Les actions canadiennes d'or et de métaux précieux connaissent une forte hausse : voici pourquoi les marchés ont bondi cette semaine

Le secteur minier canadien a connu une semaine remarquable de gains, avec les principaux indices boursiers atteignant des niveaux record. L’indice composite S&P/TSX a bondi de 2,51 %, tandis que l’indice composite S&P/TSX Venture a flambé de 4,91 %—préparant le terrain pour une performance solide des actions axées sur les ressources. Mais le véritable moteur de cette dynamique n’était pas seulement le sentiment du marché ; c’était une combinaison d’événements géopolitiques et de l’évolution des prix des métaux précieux qui ont créé des conditions parfaites pour l’appréciation des actions minières.

Le catalyseur géopolitique : La crise au Venezuela stimule le rallye des métaux précieux

Le 3 janvier, les forces militaires américaines ont mené une opération qui a capturé le président vénézuélien Nicolas Maduro, provoquant des secousses sur les marchés mondiaux. Quelques jours plus tard, le président Trump a annoncé via Truth Social que le Venezuela transférerait jusqu’à 50 millions de barils de pétrole aux États-Unis—d’une valeur d’environ 2,8 milliards de dollars US. Ce développement géopolitique a déclenché une réallocation significative des flux d’investissement vers des actifs refuges, en particulier les métaux précieux.

Les prix de l’or ont réagi immédiatement, flirtant avec des sommets historiques à la fin de la semaine. Le métal jaune a gagné 4,36 % pour atteindre 4 506,84 US$ par once vendredi, reflétant le sentiment de fuite vers la sécurité des investisseurs. De façon encore plus spectaculaire, l’argent a explosé à la hausse, augmentant de 10,17 % pour clôturer la semaine à 79,75 US$ par once après avoir touché 82,54 US$ mardi—des niveaux inégalés depuis des années.

Comment les actions minières et aurifères canadiennes ont capitalisé sur la hausse des prix

Cette poussée des prix des métaux précieux a directement bénéficié aux actions minières canadiennes. Gold Reserve, une société détenant des intérêts miniers au Venezuela, est devenue la star de la semaine avec une hausse impressionnante de 131,78 % en une semaine. Le cours de l’action a grimpé à C$5,47, lui conférant une capitalisation boursière de C$662,66 millions. La hausse de Gold Reserve reflète l’optimisme des investisseurs quant à une résolution potentielle de son différend de longue date avec le gouvernement vénézuélien concernant le projet Siembra Minera—un différend en cours depuis une sentence arbitrale de 2014 d’un montant de US$700 millions.

Au-delà de Gold Reserve, de plus petites sociétés d’exploration ont également profité du rallye des métaux précieux. Peloton Minerals, axée sur l’exploration de lithium au Nevada, a bondi de 92,86 %, alors que les investisseurs se tournaient vers les métaux critiques. Decade Resources a augmenté de 77,78 % en anticipant que la hausse des prix de l’or pourrait accélérer le développement de sa propriété Del Norte en Colombie-Brcanique. SouthGobi Resources, un producteur de charbon avec une diversification de ses matières premières, a progressé de 68,89 %, tandis que Regency Silver a bondi de 65,38 % suite à la performance exceptionnelle du prix de l’argent.

Les métaux de base donnent des signaux mitigés dans un contexte d’incertitude mondiale

Tous les commodities ne bénéficient pas également. Le cuivre, malgré avoir atteint un sommet historique de 6,12 US$ la livre lundi, a reculé pour finir la semaine en baisse de 0,67 %, à 5,91 US$. Ce recul reflète les préoccupations persistantes concernant la croissance économique chinoise et la demande industrielle. Cependant, l’indice S&P Goldman Sachs Commodities a tout de même enregistré une hausse hebdomadaire de 2,06 %, clôturant à 559,83, soulignant la force plus large des marchés des ressources.

Les données sur l’emploi donnent un contexte pour la dynamique du marché

Les chiffres de l’emploi au Canada ont apporté une nuance à la narration du marché cette semaine. Statistique Canada a annoncé 8 200 nouveaux emplois en décembre, bien que le taux de chômage ait augmenté à 6,8 %. Les données montrent une amélioration de la qualité de l’emploi, avec 50 000 postes à temps plein créés contre 42 000 à temps partiel supprimés. De l’autre côté de la frontière, l’économie américaine a ajouté 50 000 emplois en décembre, avec un taux de chômage à 4,4 %, mais la création totale de 584 000 emplois en 2025 a marqué la pire année depuis la crise financière de 2008—un marché du travail mou qui soutient généralement des attentes de taux d’intérêt plus faibles et une nouvelle vigueur de l’or.

Quelles sont les perspectives pour les actions minières canadiennes ?

La semaine s’est conclue par des développements majeurs dans l’industrie, signalant une activité continue. Rio Tinto et Glencore ont relancé leurs discussions de fusion après un blocage en 2024, ce qui pourrait remodeler le paysage des mines majeures. Par ailleurs, les sociétés d’exploration juniors ont poursuivi leurs programmes, se positionnant pour bénéficier de la vigueur soutenue des métaux précieux.

Pour les investisseurs suivant le secteur minier canadien, la combinaison d’incertitudes géopolitiques, de prix robustes des métaux précieux et d’indices boursiers record suggère que les conditions restent favorables pour des portefeuilles axés sur les ressources. La question est maintenant de savoir si cette dynamique pourra être maintenue ou si la prise de bénéfices émergera à mesure que les prix se consolideront à des niveaux élevés.