Principaux stablecoins que les investisseurs doivent étudier

Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à un actif spécifique — généralement une monnaie fiduciaire comme le dollar ou l’euro. Ce lien assure une stabilité relative du prix des stablecoins par rapport à la volatilité des actifs numériques tels que le bitcoin. Cependant, l’histoire montre que même les stablecoins ne conservent pas toujours leur peg. Néanmoins, ces outils restent essentiels au fonctionnement de l’écosystème cryptographique, servant de pont entre la finance traditionnelle et les systèmes décentralisés.

Fondements du fonctionnement des stablecoins fiduciaires

Les stablecoins liés à la fiat fonctionnent selon un principe simple : l’émetteur bloque une certaine quantité de monnaie réelle et crée une quantité équivalente de jetons numériques via des contrats intelligents. Ce mécanisme garantit un ratio 1:1 entre le jeton et sa réserve. Des exemples en sont USDC et USDT, où chaque jeton est garanti par un dollar en réserve.

Comparés aux monnaies nationales traditionnelles, les stablecoins offrent aux utilisateurs un nouveau niveau d’accessibilité pour les paiements transfrontaliers. Faibles commissions, rapidité des transactions et absence de restrictions géographiques rendent ces actifs attractifs pour des millions de personnes dans le monde entier.

Principaux stablecoins sur le marché et leurs caractéristiques

USDT : pionnier de la classe d’actifs

USDT, lancé par Tether Limited en 2014, est devenu le premier dollar numérique indépendant de toute plateforme spécifique. Ce jeton a permis aux utilisateurs d’accéder aux avantages des cryptomonnaies tout en conservant la stabilité de la monnaie fiduciaire. En septembre 2023, Tether gère plus de 86,3 milliards de dollars d’actifs avec des engagements de 83,2 milliards de dollars, confirmant la fiabilité de sa réserve.

USDC : approche en consortium

USDC a été créé par Circle en 2018 et est géré par le consortium Centre, comprenant Circle, le mineur Bitcoin Bitmain et la plateforme d’échange Coinbase. Ce stablecoin supporte la norme ERC-20 et est disponible sur la majorité des bourses centralisées et décentralisées. En février 2026, USDC se négocie à 1,00 $ avec une capitalisation de marché de 73,29 milliards de dollars, attestant de son statut parmi les plus grands stablecoins.

TUSD : priorité à la transparence

True USD a été lancé en 2018 par TrustToken et PrimeTrust pour répondre aux problèmes de confiance dans le secteur. La particularité de TUSD est l’utilisation de comptes séquestres tiers, inaccessibles aux émetteurs eux-mêmes. Cela empêche toute utilisation abusive des fonds et réduit considérablement les risques pour les détenteurs. TUSD maintient un prix de 1,00 $ avec une capitalisation actuelle de 493,82 millions de dollars et fournit des attestations indépendantes de ses réserves en temps réel.

BUSD : histoire de retrait

BUSD a été lancé par Binance en partenariat avec Paxos Trust et fonctionnait sur la blockchain Ethereum, supportant le standard BEP-2. Cependant, en novembre 2023, Binance a annoncé la fin du support de ce jeton. Lors de l’annonce, BUSD occupait la cinquième place par capitalisation parmi les stablecoins, mais sa part de marché a rapidement été prise par d’autres projets.

DAI : alternative décentralisée

DAI est un stablecoin unique, émis via le protocole décentralisé Maker sur Ethereum. Contrairement aux équivalents centralisés, DAI est créé par des contrats intelligents Maker Vaults, nécessitant une garantie en cryptomonnaies. Cela le rend totalement indépendant des émetteurs centraux. En février 2026, DAI reste stable à 1,00 $ avec une capitalisation de 4,20 milliards de dollars, témoignant de la confiance croissante dans son mécanisme décentralisé.

Tokens innovants : eUSD et peUSD de Lybra

La plateforme Lybra Finance propose une nouvelle génération de stablecoins générant des revenus. Les tokens eUSD et peUSD utilisent des tokens de staking liquide comme garantie et permettent aux détenteurs de percevoir des revenus attractifs — une fonction unique parmi les stablecoins traditionnels.

Dollars synthétiques : approche alternative

Les dollars synthétiques sont destinés aux utilisateurs recherchant la stabilité en dollars sans participation des banques traditionnelles. La société Galoy a développé la fonction Stablesats, permettant d’accéder à des prix stables en USD via Bitcoin, en utilisant un mécanisme de couverture.

Raisons de la popularité croissante des stablecoins

Utilisation dans la finance décentralisée

Les stablecoins sont devenus un composant clé de l’écosystème DeFi, servant de garantie sur les plateformes de prêt et d’emprunt. Contrairement aux actifs volatils comme le bitcoin ou l’ethereum, ils offrent une valeur relativement stable, essentielle au bon fonctionnement des protocoles de crédit.

Accessibilité financière pour les marchés émergents

Les stablecoins offrent un accès sans précédent aux investissements en dollars pour les habitants de pays à monnaie locale instable. Dans les régions à forte inflation, ces tokens permettent de préserver la valeur des actifs. De plus, la technologie blockchain élimine les barrières des banques traditionnelles, permettant des transferts transfrontaliers rapides avec des frais minimes.

Polyvalence d’utilisation

Les stablecoins sont utilisés dans les systèmes de paiement, les transferts d’argent et le trading sur les marchés dérivés. Leur faible volatilité et leur rapidité de transaction en font un outil idéal pour ces usages.

Risques et défis pour les stablecoins

Malgré leurs avantages, les stablecoins comportent des risques importants. Leur stabilité dépend de la fiabilité de l’actif sous-jacent et de la stabilité financière de l’émetteur. L’histoire montre des cas où des stablecoins ont perdu leur peg, parfois sans récupération.

L’incertitude réglementaire constitue également un défi majeur. Bien que l’industrie des cryptomonnaies évolue rapidement, les autorités de régulation n’ont pas encore élaboré de politiques claires garantissant la fiabilité des stablecoins.

La surcharge du réseau peut entraîner des retards et priver les utilisateurs d’un accès instantané à leurs fonds. L’agence Bluechip publie des évaluations de sécurité économique pour aider les investisseurs à juger de la fiabilité des différents stablecoins.

Comment acheter des stablecoins

Le moyen le plus simple d’obtenir des stablecoins est de les acheter sur une plateforme centralisée avec de la fiat. Alternativement, les investisseurs peuvent échanger d’autres cryptomonnaies, comme le bitcoin ou l’ethereum, contre des stablecoins.

Les échanges décentralisés offrent une autre option via des marketplaces P2P. Beaucoup d’utilisateurs préfèrent DEX, car cette méthode ne nécessite pas de transférer des fonds pour le stockage et permet de garder le contrôle de leurs clés privées.

Conclusion

Les stablecoins sont solidement ancrés dans l’écosystème cryptographique et continuent d’étendre leur champ d’application. Grâce à leur lien avec des actifs réels, ces tokens relient le monde de la finance traditionnelle aux systèmes décentralisés. Avec le développement de la réglementation et l’expansion de la technologie blockchain, l’impact des stablecoins devrait encore croître.

Les investisseurs potentiels doivent garder à l’esprit que, comme pour tout actif cryptographique, il est essentiel de faire une recherche approfondie avant d’investir. Comprendre le fonctionnement des différents stablecoins, leur garantie et les organisations qui les gèrent est crucial pour prendre une décision éclairée dans un monde numérique en rapide évolution.