Les dernières prévisions de bénéfices de BlackRock : une analyse de ce que les analystes anticipent

BlackRock (BLK) doit publier ses résultats du quatrième trimestre le 15 janvier, et Wall Street a des attentes plutôt optimistes. Les prévisions consensuelles indiquent qu’une entreprise affichera une croissance solide d’une année sur l’autre tant au niveau des bénéfices que du chiffre d’affaires—deux indicateurs clés qui influenceront le sentiment des investisseurs autour de l’action à court terme.

Les chiffres : ce qu’il faut surveiller

Selon les estimations actuelles des analystes, BlackRock devrait réaliser un bénéfice par action trimestriel de 12,55 $, ce qui représente une augmentation de 5,2 % par rapport à l’année précédente. Les attentes en matière de chiffre d’affaires sont encore plus impressionnantes, avec une prévision de 6,75 milliards de dollars pour le trimestre, en hausse de 18,8 % par rapport à la période de l’année précédente. Ces chiffres suggèrent que le géant de la gestion d’actifs continue de bénéficier d’un environnement de marché en reprise et d’une croissance des actifs sous gestion.

Comment les estimations ont évolué

Au cours du dernier mois, l’estimation consensuelle du bénéfice par action a été révisée à la hausse de 1,17 %, signe que les analystes qui suivent le dossier ont progressivement relevé leurs attentes à mesure que de nouvelles données arrivent. Cette hausse modérée mais significative reflète la réévaluation par les analystes des conditions commerciales—un schéma à surveiller, car il peut indiquer une confiance croissante ou, au contraire, une incertitude quant à la dynamique future.

Le facteur surprise des bénéfices

Ce qui importe autant que l’estimation consensuelle, c’est la façon dont les résultats réels se compareront à celle-ci. C’est là que le modèle Zacks Earnings ESP (Expected Surprise Prediction) entre en jeu. Le modèle compare la meilleure estimation précise—essentiellement la dernière opinion des analystes—au chiffre consensuel officiel. Lorsque la meilleure estimation précise est plus élevée, cela indique que les analystes qui mettent à jour leurs vues près de la date de publication ont les informations les plus récentes et pourraient être sur quelque chose.

Pour BlackRock, la meilleure estimation précise dépasse le consensus Zacks, ce qui donne un Earnings ESP positif de +0,77 %. Combiné avec le classement Zacks actuel de l’action en #3 (Hold), cette combinaison indique historiquement une probabilité de dépassement des bénéfices. Des recherches ont montré que les actions avec un Earnings ESP positif et un bon classement Zacks produisent des surprises positives environ 70 % du temps, ce qui constitue un atout significatif.

Un historique à noter

BlackRock a démontré sa capacité à dépasser régulièrement les attentes. Lors du dernier trimestre publié, la société a enregistré un bénéfice de 11,55 $ par action contre une prévision consensuelle de 11,19 $, soit une surperformance de +3,22 %. Au cours des quatre derniers trimestres, BlackRock a dépassé les estimations consensuelles à chaque fois, établissant un schéma solide de surperformance qui crédibilise les modèles d’estimation vieillissants actuellement en usage.

Le contexte plus large

Il est important de se rappeler qu’un dépassement des bénéfices seul ne garantit pas une hausse du cours. Le sentiment du marché autour d’autres facteurs—guidance, commentaires de la direction sur les conditions commerciales, vents contraires sectoriels ou préoccupations macroéconomiques—peut éclipser même de solides résultats numériques. À l’inverse, certaines actions gagnent du terrain malgré un résultat inférieur aux attentes si la direction fournit des prévisions rassurantes pour l’avenir.

Dans le cas de BlackRock, les investisseurs doivent rester attentifs à ce que la direction dit concernant l’ajout de nouveaux clients, la pression sur les frais, et les perspectives pour les actifs sous gestion. Ces insights qualitatifs comptent souvent autant que les chiffres eux-mêmes pour déterminer si l’action maintiendra un élan immédiat après la publication des résultats.

La conclusion pour l’investissement

BlackRock présente un scénario convaincant à l’approche de la publication de ses résultats le 15 janvier. La combinaison d’un Earnings ESP positif, d’un classement en hold, et d’une série de quatre trimestres de dépassements suggère que l’action a une chance raisonnable de surprendre à la hausse. Cependant, cela ne constitue pas une recommandation en soi. Les investisseurs doivent croiser cette analyse avec leurs propres recherches, leur tolérance au risque, et leurs objectifs de portefeuille avant de prendre toute décision d’allocation.

Pour ceux qui cherchent à repérer d’autres opportunités de bénéfices, le filtrage des actions avec des lectures positives d’Earnings ESP et des positions plus fortes dans le classement Zacks peut être un point de départ utile avant leurs publications trimestrielles.