Pourquoi les investisseurs intelligents négligent ces 5 actions sous-évaluées avec de solides fondamentaux

La plupart des investisseurs particuliers s’en tiennent au même vieux manuel d’évaluation : appliquer un multiple prix/bénéfice (P/E) à une action et considérer que c’est tout. Mais voici le problème—le P/E ne raconte qu’une moitié de l’histoire. Il ignore la dette, ne peut pas valoriser les entreprises déficitaires, et peut être facilement manipulé par des astuces comptables.

Et si il existait une meilleure façon de repérer les actions véritablement sous-évaluées ? Voici EV/EBITDA, une métrique qui vous montre la véritable image de ce pour quoi vous payez la réelle capacité bénéficiaire d’une entreprise.

La raison d’utiliser EV/EBITDA plutôt que le P/E traditionnel

Considérez EV/EBITDA comme la formule de la valeur d’entreprise qui fonctionne réellement. Voici pourquoi cela compte :

La valeur d’entreprise reflète ce qu’une société vaut vraiment—capitalisation boursière plus dette moins trésorerie. L’EBITDA élimine le bruit comptable (amortissement, dépréciation, taxes, intérêts) pour montrer la rentabilité opérationnelle réelle. Ratio plus bas = valorisation moins chère.

Contrairement au P/E, cette métrique prend en compte la charge de la dette d’une entreprise, ce qui la rend parfaite pour identifier des cibles d’acquisition ou des entreprises fortement endettées négociant en dessous de leur potentiel. Elle fonctionne aussi pour des sociétés rentables qui, par hasard, ont une année déficitaire, un angle mort que les investisseurs en P/E manquent constamment.

Le hic ? EV/EBITDA varie énormément selon les secteurs, donc comparer une startup fintech à un fabricant industriel est inutile. Utilisez-la avec le P/B, le P/S et les taux de croissance des bénéfices pour une vision complète.

Cinq pépites cachées qui passent le filtre de valeur

Voici nos critères de sélection : ratios EV/EBITDA inférieurs à la moyenne du secteur, multiples P/E et prix/valeur comptable solides, croissance des bénéfices prévue dépassant la médiane, Zacks Rank #1 or #2, Score de valeur A ou B, et volume de trading quotidien supérieur à 50 000 actions.

Sur 16 candidats, ces cinq se démarquent :

Plains GP Holdings (PAGP) — Transport, stockage et commercialisation de brut et de produits raffinés. Ce titre classé #1 prévoit une croissance des bénéfices de 27 % en 2026, avec des estimations révisées à la hausse de 19,7 % ces deux derniers mois. Peu de préoccupations concernant la levée de fonds ici, et le multiple EV/EBITDA crie la valeur.

DNOW Inc (DNOW) — Un géant mondial de la distribution d’énergie et industrielle. Un autre titre classé #1 avec des fondamentaux solides. Surveillez une croissance attendue de 18,5 % des bénéfices et une révision à la hausse de 2,1 % des estimations sur 60 jours. L’EV/EBITDA indique que cette action n’a pas encore attiré l’attention du marché.

Gibraltar Industries (ROCK) — Fabricant de produits industriels et pour la construction. Statut #2 avec une croissance prévue de 11 % en 2026. Modestement en hausse sur les estimations (1,5 %), mais la valorisation reste attractive en termes de flux de trésorerie.

Miller Industries (MLR) — Leader en remorquage et équipements de récupération. La surprise ici : une croissance attendue de 139,5 % des bénéfices pour 2026, avec une révision à la hausse de 19,7 % des consensus récemment. Rank #2, mais cette trajectoire de croissance combinée à un EV/EBITDA faible en fait une valeur à surveiller.

Sally Beauty Holdings (SBH) — Distributeur et détaillant de produits de beauté professionnels. Rank #2, avec une croissance des bénéfices de 8,4 % (exercice 2026), et des estimations en hausse de 2,5 %. Choix conservateur, mais la valorisation reste séduisante.

En résumé

Les ratios P/E sont faciles, c’est pourquoi tout le monde les utilise. Mais la facilité ne bat pas le marché. Ces cinq actions ne sont pas seulement bon marché selon les métriques traditionnelles—elles sont sous-évaluées quand on mesure ce que vous payez réellement pour les bénéfices opérationnels, en tenant compte de toute la structure du capital.

Les meilleures stratégies de Zacks ont généré en moyenne 48-57 % de rendement annuel depuis 2000, écrasant le rythme de 7,7 % du S&P 500. Le fil conducteur ? Elles regardent au-delà des gros titres et appliquent une discipline d’évaluation rigoureuse. EV/EBITDA, combiné à la dynamique des bénéfices, en fait partie.