Une liquidation de positions short déclenchée par une reprise du marché, dont l’ampleur est la plus importante depuis le « krach de 1011 ». Cette comparaison est très significative car elle suggère que le marché pourrait se trouver à un point critique tant sur le plan psychologique que technique. Lorsqu’un prix perce rapidement une zone de résistance largement considérée comme telle, de nombreuses positions short accumulées sont forcées de se faire liquider par la plateforme en raison d’un manque de marge. Ces ordres de liquidation eux-mêmes achètent l’actif sous-jacent au prix du marché, ce qui pousse encore plus le prix à la hausse, créant ainsi un phénomène de « short squeeze ». Il s’agit d’un mécanisme auto-entretenu du marché, où les traders de momentum et les algorithmes identifient rapidement cette tendance et y participent, amplifiant la volatilité.

En examinant tous les articles connexes, on peut clairement voir cette dynamique se répéter à différentes périodes et dans différentes directions. Lors d’un marché haussier, une chute rapide peut principalement déclencher des liquidations de positions longues, comme en juin et décembre 2024 ; tandis qu’un rebond ou une hausse forte entraîne principalement des liquidations de positions short, comme en mai, juillet et novembre 2025. Parmi elles, la liquidation de 11,14 milliards de dollars en une seule journée le 11 juillet 2025 est particulièrement impressionnante. Cela se produit généralement après une période de consolidation ou de baisse prolongée, lorsque le sentiment du marché est extrêmement pessimiste et que les positions short sont très concentrées, avant d’être complètement détruites par une montée soudaine et forte.

Ces données de liquidation sont un indicateur en temps réel du sentiment du marché et du niveau de levier. Des liquidations massives dans une seule direction marquent souvent l’extrême d’une tendance locale et un point potentiel de retournement. Par exemple, lorsque l’on observe une « double liquidation » long/short, cela indique généralement que le marché est en train de vaciller dans une phase de consolidation désordonnée à des niveaux élevés, avec les deux camps ayant été liquidés, et une direction claire étant sur le point d’émerger. La liquidation record de positions longues du 10 décembre 2024, bien qu’étant un moment sombre à court terme, pourrait aussi signifier que la dynamique short a été largement libérée, préparant le terrain pour une reprise ultérieure.

En résumé, ces rapports de liquidation ne sont pas de simples chiffres froids ; ils enregistrent de manière vivante l’intensité des luttes entre acheteurs et vendeurs, et constituent des cas précieux pour comprendre les cycles d’émotion du marché, les cycles de levier et la structure de la volatilité.