Faire du prêt DeFi pour gagner des revenus semble très attractif, mais c’est comme danser dans une zone à risque : un faux pas et ça peut exploser. Pour en sortir vivant, il faut connaître ces pièges.

Commençons par le risque de bugs dans les contrats intelligents. La logique de tous ces protocoles est écrite sur la blockchain, le code est là, accessible à tous. Le problème, c’est qu’en dépit des audits, il est difficile d’assurer qu’aucune faille ne sera exploitée par des hackers. En cas d’attaque, l’argent dans la pool de liquidités peut disparaître en un clin d’œil. En résumé, choisir ces protocoles, c’est parier sur la compétence de l’équipe de développement, la rigueur des auditeurs, et la rapidité de réaction de la communauté.

Ensuite, il y a le risque de liquidation, qui est la hantise des emprunteurs. Prenons l’exemple de BNB — vous déposez du BNB en garantie pour emprunter des stablecoins, et soudain le prix du jeton chute brutalement. Quand le prix du BNB atteint un certain seuil, la valeur de votre garantie n’est plus suffisante pour couvrir la dette, et le protocole, pour se protéger, va automatiquement liquider votre position. Non seulement vos actifs sont vendus de force, mais le système prélève aussi des frais de liquidation, ce qui rend la perte bien plus importante qu’une simple baisse de prix.

Comment éviter ces pièges ? Ne jamais utiliser toute votre capacité d’emprunt. Par exemple, si le BNB vaut 600 dollars, il faut calculer que même s’il chute à 400 dollars, la liquidation ne sera pas déclenchée. Il faut laisser une marge de sécurité, un buffer.

Enfin, il y a le risque de dépeg des stablecoins. Vous pensez que l’USDT, l’USDC ou certains stablecoins décentralisés valent toujours 1 dollar ? Rêvez pas. Ils peuvent avoir des risques de crédit, des défauts de mécanisme, voire une crise de confiance du marché. En cas de dépeg, la valeur de vos stablecoins peut chuter à 0,8 dollar.

La solution est simple : ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Diversifiez vos stablecoins pour répartir le risque.