparent à une possible poursuite de la baisse des prix. Dans cet environnement de forte volatilité, le marché rééquilibre ses expositions au risque via les instruments d’options, cette activité dynamique renforçant encore la volatilité implicite, créant ainsi un cercle auto-entretenu.