Attentes de baisse des taux en 2026 : quels secteurs et actions pourraient rebondir si Trump obtient gain de cause ?

La décision de la Fed aujourd’hui et demain : Qu’est-ce qui est vraiment en jeu ?

La question brûlante sur les marchés financiers en ce moment est de savoir si la Réserve fédérale poursuivra son cycle de baisse des taux en 2026. Le président Trump a clairement exprimé sa position : il veut des taux d’intérêt plus bas, et rapidement. Pendant ce temps, les traders intègrent actuellement deux autres baisses de taux avant la fin de l’année, ce qui pourrait entraîner un changement de politique significatif si l’inflation et l’emploi coopèrent.

La véritable lutte de pouvoir, cependant, se concentre sur le processus de prise de décision de la Fed. Le mandat du président de la Fed, Jerome Powell, se termine en mai, ce qui signifie que Trump aura l’opportunité de remodeler la direction de la banque centrale. Pourtant, même avec d’éventuels changements de leadership à venir, le Comité fédéral de l’ouverture du marché (FOMC) reste l’arbitre ultime de la politique monétaire. Les réunions récentes ont montré des divisions croissantes au sein du comité, suggérant que la voie vers des taux plus bas n’est pas garantie.

Quand les baisses de taux se concrétiseront-elles réellement ? Les conditions économiques qui comptent

Voici ce que la Fed privilégie réellement : l’emploi et l’inflation. Ne vous laissez pas distraire par la rhétorique politique. Le FOMC basera ses décisions sur des données économiques concrètes, pas sur des souhaits.

Pour que davantage de baisses de taux se matérialisent, une ou les deux conditions suivantes doivent être remplies :

Détérioration du marché du travail : Si le chômage commence à augmenter et que la création d’emplois ralentit, la Fed ressentira la pression de réduire les taux pour soutenir l’emploi. Actuellement, le marché du travail reste relativement résilient, ce qui constitue en réalité un vent contraire pour les défenseurs de la baisse des taux.

Contrôle de l’inflation : L’objectif de la Fed est une inflation de 2 %. Si les pressions sur les prix restent persistantes et au-dessus de la cible, il devient politiquement et économiquement difficile de justifier des baisses de taux. Les données récentes suggèrent que, bien que l’inflation s’améliore, elle ne diminue pas aussi rapidement que certains l’espéraient.

Si ces deux facteurs s’alignent — emploi plus faible combiné à une inflation contenue ou en baisse — alors 2026 pourrait effectivement voir les baisses de taux que Trump pousse à obtenir. C’est là que réside la véritable opportunité pour les investisseurs en actions.

Les grands gagnants : Industries qui prospèrent lorsque les taux baissent

Immobilier et services hypothécaires

L’industrie hypothécaire a tout à gagner dans un environnement à taux plus bas. Bien que les baisses de taux de la Fed ne se traduisent pas automatiquement par des taux hypothécaires plus faibles immédiatement, elles évoluent généralement dans la même direction avec le temps. Avec l’accessibilité à la propriété à des niveaux critiques en raison de prix immobiliers élevés et de coûts d’emprunt importants, des taux plus bas pourraient libérer une demande refoulée.

Compass (NYSE : COMP) représente une opportunité sur cette possible reprise. En tant que plus grande agence immobilière résidentielle du pays, Compass subit une acquisition transformative de Anywhere Real Estate, absorbant des grandes marques comme Coldwell Banker, Century 21, et Corcoran. Cette opération consolide un secteur fragmenté, élimine un concurrent majeur, et positionne Compass pour offrir des services de soutien améliorés aux courtiers. Si la demande de logement rebondit suite à la baisse des taux, une entité combinée Compass-Anywhere pourrait capter des parts de marché importantes.

Services financiers et banques

Banks représentent un autre bénéficiaire évident. Paradoxalement, bien que des taux plus bas puissent comprimer les marges d’intérêt net (ce que les banques gagnent sur les prêts), elles stimulent également l’activité économique. Plus de prêts, plus de trading, et plus d’activité en banque d’investissement en découlent. De plus, des taux plus bas peuvent aider les banques à nettoyer leurs bilans — beaucoup détiennent des obligations à plus long terme achetées à des rendements plus élevés.

Bank of America (NYSE : BAC) correspond bien à ce profil. Avec l’une des plus grandes franchises de prêts aux consommateurs aux États-Unis, combinée à une division de banque d’investissement robuste, BAC est positionnée pour bénéficier à la fois de l’augmentation du volume et du potentiel soulagement sur son portefeuille obligataire. Si les taux baissent, certains de ces titres sous-evalués pourraient retrouver de la valeur, permettant potentiellement à la banque de reclasser ses avoirs et d’améliorer ses bénéfices déclarés.

La question du timing : 2026 sera-t-elle vraiment au rendez-vous ?

Le chemin n’est pas garanti. La décision de la Fed aujourd’hui et toutes celles à venir dépendent des données, pas de la politique. Les traders parient sur des baisses, mais les marchés se sont déjà trompés auparavant. Si l’inflation resurgit ou si le marché du travail se détériore plus rapidement que prévu de manière déstabilisante, la Fed pourrait rester stable ou même signaler des hausses futures.

Pour les investisseurs envisageant une exposition à des secteurs sensibles aux taux, la patience et la sélection sont essentielles. Toutes les entreprises ne bénéficieront pas de manière égale. La qualité compte — les sociétés avec des bilans solides, des avantages compétitifs et des valorisations raisonnables surpasseront celles qui ne le sont pas.

La discussion autour de la baisse des taux et de leurs implications sur le marché risque de s’intensifier tout au long de 2026. Surveillez attentivement les publications de données économiques, les communications de la Fed, et la façon dont les traders se positionnent. C’est là que réside la véritable avantage.