Trouver des actions à forte croissance grâce au filtrage de la liquidité et de l'efficacité

Lorsqu’il s’agit d’évaluer des actions pour la croissance d’un portefeuille, la liquidité constitue un indicateur crucial souvent négligé par de nombreux investisseurs. La liquidité d’une entreprise reflète sa capacité à honorer ses obligations à court terme — un indicateur fondamental de sa santé financière. Cependant, une liquidité excessive sans efficacité opérationnelle peut signaler une mauvaise utilisation des actifs, limitant le potentiel de croissance à long terme. Le véritable défi consiste à identifier des actions qui équilibrent une forte liquidité avec une utilisation efficace des ressources.

Comprendre les indicateurs de liquidité : Au-delà de l’analyse superficielle

Les analystes financiers utilisent généralement trois ratios principaux pour évaluer la liquidité d’une entreprise, chacun révélant différents aspects de sa situation financière.

Le Ratio de liquidité générale compare les actifs courants aux passifs courants, offrant un aperçu des obligations de dette sur différentes périodes. Un ratio inférieur à 1 indique plus de passifs que d’actifs — un signal d’alarme pour les investisseurs. Cependant, des ratios supérieurs à 3 peuvent indiquer une sous-utilisation du capital plutôt qu’une solidité financière. La plage optimale se situe généralement entre 1 et 3, équilibrant une couverture adéquate et une utilisation efficace des actifs.

Le Ratio de liquidité immédiate, aussi appelé ratio de test acide, adopte une approche plus conservatrice en excluant l’inventaire des actifs courants. Cette formule de ratio de test acide élimine les avoirs moins liquides pour montrer si une entreprise peut honorer ses obligations à court terme en utilisant uniquement ses actifs les plus facilement convertibles. Un ratio immédiat supérieur à 1 démontre une liquidité immédiate plus forte, rendant cet indicateur particulièrement précieux pour les industries à forte intensité de capital.

Le Ratio de trésorerie représente la mesure la plus stricte, évaluant uniquement la trésorerie et ses équivalents par rapport aux passifs courants. Bien qu’un ratio de trésorerie supérieur à 1 suggère une capacité de paiement à court terme solide, des ratios exceptionnellement élevés peuvent indiquer une gestion inefficace de la trésorerie — du capital qui pourrait favoriser la croissance restant inutilisé.

L’ingrédient manquant : L’efficacité de l’utilisation des actifs

La seule liquidité ne raconte pas toute l’histoire. Une entreprise peut maintenir des ratios de bilan impeccables tout en générant un revenu minimal par rapport à sa base d’actifs. L’utilisation des actifs — calculée comme le total des ventes sur les 12 derniers mois divisé par la moyenne des actifs totaux — révèle si la direction déploie efficacement ses ressources. Les entreprises dépassant la moyenne de leur secteur en matière d’utilisation des actifs démontrent une efficacité opérationnelle supérieure, caractéristique d’une croissance durable.

En combinant ces dimensions, nous avons filtré un univers de plus de 7 700 actions selon des critères stricts : ratios de liquidité entre 1 et 3, une utilisation des actifs dépassant les références sectorielles, et de solides fondamentaux de croissance. Seules 11 actions ont survécu à ce filtrage rigoureux, dont quatre se démarquent comme des opportunités particulièrement attractives.

Performances de leader sur plusieurs secteurs

EverQuote, Inc. (EVER) exploite une plateforme d’assurance numérique permettant aux consommateurs de comparer des polices d’assurance auto, habitation, locataire et vie. Les avantages concurrentiels de l’entreprise proviennent de ses actifs de données propriétaires, de systèmes d’enchères améliorés par l’IA, et de plateformes technologiques pour agents simplifiées. Les résultats trimestriels récents montrent une dynamique positive : un chiffre d’affaires total de 173,9 millions de dollars, dépassant le consensus de 4,6 %, avec une croissance annuelle de 20 %. Le segment de l’assurance automobile — son plus grand secteur — a généré 157,6 millions de dollars, en hausse de 21 % par rapport à l’année précédente. La prévision de la direction pour le Q4, entre 174 et 180 millions de dollars (impliquant une croissance de 20 % YoY), suggère que cette dynamique se poursuit. Avec une surprise en bénéfices sur les quatre derniers trimestres moyenne de 37,16 % et un Score de Croissance de A, EVER prévoit un bénéfice par action de 1,46 dollar en 2025 selon les estimations consensuelles.

Ciena Corporation (CIEN) domine l’infrastructure de réseau optique, tirant parti de la demande croissante en cloud et en IA. Les résultats du quatrième trimestre fiscal 2025 ont montré une croissance de 20 % du chiffre d’affaires, une expansion de 69,5 % du BPA, et un carnet de commandes record $5 d’un milliard(. Les revenus des Plateformes de réseau ont augmenté de 22 % pour atteindre 1,05 milliard de dollars, avec les segments optiques en progression de 19 % grâce à une hausse record de 72 % des expéditions. La direction a fortement relevé ses prévisions de revenus pour l’exercice 2026, les situant entre 5,7 et 6,1 milliards de dollars — soit une croissance d’environ 24 % à mi-parcours par rapport à la précédente prévision de 17 %. Malgré les pressions à court terme sur les coûts d’entrée, la direction s’attend à une amélioration des marges grâce à l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement et à des actions de tarification à la fin de l’exercice 2026. La prévision consensuelle pour le bénéfice par action de CIEN en 2026 s’élève à 5,33 dollars, avec un Score de Croissance de A et une surprise moyenne sur les quatre derniers trimestres de 22,98 %.

Pan American Silver Corp. )PAAS( exploite des actifs miniers à travers les Amériques, produisant des métaux précieux dans ses opérations au Canada, au Mexique, au Brésil, en Bolivie, au Pérou, au Chili et en Argentine. La finalisation de son acquisition de MAG Silver Corp. en septembre 2025 a considérablement augmenté la capacité de production d’argent et la réserve de PAAS. La transaction a livré une participation de 44 % dans la mine d’argent Juanicipio en coentreprise et la pleine propriété de projets d’exploration complémentaires. Suite à cette acquisition favorable, la direction a relevé ses prévisions de production d’argent pour 2025 à 22-25 millions d’onces. Avec une surprise en bénéfices sur les quatre derniers trimestres moyenne de 31,63 %, PAAS affiche un Score de Croissance de B et une estimation de bénéfice pour 2025 de 2,21 dollars par action selon le consensus.

**GigaCloud Technology Inc. )GCT$333 ** fournit des solutions de commerce électronique B2B facilitant les transactions transfrontalières de marchandises en gros en Europe, en Asie et en Amérique du Nord. La récente acquisition de New Classic Home Furnishings, Inc. a ajouté un distributeur basé aux États-Unis avec plus de 2 000 références (SKUs) et desservant plus de 1 000 clients de détail. Les revenus du troisième trimestre 2025 ont atteint (millions, reflétant une croissance de 10 % par rapport à l’année précédente, tandis que le volume brut de marchandises pour les 12 derniers mois a augmenté de 21 %, atteignant près de 1,5 milliard de dollars. L’Europe se distingue comme le moteur de croissance principal avec une croissance de 70 % du chiffre d’affaires, compensant une demande plus faible aux États-Unis. La direction a guidé des revenus pour le Q4 2025 compris entre 328 et 344 millions de dollars. Avec une surprise moyenne sur les quatre derniers trimestres de 45,6 % et un Score de Croissance de B, l’estimation consensuelle de bénéfice pour 2025 de GCT s’élève à 3,20 dollars par action.

Pourquoi cette approche de filtrage fonctionne

Les actions qui passent simultanément les filtres de liquidité, d’efficacité et de croissance représentent des entreprises évitant les deux écueils de fragilité financière et de gaspillage opérationnel. En insistant sur un statut Zacks Rank #1 )Strong Buy associé à des Scores de Croissance A ou B, cette méthodologie a permis d’identifier des sociétés où la conviction des analystes s’aligne avec une discipline financière. L’univers de 11 actions résultant — réduit à partir de milliers de possibilités — représente l’intersection entre santé financière, excellence opérationnelle et potentiel de croissance explosive.