Choisir entre SCHD et NOBL : Quel ETF à haut rendement correspond à votre stratégie de revenu ?

Pourquoi ces deux ETF sont importants pour les investisseurs en dividendes

Pour les investisseurs recherchant un revenu de dividendes régulier sans avoir à sélectionner individuellement des actions, les ETF axés sur les dividendes offrent une solution attrayante. Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT:SCHD) et ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSEMKT:NOBL) se démarquent comme deux des choix les plus populaires, mais ils répondent à des philosophies d’investissement distinctes. Comprendre leurs différences fondamentales peut vous aider à choisir celui qui convient le mieux à votre portefeuille.

L’avantage du coût : pourquoi les frais comptent plus que vous ne le pensez

L’une des différences les plus frappantes entre ces deux options concerne leurs coûts opérationnels. SCHD fonctionne avec un ratio de dépenses de 0,06 %, tandis que NOBL facture 0,35 % par an. Sur un investissement de 100 000 $, cela se traduit par $60 contre $350 en frais annuels — un écart significatif qui s’accumule sur plusieurs décennies.

Cette différence de coût devient encore plus importante lorsque vous examinez le rendement en dividendes que ces fonds génèrent. SCHD offre actuellement un rendement en dividendes de 3,8 %, ce qui en fait une option d’ETF à haut rendement attrayante pour les portefeuilles axés sur le revenu. NOBL affiche un rendement de 2,2 %, un écart de 160 points de base qui impacte directement vos retours en cash annuel. Avec le temps, les frais plus faibles de SCHD combinés à son rendement supérieur ont contribué à sa surperformance, avec 1 000 $ investis qui deviennent 1 308 $ dans NOBL contre 1 298 $ dans SCHD sur cinq ans, bien que ces taux de croissance similaires masquent l’histoire du revenu.

Dans le détail : construction du portefeuille et exposition sectorielle

Les deux fonds utilisent des méthodologies de sélection d’actions fondamentalement différentes qui façonnent leurs positions et profils de performance.

SCHD suit 102 actions américaines à grande capitalisation versant des dividendes, concentrées principalement dans trois secteurs : énergie (19,3 %), biens de consommation de base (18,5 %), et santé (16,1 %). Cette diversification sur 102 positions crée une exposition plus large aux entreprises versant des dividendes. Parmi ses principales positions figurent Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY), Merck & Co (NYSE:MRK), et ConocoPhillips (NYSE:COP). Le fonds suit l’indice Dow Jones U.S. Dividend 100, mettant l’accent sur des actions à haut rendement avec de solides fondamentaux financiers et un historique de dividendes.

NOBL adopte une approche plus sélective, ne détenant que 70 actions du S&P 500 répondant à un critère strict : au moins 25 années consécutives d’augmentation de dividendes. Cette exigence des “Dividend Aristocrats” oriente le portefeuille vers les secteurs industriels (22,4 %), défensifs de consommation (22 %), et financiers (12,4 %). Les positions clés incluent Albemarle (NYSE:ALB), Cardinal Health (NYSE:CAH), et C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW). Par conception, NOBL privilégie la trajectoire de croissance des dividendes plutôt que le rendement actuel, pariant que les entreprises suffisamment disciplinées pour augmenter leurs paiements chaque année continueront de le faire.

Performance et risque : une stabilité comparable

Les deux fonds ont traversé la turbulence du marché de manière similaire. Sur cinq ans, SCHD a connu une baisse maximale de 16,82 %, légèrement meilleure que celle de NOBL à 17,91 %. En termes de rendement total sur l’année écoulée (au 31 décembre 2025), SCHD a délivré 4,3 % tandis que NOBL a retourné 6,8 %, bien que cette comparaison reflète une période plus courte et ne préjuge pas nécessairement des résultats à long terme.

Les différences structurelles des fonds — une exposition plus large à 102 actions pour SCHD contre une liste aristocratique de 70 actions pour NOBL — créent des profils de risque différents. Aucun des deux n’utilise de levier ou de structures exotiques, conservant des implementations simples qui séduisent les investisseurs en quête de revenu.

Taille des actifs et présence sur le marché

SCHD gère un capital nettement plus important, avec 72,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion contre 11,3 milliards pour NOBL. Cette échelle offre des avantages en termes de liquidité et suggère une adoption large par les institutions et les investisseurs particuliers de l’approche à rendement élevé et à faibles coûts de SCHD.

Choisir la bonne option pour votre situation

Optez pour SCHD si vous privilégiez le revenu actuel et l’efficacité des coûts. Le rendement en dividendes de 3,8 % en fait une véritable alternative à un ETF à haut rendement, tandis que le ratio de dépenses de 0,06 % garantit un minimum de friction sur vos rendements. Si vous êtes en retraite ou proche de la retraite et que vous avez besoin d’un flux de trésorerie régulier, la capacité de SCHD à générer des revenus le rend particulièrement attractif. Son historique de 14,2 ans témoigne d’une exécution constante de son mandat axé sur le revenu.

Optez pour NOBL si vous croyez au pouvoir de la croissance composée des dividendes. Le critère des Dividend Aristocrats filtre les entreprises ayant une forte volonté de retourner du cash aux actionnaires via des augmentations régulières. Si vous êtes un investisseur plus jeune prêt à accepter un rendement actuel plus faible en échange de la perspective d’augmentations de paiement dans le temps, la sélection disciplinée de NOBL offre cette narration. La tranquillité psychologique d’investir dans des sociétés qui ont augmenté leurs dividendes pendant un quart de siècle ne doit pas être sous-estimée.

La conclusion

Les deux ETF, SCHD et NOBL, constituent des véhicules solides pour l’investissement en dividendes, mais l’écart de 29 points de base dans le ratio de dépenses et la différence de 160 points de base dans le rendement en dividendes entraînent des résultats sensiblement différents sur le long terme. La moindre coût et le rendement plus élevé de SCHD ont historiquement permis de générer de meilleurs résultats, en faisant le choix pour une simple génération de revenu. NOBL séduit les investisseurs qui voient dans la croissance des dividendes une preuve de santé financière et de capacité à maintenir des paiements durables.

Votre décision dépendra finalement de si vous recherchez un revenu actuel maximal ou si vous préférez miser sur des sociétés en croissance de dividendes. La majorité des investisseurs en revenu sont naturellement attirés par l’efficacité de SCHD, mais les qualités aristocratiques de NOBL conservent leur valeur pour ceux qui veulent la garantie d’un historique de 25 ans d’augmentation des dividendes.