Comment Peter Thiel a repositionné son portefeuille technologique : le changement stratégique de Nvidia et Tesla vers Microsoft et Apple

Le Trader Qui a Rédigé Son Propre Manuel d’Investissement : Leçons des Livres de Peter Thiel sur les Décisions Technologiques

Le nom de Peter Thiel suscite l’attention dans la Silicon Valley pour une bonne raison. En tant que co-fondateur de Palantir et PayPal, et premier investisseur institutionnel de Meta Platforms, ses instincts d’investissement ont à plusieurs reprises identifié des opportunités transformatrices avant leur reconnaissance par le grand public. Son fonds spéculatif, Thiel Macro, gère plus de $100 millions d’actifs, ce qui oblige à des divulgations trimestrielles obligatoires de Form 13F auprès de la SEC—rendant ses mouvements de portefeuille transparents à l’examen public.

Ses derniers mouvements au cours du troisième trimestre révèlent un pivot stratégique frappant qui remet en question la sagesse conventionnelle sur l’endroit où la richesse de l’intelligence artificielle se concentrera.

Pourquoi Thiel a abandonné deux géants de l’IA : Les chiffres derrière le retrait

Les données racontent une histoire dramatique. Entre le T2 et le T3, les positions de Thiel ont changé de manière spectaculaire :

• Tesla : Passé de 272 000 actions à 65 000 actions ( une réduction de 76% )
• Nvidia : Tombé de 537 000 actions à zéro ( sortie complète )

Ce n’était pas une simple réduction ou un rééquilibrage de portefeuille. Thiel a complètement liquidé sa position dans Nvidia—un mouvement contre-intuitif alors que l’intelligence artificielle continue de captiver l’enthousiasme des investisseurs. Plutôt que de se repositionner dans d’autres secteurs comme la santé ou l’industrie, il a réinvesti ces fonds dans deux géants de la technologie : Apple et Microsoft.

L’acquisition d’Apple semble opportuniste plutôt que basée sur une thèse, notamment compte tenu des efforts d’intégration AI en difficulté de l’entreprise. Mais son accumulation de Microsoft mérite une analyse plus approfondie.

Microsoft : La plateforme neutre dans une course aux armements de l’IA

L’approche de Microsoft en matière d’IA générative diverge nettement de celle de ses concurrents qui courent pour construire des modèles propriétaires en interne. Au lieu de cela, la société a mis en place un partenariat stratégique avec OpenAI, acquérant environ 27 % de propriété dans la division à but lucratif. Cette participation a permis l’intégration de ChatGPT dans la suite Office, la recherche Bing, le système d’exploitation Windows, et les assistants d’entreprise Copilot.

Cependant, la thèse de Thiel va probablement au-delà de ce seul partenariat. Au sein de Microsoft Azure, l’entreprise maintient une neutralité délibérée en offrant à ses clients le choix parmi plusieurs fournisseurs d’IA générative—Claude d’Anthropic, Grok de xAI, R1 de DeepSeek, Llama de Meta, et d’autres. Cela positionne Microsoft non pas comme un concurrent dans la guerre des modèles, mais comme le fournisseur d’infrastructure facilitant tous les acteurs.

Ce positionnement stratégique a donné des résultats concrets : Azure a connu une croissance de 40 % au cours du premier trimestre fiscal 2026 de Microsoft, se terminant le 30 septembre—une performance qui en a fait la pièce maîtresse de l’ensemble de l’activité.

Le Modèle Thiel : Timing et Positionnement

La relation de Thiel avec Microsoft s’est révélée cyclique. Il ne détenait aucune action en entrant dans le T4 2024, en a accumulé près de 80 000 d’ici le T1, a vendu toute sa position au T2, puis est réinvesti avec environ 50 000 actions au T3.

Depuis la date de dépôt du 30 septembre, l’action Microsoft a chuté d’environ 6 %—suggérant que les valorisations actuelles pourraient offrir des points d’entrée plus attractifs que lorsque Thiel a effectué son achat au T3. L’action reste environ 2 % en dessous de son prix de clôture du 30 juin, ce qui indique que la fenêtre d’opportunité pourrait s’être élargie plutôt que fermée.

Pour les investisseurs suivant la stratégie de Thiel, le positionnement de Microsoft en tant que bénéficiaire de l’infrastructure IA et orchestrateur d’un écosystème neutre constitue une alternative convaincante à la recherche de placements spécifiques à l’IA qui exigent une exécution parfaite de la part d’une seule entreprise.