#加密市场周期与牛熊转换 La position ouverte dans le contrat a augmenté de 20 milliards de dollars en une seule fois, ce qui donne l'impression d'une tendance haussière irrésistible, mais il faut bien comprendre la logique derrière ces chiffres.

L'avis des analystes de CryptoQuant a frappé juste — l'accumulation de levier à court terme signifie souvent un risque concentré, et la volatilité des prix est limitée dans le temps. C'est pourquoi je prête une attention particulière à un signal : la correspondance entre la vitesse d'augmentation des positions et la hausse des prix.

Honnêtement, la construction d'un fond de marché haussier ne repose jamais sur une accumulation de levier. Un retournement sain doit être le résultat d'une affluence naturelle de capitaux, et non d'un jeu de chiffres dans les comptes de contrats. Récemment, j'ai revu plusieurs cas d'échec, et ils ont tous échoué à cause de suivre la tendance en prenant des positions à levier trop tôt — à court terme, les gains semblent beaux, mais dès que la volatilité s'inverse, c'est la liquidation immédiate.

La stratégie actuelle consiste à : lorsque je vois cette accumulation rapide de positions, je réduis le coefficient de risque dans mes suivis. Ou je diminue directement l'exposition aux traders agressifs, en augmentant la pondération des traders plus prudents. Dans les cycles de véritable transition entre marché haussier et baissier, il est plus important de durer que de faire de l'argent rapidement.

Ces données nous rappellent que les moments où le marché semble le plus animé sont souvent aussi ceux où il est le plus facile de se faire piéger. La prudence ne fait pas de mal.