Trois actions technologiques et de voyage puissantes en plein essor, augmentant de 302 % à 775 % en deux ans — Quelle sera la suite ?

Le boom du marché post-pandémique a été alimenté par deux forces irrésistibles : la révolution de l’intelligence artificielle et la demande croissante pour le voyage. Une poignée d’entreprises ont surfé sur ces vagues pour des rendements extraordinaires, et Wall Street prévoit désormais une poursuite de la hausse dans tous les secteurs.

Les trois plus grands gagnants du marché

Au cours des deux dernières années, trois performances remarquables ont dominé le paysage du S&P 500 :

• Nvidia (NASDAQ : NVDA) a explosé de 775%
• Super Micro Computer (NASDAQ : SMCI) a augmenté de 591%
• Royal Caribbean Cruises (NYSE : RCL) a bondi de 302%

Les perspectives à venir semblent tout aussi prometteuses. Les analystes voient un potentiel de hausse significatif : Nvidia pourrait gagner 26% vers son objectif médian $150 actuellement (par action$119 , Super Micro fait face à une hausse de 54% vers )$675 à 437$(, et Royal Caribbean pourrait grimper de 12% vers )$184 à 164$(. Bien que les objectifs de prix ne doivent pas à eux seuls guider les décisions d’investissement, le consensus des analystes suggère que ces trois géants méritent une considération sérieuse dans un portefeuille.

Nvidia : La colonne vertébrale de l’infrastructure IA )Rendement sur deux ans de 775%(

Les GPU de Nvidia sont devenus indispensables dans le monde des centres de données, alimentant tout, de la formation de modèles d’apprentissage automatique aux applications d’IA de pointe. La société détient environ 95% du marché des puces IA, une domination ancrée dans des décennies de développement d’écosystèmes autour de sa plateforme propriétaire CUDA.

Ce qui distingue vraiment Nvidia, c’est sa stratégie d’expansion verticale. Au-delà de la fabrication de GPU, l’entreprise s’est aventurée dans les services cloud, le réseautage de centres de données et les CPU pour serveurs — créant ainsi plusieurs sources de revenus dans le boom de l’infrastructure IA.

Les chiffres racontent l’histoire : le chiffre d’affaires a explosé de 240% en deux ans, tandis que le bénéfice GAAP a grimpé de façon stupéfiante de 599%. Les prévisions de l’industrie suggèrent que le marché des processeurs graphiques s’étendra à un taux annuel de 27% jusqu’en 2030, stimulé par une demande insatiable pour les accélérateurs IA.

Malgré la volatilité récente suite aux rapports trimestriels, Wall Street reste résolument optimiste. Les estimations de croissance des bénéfices de 36% par an pour les trois prochaines années soutiennent une valorisation actuelle de 56 fois les bénéfices — un multiple qui semble justifié compte tenu de la position de marché de l’entreprise.

Super Micro Computer : Leader du marché des serveurs IA )Rendement sur deux ans de 591%(

Super Micro Computer s’est positionnée comme le principal fournisseur d’infrastructures de serveurs optimisés pour l’IA. La société conçoit tout, des unités de serveurs individuelles aux racks complets de centres de données, avec une force particulière dans les configurations modulaires, plug-and-play, permettant une itération rapide des produits.

Le PDG Charles Liang attribue l’avantage concurrentiel de Super Micro à sa maîtrise technique interne et à sa flexibilité architecturale. Résultat : l’entreprise lance régulièrement de nouveaux produits deux à six mois avant ses concurrents — un avantage considérable dans des marchés d’infrastructure en rapide évolution.

Les projections de parts de marché soulignent cette opportunité : la part de marché des serveurs IA de Super Micro devrait atteindre 17% d’ici 2026, contre 10% en 2023. Cette expansion est soutenue par une croissance explosive du secteur, avec des analystes prévoyant une multiplication par six des ventes de serveurs IA entre 2023 et 2028.

Les performances financières récentes confirment cette trajectoire : le chiffre d’affaires a augmenté de 188% en deux ans, tandis que le bénéfice GAAP a bondi de 277%. La société est également en tête dans les solutions de refroidissement liquide direct, un avantage crucial alors que les centres de données doivent gérer la chaleur générée par des serveurs de plus en plus puissants.

Le consensus de Wall Street prévoit une croissance annuelle des bénéfices ajustés de 49% sur les trois prochaines années, ce qui rend la valorisation actuelle à 22 fois les bénéfices attrayante.

Royal Caribbean : Opportunité de consolidation dans l’industrie des croisières )Rendement sur deux ans de 302%(

Royal Caribbean occupe une position dominante en tant que deuxième plus grand opérateur de croisières au monde, avec une flotte de 68 navires répartis sur cinq marques distinctes desservant environ 1 000 destinations à travers le monde. Cette échelle confère des avantages compétitifs importants dans une industrie à forte intensité de capital.

Le programme stratégique “Trifecta”, lancé en novembre 2022, fixe des objectifs sur trois ans visant à dépasser les niveaux de performance d’avant la pandémie : un EBITDA ajusté par jour de croisière par passager supérieur à 100$, un bénéfice par action ajusté d’au moins 10$, et un rendement du capital investi supérieur à 13%. Fait remarquable, Royal Caribbean a déjà atteint ces trois objectifs, avec 18 mois d’avance.

Cette accélération reflète une amélioration de l’efficacité opérationnelle, une meilleure optimisation des revenus et une allocation de capital plus fine. La société a également repris son dividende, versant 0,40$ par trimestre par action )avec un rendement d’environ 1%( — un signal concret de la reprise de sa santé financière.

Les analystes prévoient une croissance annuelle des bénéfices ajustés par action de 19% jusqu’en 2026. À 16,3 fois les bénéfices ajustés, la valorisation semble raisonnable par rapport aux normes historiques. Cependant, il est à noter que les valorisations d’avant la pandémie tournaient autour de 14 fois les bénéfices ajustés, ce qui pourrait inciter les investisseurs patients à attendre un point d’entrée plus attractif.

La conclusion d’investissement

Ces trois actions représentent des voies différentes vers de forts rendements — infrastructures de semi-conducteurs, matériel serveur et services de voyage — mais partagent des traits communs : positions de marché dominantes, vents favorables de croissance structurelle, et un soutien des analystes pour une appréciation continue. Bien qu’aucun investissement ne soit sans risque, la confluence de la demande en IA et la normalisation post-pandémique continue de propulser ces leaders du marché vers l’avant.