L'État de Flow du Bitcoin montre des signes de capitulation sur le marché à terme

Les dynamiques de marché du Bitcoin révèlent des scénarios extrêmes lorsque l’état de flux — mesuré par les flux de financement des dérivés — atteint ses lectures les plus critiques. Récemment, des analystes ont identifié des schémas de comportement qui signalent des phases d’épuisement maximal sur le marché à terme, où la combinaison de pression sur les prix, volatilité élevée et levier agressif crée des conditions potentiellement capables de générer des fonds locaux.

Indice de Flux de Financement : Quand l’État de Flow Révèle des Extrêmes

Selon les données de BlockBeats, l’Indice de Flux de Financement des Futures Bitcoin a connu une chute drastique de son état de flow, passant d’environ 50 % à un niveau critique de 7,1 %. Cette lecture représente l’extrémité inférieure de l’échelle de l’indicateur et marque une valeur extrême pour la période analysée.

La trajectoire des prix est restée constamment à la baisse depuis fin janvier, confirmant un marché persistamment déprimé. Particulièrement significatif a été le mouvement observé à partir du 30 janvier, lorsque l’indice a cassé en dessous du seuil de 45 %, signalant officiellement l’entrée en territoire de marché baissier selon le modèle analytique. Historiquement, une lecture de 7,1 % correspond souvent à une zone de capitulation, où la pression des vendeurs atteint son maximum.

Pour qu’une inversion de scénario dans l’état de flow se produise, l’indice doit se redresser au-dessus de la barre des 45 % tandis que les prix se stabilisent simultanément. Jusqu’à ce point, toute récupération technique reste une simple correction dans la structure plus large du marché baissier.

Indice de Stress Local : Pression Maximale sur les Dérivés

Parallèlement, l’Indice de Stress Local du Bitcoin offre des perspectives additionnelles en synthétisant la volatilité, les taux de financement et les niveaux de levier dans un indicateur global de pression systémique. Lors de la chute de prix en dessous de 78 000 $ dans la nuit du 31 janvier, cet indice a atteint son pic à 92,5, activant simultanément toutes les valves de pression du marché — tendance à la baisse, augmentation de la volatilité et flux de financement tendancieux.

Au cours du week-end, l’indice est resté en état de « alerte de risque de queue », indiquant que plusieurs couches de pression opéraient conjointement. La lecture actuelle de 73 reste dans la fourchette considérée comme « haute ». Selon les schémas historiques, lorsque cet indicateur dépasse le niveau de 90, des retournements de prix ou des consolidations de fond se produisent fréquemment. Si l’indicateur venait à passer en dessous de 80 sous une nouvelle pression du marché, cela signalerait la possibilité d’un déclin progressif et plus prolongé.

Convergence des Indicateurs : Scénario de Capitulation Complète

Ensemble, ces deux indices révèlent un scénario où des niveaux extrêmement bas de l’état de flow se combinent avec des pics dans les indicateurs de stress local. Ce schéma est une caractéristique claire de la capitulation du marché — le point où la pression atteint son seuil critique et où le marché commence son processus d’absorption des chocs de liquidité.

L’état de flow extrêmement déprimé, associé aux signaux de stress maximal, suggère que les participants du marché font face à des conditions de reddition. Bien que ces niveaux extrêmes précèdent souvent des récupérations techniques, la confirmation d’une inversion nécessite non seulement la normalisation des indices, mais aussi une stabilisation structurelle des prix et des flux.