Maîtriser les ordres Stop suiveurs : protection automatique de vos gains

Qu’est-ce qu’un ordre Stop suiveur ?

Un ordre Stop suiveur, également appelé trailing stop, est un outil stratégique permettant aux traders de sécuriser leurs profits sans surveillance constante. Cet ordre automatisé se décale continuellement en fonction de l’évolution du prix du marché, offrant une protection dynamique à vos positions gagnantes. Contrairement aux ordres Stop classiques figés à un niveau unique, le Stop suiveur s’ajuste progressivement pour préserver les gains tout en laissant la possibilité au prix de progresser davantage.

Deux modes de fonctionnement : pourcentage ou montant fixe

Le trailing stop peut être configuré selon deux approches distinctes. Le mode pourcentage établit un écart relatif par rapport au cours du moment (exemple : maintenir un Stop 8 % sous le prix), tandis que le mode montant constant fixe un écart absolu en dollars (exemple : 25 $ en dessous du sommet atteint).

Configuration en pourcentage : exemple pratique

Supposons que vous acquériez une position à 100 $ et que vous fixiez un ordre Stop suiveur de 8 % sous le prix du marché.

Scénario 1 : Le prix chute immédiatement à 92 $. Votre Stop s’exécute à 92 $ puisque la baisse de 8 % est atteinte.

Scénario 2 : Le cours monte à 160 $ avant de retomber à 148 $. L’ordre ne se déclenche pas encore car il attend une baisse de 8 % depuis le nouveau sommet (148 $ < 147,20 $). L’exécution aura lieu seulement à 147,20 $.

Scénario 3 : Le prix atteint 220 $ puis redescend à 202 $. À ce stade, votre Stop suiveur s’active et vend au prix du marché de 202 $, sécurisant la majorité de votre gain.

Configuration en montant fixe : exemple pratique

Prenons un position initiale de 100 $ avec un Stop suiveur configuré à 28 $ en dessous du prix du marché.

Scénario 1 : Le cours dégringole à 72 $ (écart de 28 $). Votre ordre s’exécute immédiatement à 72 $.

Scénario 2 : Le prix monte à 170 $ puis baisse de 22 $ jusqu’à 148 $. L’ordre ne s’active pas, car il faut une baisse de 28 $ depuis le sommet (142 $ au lieu de 148 $).

Scénario 3 : Le prix monte jusqu’à 240 $, puis recule de 28 $ jusqu’à 212 $. L’ordre se déclenche à 212 $, cristallisant un gain substantiel.

Points essentiels à retenir

Verrouillage des ressources : Vos avoirs et votre marge restent immobilisés pendant l’activation du Stop suiveur. Vérifiez préalablement que vous disposez de suffisamment de position pour ne pas subir d’appel de marge.

Conditions de non-exécution : Un trailing stop peut échouer à s’exécuter en raison de contraintes de prix, de positions insuffisantes, de limitation de marge disponible, de statut de compte restreint ou de dysfonctionnements techniques. Une fois l’ordre déclenché, son exécution au prix du marché dépend des conditions normales du marché, tout comme un ordre ordinaire. Les ordres non exécutés apparaissent dans votre section Ordres ouverts.

Quand utiliser le Stop suiveur ?

Le Stop suiveur brille particulièrement quand une position progresse favorablement mais que vous ne pouvez pas suivre le marché en temps réel. Il permet de capturer des gains additionnels tout en maintenant une limite de perte définie, offrant un équilibre entre ambition et prudence.