Quatre choix d'actions GARP convaincants avec un fort potentiel de croissance et des valorisations attractives

Lorsqu’ils naviguent sur les marchés incertains d’aujourd’hui, les investisseurs sont confrontés à un choix fondamental : poursuivre des valeurs profondes ou rechercher des opportunités de forte croissance ? La stratégie GARP—croissance à un prix raisonnable—offre un compromis qui combine le meilleur des deux mondes. Cette approche hybride a gagné en popularité auprès des investisseurs sophistiqués qui reconnaissent que les opportunités les plus rentables se trouvent souvent dans des entreprises sous-évaluées mais disposant de catalyseurs de croissance à long terme convaincants. Notre analyse des conditions actuelles du marché a identifié quatre actions phares qui illustrent cette philosophie tout en répondant à des critères rigoureux d’évaluation et de croissance.

Pourquoi la stratégie GARP surperforme en période de volatilité du marché

La méthodologie GARP représente une évolution sophistiquée de la réflexion en matière d’investissement. Plutôt que de choisir entre une approche strictement axée sur la valeur (recherche de prix avantageux) ou un investissement purement axé sur la croissance (suivi du momentum), les investisseurs GARP recherchent des entreprises négociant en dessous de leur valeur intrinsèque tout en conservant un potentiel robuste d’expansion des bénéfices.

Cette approche équilibrée a gagné en importance grâce au palmarès d’investissement de gestionnaires de fonds légendaires qui ont progressivement ajusté leurs stratégies d’allocation au fil des décennies. L’idée centrale est simple : les meilleurs rendements ajustés au risque émergent lorsque vous acquérez des entreprises de qualité à des évaluations raisonnables plutôt que premiums. En période de turbulence du marché, les actions GARP montrent une résilience supérieure car elles combinent la protection contre la baisse offerte par l’investissement axé sur la valeur avec le potentiel de création de richesse de l’investissement axé sur la croissance.

Les données de performance historique confirment cette thèse de manière convaincante. Depuis 2000, les cadres de sélection d’actions stratégiques basés sur les principes GARP ont systématiquement surpassé les indices de référence du marché, générant des rendements annuels moyens supérieurs à 48 %, 50 % et même 56 %— dépassant largement le gain annuel moyen historique de 7,7 % du S&P 500. Cette surperformance substantielle illustre la puissance de la combinaison entre discipline d’évaluation et analyse de croissance.

Comprendre le ratio PEG : l’arme secrète de l’investisseur GARP

Le ratio prix/bénéfice de croissance (PEG) constitue la colonne vertébrale analytique de tout programme d’investissement GARP sérieux. Alors que le ratio P/E traditionnel indique si une action semble bon marché, il ignore la trajectoire de croissance. Le ratio PEG corrige cette lacune en intégrant la croissance attendue des bénéfices futurs dans l’équation d’évaluation.

Le calcul est d’une simplicité élégante : divisez le ratio P/E par le pourcentage de croissance des bénéfices à long terme. Par exemple, une action se négociant à 10x ses bénéfices avec un taux de croissance annuel attendu de 15 % donne un ratio PEG de 0,67. Ce métrique signale immédiatement à la fois une sous-évaluation et un potentiel de création de richesse future—ce que recherchent précisément les investisseurs GARP.

Un ratio PEG inférieur à 1,0 représente traditionnellement le point idéal pour les stratégies GARP, indiquant que l’action est peu coûteuse par rapport à ses perspectives de croissance. La beauté de cette métrique réside dans sa capacité à identifier des opportunités que l’analyse du seul P/E manquerait. Une action avec un P/E élevé pourrait sembler chère jusqu’à ce que vous preniez en compte sa trajectoire de croissance exceptionnelle, ce qui la rend alors attrayante. À l’inverse, un P/E bon marché associé à une croissance faible crée un piège de valeur que le filtrage GARP élimine.

Cependant, les investisseurs doivent comprendre les limites du ratio PEG. La métrique a du mal à suivre les changements de patterns de croissance—situations où des entreprises connaissent une croissance explosive pendant plusieurs années avant de se stabiliser à des taux plus faibles et soutenables. C’est pourquoi un investissement GARP réellement efficace combine l’analyse PEG avec d’autres paramètres fondamentaux et techniques de filtrage.

Critères de sélection pour des investissements GARP gagnants

Les stratégies GARP réussies nécessitent un cadre de filtrage discipliné et multi-facteurs. Notre recherche a identifié les critères suivants comme essentiels pour repérer les investissements à fort potentiel :

Filtres d’évaluation :

• Ratio PEG inférieur à la médiane de l’industrie
• Ratio P/E forward (prochain 12 mois) inférieur à celui des pairs du secteur
• Note de valeur de B ou mieux

Indicateurs de croissance et de qualité :

• Classement Zacks de 1 (Strong Buy) ou 2 (Buy)—ces notes démontrent une puissance prédictive éprouvée à travers les cycles de marché
• Momentum de révision des estimations de bénéfices supérieur à 5 % sur quatre semaines, signalant la confiance des analystes
• Capitalisation boursière d’au moins 1 milliard de dollars pour une liquidité suffisante

Mesures de qualité de trading :

• Volume moyen sur 20 jours supérieur à 50 000 actions par jour

Ces paramètres de filtrage fonctionnent en synergie pour repérer des opportunités GARP combinant évaluations raisonnables, véritable momentum de croissance et soutien analytique.

Quatre actions répondant à nos critères GARP

Notre processus de filtrage complet a permis d’identifier quatre actions dignes d’intérêt pour les investisseurs axés sur la stratégie GARP :

Nexa Resources (NEXA) opère en tant qu’entreprise diversifiée de mines et de fonderie avec des installations au Pérou et au Brésil. La société produit du zinc, de l’oxyde de zinc et des produits métallurgiques spécialisés, ainsi que plusieurs sous-produits précieux. Ce qui rend Nexa particulièrement attrayante dans un cadre GARP, c’est sa note Zacks 2 (Buy) combinée à une note de valeur A. Au-delà de ses métriques d’évaluation à la baisse, Nexa affiche une projection de croissance des bénéfices à long terme impressionnante de 35,6 %—offrant un potentiel de hausse substantiel pour les investisseurs patients.

Harmony Biosciences (HRMY) représente une opportunité dans le secteur pharmaceutique au sein de l’approche GARP. Cette société américaine développe des thérapies innovantes ciblant des troubles neurologiques rares. Son produit phare, WAKIX, traite la narcolepsie, tandis que sa pipeline de développement vise le syndrome de Prader-Willi, la dystrophie myotonique, le syndrome de Fragile X et d’autres conditions neurodéveloppementales. HRMY est un candidat GARP exceptionnel avec sa note Zacks 1 (Strong Buy), sa note de valeur A et une projection de croissance à long terme de 27,1 %.

Commercial Metals (CMC), basé à Irving, Texas, exploite une infrastructure étendue de recyclage d’acier et de métaux à travers l’Amérique du Nord et la Pologne. Les opérations diversifiées de la société—fours à arc électrique, installations de reroulage et centres de recyclage—la positionnent stratégiquement dans l’industrie. En tant qu’investissement GARP, CMC offre une note Zacks 2, une note de valeur A, des évaluations PEG et P/E attrayantes, et une croissance des bénéfices à long terme solide estimée à 25,5 %.

Suzano (SUZ), fabricant brésilien de pâte à papier et de papier avec une distribution mondiale, produit des papiers d’impression, des cartonnettes spécialisées, des produits en papier toilette et de la pâte industrielle. Ses opérations modernes s’étendent à des segments avancés tels que les carburants renouvelables, la biotechnologie et le développement de produits à base de cellulose. Dans le cadre GARP, Suzano affiche une note Zacks 1 (Strong Buy), une note de valeur A, et une projection de croissance exceptionnelle de 44,1 %—l’un des taux de croissance les plus élevés de cette cohorte.

L’avantage GARP : un équilibre dans un contexte d’incertitude

Ces quatre actions illustrent pourquoi l’approche GARP a gagné en importance auprès des investisseurs sophistiqués. Chacune combine des évaluations raisonnables actuelles avec un potentiel de croissance à long terme exceptionnel, validé par de solides notes d’analystes et une amélioration des estimations de bénéfices. La méthodologie GARP élimine le faux dilemme entre qualité et prix—ces quatre entreprises démontrent qu’une recherche approfondie permet d’identifier des opportunités où les investisseurs peuvent obtenir les deux.

Pour les investisseurs soucieux d’équilibrer le risque de leur portefeuille en période d’incertitude, la sélection d’actions orientée GARP offre un cadre éprouvé. En mettant l’accent sur des entreprises avec des trajectoires de croissance en amélioration négociant à des évaluations raisonnables, vous bénéficiez d’une protection contre la baisse grâce à la discipline d’évaluation, tout en participant à la croissance par l’exposition au potentiel de hausse.