L'essor de l'IA et la reprise des matières premières stimulent la hausse du marché—Voici ce que vous devez savoir

Les actions ont poursuivi leur hausse aujourd’hui avec le S&P 500 en hausse de +0,26 %, le Dow Jones Industrial Average en hausse de +0,27 %, et le Nasdaq 100 en progression de +0,49 %. Les contrats à terme ont également reflété une dynamique haussière, avec les contrats E-mini S&P 500 de mars en hausse de +0,23 % et ceux du Nasdaq E-mini de mars en forte progression de +0,47 %.

Le rallye de la journée a été soutenu par deux catalyseurs majeurs : la vigueur du secteur des semi-conducteurs alimentée par des investissements continus dans l’IA et des gains robustes dans les actions minières. Les fabricants de puces, notamment Sandisk, Western Digital et Seagate, ont mené la charge, Sandisk bondissant de plus de +22 % et Western Digital gagnant plus de +12 %. Microchip Technology a augmenté de plus de +9 % après avoir relevé ses prévisions de ventes nettes pour le T3 à 1,19 milliard de dollars, dépassant les attentes des analystes.

Investissement dans l’IA et secteur des puces propulsent le marché plus large

Le rallye des semi-conducteurs reflète une confiance persistante dans le développement de l’infrastructure de l’intelligence artificielle. Texas Instruments, Micron Technology, NXP Semiconductors, Analog Devices et Lam Research ont tous enregistré des gains solides, indiquant une dynamique de marché large dans l’écosystème des puces.

Cependant, toutes les actions liées à la technologie n’ont pas participé à la hausse. Les entreprises de refroidissement de centres de données ont rencontré des vents contraires après que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a annoncé que les nouveaux chips Rubin de la société peuvent fonctionner avec un refroidissement à l’eau à des températures ambiantes, éliminant ainsi le besoin de refroidisseurs coûteux. Cela a provoqué une vente immédiate dans les actions de gestion thermique — Modine Manufacturing a chuté de plus de -14 %, tandis que Johnson Controls International, Trane Technologies, Carrier Global et Vertiv Holdings ont tous reculé de plus de -7 %.

Les actions minières en forte hausse suite au rallye historique du cuivre

Les actions minières ont montré une force impressionnante alors que les prix du cuivre atteignaient un nouveau sommet historique, soutenus par des attentes selon lesquelles l’administration Trump pourrait imposer des tarifs sur le cuivre raffiné. Les importations américaines de cuivre en décembre ont atteint leur niveau le plus élevé depuis juillet, suggérant une accumulation d’inventaire en prévision de potentielles restrictions commerciales.

Hecla Mining a mené les gains du secteur avec une progression de plus de +8 %, tandis que Newmont Mining, Coeur Mining, Freeport McMoRan et Barrick Mining ont tous enregistré des gains à deux chiffres en pourcentage. L’argent a également participé à la force des matières premières, en hausse de plus de +3 %.

Signaux mitigés des données économiques et des commentaires de la Fed

Le calendrier économique a présenté un tableau contradictoire. Le PMI des services de décembre de l’S&P a été révisé à la baisse à 52,5 contre 52,9, indiquant une croissance modérée dans le secteur des services. Par ailleurs, le rendement du Treasury à 10 ans a augmenté de +2 points de base pour atteindre 4,18 %, reflétant une hausse des attentes d’inflation alors que le taux d’inflation à 10 ans en point breakeven a atteint un sommet d’un mois à 2,284 %.

Les responsables de la Réserve fédérale ont offert des perspectives divergentes. Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a tenu des propos hawkish, suggérant que des réductions d’impôts et la déréglementation pourraient accélérer la croissance, tout en soulignant que la politique monétaire reste dans un « équilibre délicat » entre la hausse du chômage et l’inflation persistante. En revanche, le gouverneur de la Fed, Stephen Miran, a adopté un ton dovish, déclarant que la politique actuelle est « clairement restrictive » et que des réductions de taux dépassant 100 points de base sont justifiées cette année.

Les actions mondiales soutiennent le marché

La vigueur internationale a renforcé la crédibilité du rallye américain. Le Euro Stoxx 50 a atteint un sommet historique, en hausse de +0,22 %, tandis que le Nikkei 225 du Japon a également atteint de nouveaux sommets avec une progression de +1,32 %. L’indice composite de Shanghai en Chine a bondi de +1,50 % pour atteindre un pic de 10,5 ans, apportant un soutien supplémentaire au sentiment de risque.

Mouvements notables des actions au-delà des grandes tendances

Plusieurs noms individuels ont attiré l’attention pour des développements spécifiques à l’entreprise. OneStream a bondi de plus de +22 % après que la société de rachat Hg a révélé des discussions avancées d’acquisition. Aeva Technologies a augmenté de plus de +21 % suite à l’annonce que sa technologie LiDAR 4D a été sélectionnée pour la plateforme de véhicules autonomes Nvidia Drive Hyperion. Zeta Global Holdings a gagné plus de +10 % suite à l’annonce d’un partenariat stratégique en IA avec OpenAI.

À la baisse, American International Group a chuté de plus de -7 % suite à l’annonce du départ à la retraite du PDG, tandis que les agences de notation de crédit Equifax et TransUnion ont toutes deux reculé de plus de -5 % après que le directeur de la FHFA, Pulte, a remis en question leurs stratégies de tarification.

Ce qui nous attend cette semaine

Les investisseurs se concentreront sur une série de publications de données économiques : mercredi, les chiffres de l’emploi ADP de décembre (attendus +48 000), l’indice ISM des services de décembre (prévision -0,3 à 52,3), et les offres d’emploi JOLTS de novembre (projetées +9 000 à 7,679 millions). Jeudi, seront publiés les données de productivité non agricole du T3 (anticipées +4,7 %) et les demandes hebdomadaires d’allocations chômage (attendues +12 000 à 211 000). Vendredi clôturera la semaine avec les chiffres de l’emploi non agricole de décembre (prévision +59 000) et le taux de chômage (attendu -0,1 à 4,5 %).

Les marchés intègrent actuellement une probabilité de seulement 16 % d’une réduction de taux de -25 points de base lors de la réunion du FOMC du 27-28 janvier, reflétant l’incertitude quant à la prochaine décision de la Fed face à des signaux économiques mitigés.