Choisir le bon ETF pour les débutants : exposition au marché total versus stratégies axées sur la valeur

Comprendre deux approches de marché populaires

Lorsque vous débutez dans l’investissement en ETF, de nombreux investisseurs sont confrontés à une décision fondamentale : faut-il couvrir l’ensemble du marché ou se concentrer sur des entreprises de valeur établies ? L’iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (NYSEMKT:ITOT) et le Vanguard Value ETF (NYSEMKT:VTV) représentent deux philosophies distinctes. ITOT offre une couverture complète du marché américain englobant toutes les tailles et styles d’entreprises, tandis que VTV se concentre sur les actions de grande capitalisation à valeur, offrant une stabilité et un revenu potentiels.

La performance raconte une histoire différente

Au cours des cinq dernières années, le choix entre ces approches a été significatif. Un investissement initial de 1 000 $ dans ITOT aurait atteint environ 1 707 $, contre 1 606 $ dans VTV — une différence notable. Cependant, cette surperformance s’accompagne d’un compromis : ITOT a connu une baisse maximale de 27,57 % lors des baisses de marché, tandis que VTV a atteint une baisse de 53,7 %. Cela suggère que l’exposition à un marché large, bien qu’ayant ses récompenses dans le temps, présente des caractéristiques de volatilité différentes.

Au cours des 12 derniers mois (au 17 décembre 2025), ITOT a rapporté 11,67 % contre 12,66 % pour VTV, montrant que les actions de valeur ont récemment rattrapé leur retard après des années de domination technologique.

Considérations sur les coûts et le revenu

Pour les débutants en ETF cherchant à limiter les coûts, les deux fonds sont remarquablement peu coûteux. ITOT facture seulement 0,03 % par an, devançant VTV avec un ratio de dépenses de 0,04 % — une différence négligeable en pratique. Cependant, les investisseurs axés sur le revenu remarquent l’avantage de VTV : son rendement en dividendes de 2 % double celui d’ITOT à 1,09 %. Cela reflète la concentration de VTV dans des secteurs versant des dividendes, comme les services financiers et l’industrie.

ITOT gère 80,39 milliards de dollars d’actifs, tandis que VTV supervise une somme nettement plus importante de 215,5 milliards de dollars, ce qui indique la confiance des institutions dans ces deux stratégies.

Composition du portefeuille : étendue versus concentration

La force d’ITOT réside dans sa exhaustivité. Avec 2 498 positions réparties sur plus de 21 ans d’existence, ce fonds couvre l’ensemble du marché boursier américain. La technologie domine avec 34 % des actifs, suivie par les services financiers et les biens de consommation cycliques. Les plus grandes positions — Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL), et Microsoft (NASDAQ:MSFT) — reflètent le leadership actuel du marché mais concentrent également les paris sur le secteur ayant généré les gains récents.

VTV adopte une approche contrariante. Ses trois principales positions — JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), et Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) — illustrent une qualité de blue-chip bien établie. Les services financiers représentent 22 % des actifs, l’industrie 16 %, et la santé 15 %. Cette composition séduit ceux qui recherchent une performance plus stable avec moins de dépendance aux récits de croissance.

Quelle stratégie correspond à vos objectifs ?

Pour les débutants en ETF qui privilégient la constitution de patrimoine à long terme, l’approche pondérée par la capitalisation boursière d’ITOT signifie que vous surpondérez automatiquement ce que le marché considère comme le plus précieux — actuellement la technologie. Cela a été payant mais nécessite une tolérance à la concentration sectorielle.

VTV convient à des objectifs différents. Son rendement en dividendes plus élevé en fait une véritable machine à générer du revenu, tandis que son orientation vers la valeur peut offrir une couverture lors des périodes où les actions de croissance sous-performent. Les entreprises établies dans le portefeuille de VTV ont tendance à être moins volatiles en période d’incertitude économique.

La réalité pratique

Les deux fonds fonctionnent avec une efficacité de niveau institutionnel. Des ratios de dépenses ultra-faibles signifient que les frais n’éroderont pas significativement les rendements sur plusieurs décennies. ITOT offre une diversification instantanée du portefeuille à travers des milliers d’entreprises et de segments de marché. VTV propose un panier plus sélectionné, mettant l’accent sur la stabilité financière et la génération de revenus.

Pour les investisseurs débutants, aucun choix n’est mauvais — la décision dépend de si vous souhaitez une exposition maximale au marché avec un accent sur la croissance sectorielle, ou une sélection plus conservatrice d’actions versant des dividendes éprouvés. La plupart des conseillers financiers suggèrent que l’un ou l’autre des fonds constitue une excellente position de base dans un portefeuille à long terme, nécessitant peu de suivi des tendances sectorielles ou de la performance des entreprises.

Le bilan sur cinq ans indique que miser sur l’ensemble du marché a légèrement surpassé les stratégies axées sur la valeur, mais la différence se réduit lorsqu’on considère la volatilité et le revenu. Votre tolérance au risque personnelle et vos besoins en revenu doivent guider la décision finale.