Le marché boursier thaïlandais pourrait se consolider alors que les incertitudes mondiales se profilent

Le marché boursier thaïlandais navigue dans un paysage complexe suite à une forte progression de trois sessions qui a propulsé l’indice de référence au-dessus de niveaux de résistance critiques. Avec la Bourse de Thaïlande oscillant juste au-dessus de 1 275 points — ayant gagné environ 3,2 % au cours des dernières sessions — l’élan pourrait rencontrer des vents contraires dans la semaine à venir alors que les investisseurs doivent faire face à des incertitudes mondiales croissantes.

Le Benchmark de Bangkok atteint des jalons importants

L’indice thaïlandais a avancé de 14,21 points ou 1,13 % lors de la dernière journée de trading pour se fixer à 1 275,60, marquant la continuation d’une trajectoire haussière forte. L’activité de trading est restée robuste avec 7,482 milliards d’actions échangées, d’une valeur de 45,773 milliards de bahts. La portée du rallye a été notable, avec 298 titres en hausse contre 154 en baisse, bien que 201 actions soient restées inchangées. Cela suggère une force large à travers le marché, avec des contributions des secteurs de l’alimentation, de la finance, de l’industrie, de l’immobilier, des ressources, des services et de la technologie.

Le secteur de l’énergie pourrait mener les avancées du marché thaïlandais

Parmi les performances individuelles, les actions liées à l’énergie ont montré une force exceptionnelle. Gulf a bondi de 4,62 %, tandis qu’Energy Absolute a augmenté de 4,41 %, dépassant la plupart de ses pairs. PTT Oil & Retail a accéléré de 3,65 %, soulignant l’appétit des investisseurs pour les valeurs énergétiques. Les actions financières ont également fait preuve de résilience, avec Kasikornbank en hausse de 1,31 % et TTB Bank en progression de 1,98 %. Les secteurs des infrastructures et du transport ont contribué de manière significative, avec Thailand Airport en hausse de 1,95 % et BTS Group en progression de 1,87 %, reflétant la confiance dans les thèmes de croissance structurelle.

Par ailleurs, les noms défensifs ont montré des gains mesurés. Bangkok Dusit Medical a rebondi de 2,16 %, tandis que des actions liées aux consommateurs comme Charoen Pokphand Foods et CP All Public ont enregistré des modestes avancées. Certaines positions orientées utility se sont révélées vulnérables, avec Bangkok Expressway en baisse de 0,94 % et Siam Concrete en recul de 0,48 %, suggérant un positionnement sélectif au sein des holdings traditionnellement stables.

Les facteurs mondiaux pourraient limiter la direction du marché thaïlandais

Le contexte pour les actions thaïlandaises reste incertain. Les marchés américains ont clôturé légèrement en baisse malgré une ouverture ferme, le Dow ayant perdu 0,17 %, le Nasdaq 0,06 % et le S&P 500 0,06 %. Cette hésitation sur le plus grand marché boursier mondial a des implications pour les investisseurs thaïlandais, qui suivent généralement de près le sentiment mondial. Les bourses européennes ont également reculé, et les indices thaïlandais pourraient suivre ce ton prudent lors des prochaines sessions.

La faiblesse de Wall Street reflète une ambiguïté croissante concernant la politique de la Réserve fédérale. Les déclarations du président Trump concernant la potentielle candidature du directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, pour le poste de président de la Fed ont injecté une nouvelle incertitude dans les calculs des perspectives de taux. La spéculation selon laquelle l’ancien gouverneur de la Fed, Kevin Warsh, pourrait émerger comme favori pour succéder à Jerome Powell a créé une volatilité tactique dans les attentes concernant les trajectoires futures des taux d’intérêt.

Les risques géopolitiques ajoutent une couche supplémentaire de complexité. Les affirmations continues de Trump concernant le Groenland et les menaces tarifaires associées contre les nations non conformes ont déstabilisé les marchés des matières premières. Le pétrole brut a réagi aux rapports de consolidation au Moyen-Orient, avec les contrats à terme WTI de février en hausse de 0,40 $ ou 0,68 % à 59,59 $ le baril, ce qui augmente les pressions sur le coût de la vie pouvant freiner la confiance des consommateurs en Thaïlande et dans d’autres marchés émergents.

Perspectives : Les actions thaïlandaises pourraient faire face à des pressions de consolidation

Pour les investisseurs et traders thaïlandais, la perspective immédiate suggère une consolidation potentielle plutôt qu’une continuation explosive. L’indice pourrait avoir du mal à maintenir son élan récent dans un contexte de politique incertaine, de tensions géopolitiques et de performances mitigées des marchés boursiers mondiaux. Bien que la force sectorielle — notamment dans l’énergie et certains noms industriels — offre des opportunités tactiques, l’environnement macroéconomique plus large suggère que la prudence pourrait prévaloir jusqu’à ce que davantage de clarté émerge sur les orientations de la politique de la Fed et les tensions internationales.