Les ETF des marchés émergents connaissent une hausse sans précédent des flux de trésorerie

Les fonds négociés en bourse des marchés émergents connaissent une afflux de capitaux extraordinaire qui a battu tous les records historiques. Selon l’analyste principal des ETF chez Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, ce flux de trésorerie sans précédent représente un changement fondamental dans la stratégie d’investissement mondiale, les fonds des marchés émergents captant 13 % des flux totaux du marché alors qu’ils ne représentent que 3 % des actifs sous gestion.

Entrées de capitaux mensuelles record

L’ampleur de ce flux de trésorerie ce mois-ci représente un triplement par rapport aux précédents records mensuels. Ce qui rend cette hausse particulièrement significative, c’est qu’elle reflète une véritable expansion de l’appétit des investisseurs plutôt qu’un simple déplacement de capitaux depuis d’autres marchés. Les investisseurs institutionnels et particuliers maintiennent simultanément leurs allocations aux actions américaines et aux titres à revenu fixe tout en augmentant considérablement leurs positions dans les marchés émergents, ce qui suggère un élargissement des stratégies de diversification de portefeuille.

IEMG en tête du rallye avec un intérêt large

L’ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) a capté environ 40 % des flux de capitaux vers les marchés émergents, soulignant sa position dominante en tant que porte d’entrée pour le capital international cherchant une exposition aux économies en développement. Cependant, la répartition des flux entre de nombreux autres fonds montre qu’il ne s’agit pas simplement d’un phénomène de concentration autour d’un seul produit. Au contraire, cela reflète une confiance généralisée des investisseurs institutionnels et individuels dans la classe d’actifs des marchés émergents dans son ensemble.

Changement stratégique au-delà des actifs traditionnels

Cette accélération remarquable des flux de trésorerie indique une réévaluation notable de l’allocation mondiale des actifs. Plutôt que de représenter une fuite des marchés traditionnels, les données montrent que les investisseurs construisent des portefeuilles plus équilibrés à l’échelle mondiale. La force simultanée des actions américaines, des obligations et des marchés émergents suggère que l’appétit pour le risque reste robuste, tandis que les gestionnaires de portefeuille sont de plus en plus à l’aise pour déployer des capitaux dans des marchés offrant des dynamiques de croissance plus fortes et des avantages en diversification.