3 actions sous-performantes offrant certains des rendements de dividendes les plus élevés en 2026

Après une performance décevante en 2025 pour les secteurs de l’énergie et des biens de consommation de base, les investisseurs axés sur la valeur prêtent une attention plus soutenue aux opportunités négligées dans le domaine des dividendes. Alors que le marché plus large a progressé de 16,4 %, les actions énergétiques ont enregistré un gain modeste de 4,4 %, et les biens de consommation de base ont en réalité diminué de 1,2 %. Cela offre un contexte intrigant pour les portefeuilles axés sur le revenu recherchant les actions à dividendes les plus rémunératrices avec des rendements significatifs.

Trois noms se démarquent comme des achats potentiels à l’approche de 2026 : Chevron, Kinder Morgan et Kimberly-Clark — tous négociés à des valorisations basses tout en maintenant des engagements solides en matière de dividendes.

Chevron : Une allocation disciplinée du capital alimente des dividendes stables

L’acquisition stratégique de Hess par Chevron apporte des actifs précieux, notamment dans le bassin de Bakken et dans les opérations offshore en Guyana. La société a fixé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à $18 milliards à $19 milliards, se positionnant à l’extrémité inférieure de sa fourchette à long terme de 18 $21 milliards.

La stratégie d’allocation du capital est remarquable : plus de la moitié vise les opérations domestiques américaines, dont $6 milliards réservés au Permien, DJ et Bakken. Un autre $7 milliards sont consacrés au développement offshore, en insistant sur les projets en Guyana et dans le Golfe du Mexique. Cette approche équilibrée entre production terrestre et offshore crée une efficacité opérationnelle et soutient l’expansion des marges.

La discipline en matière de coûts de Chevron a été remarquable, permettant à la société de couvrir ses dépenses d’exploitation, de financer ses investissements et de soutenir son dividende même en période de prix du pétrole brut plus faibles. La société prévoit pouvoir maintenir à la fois ses capex et ses paiements de dividendes à des prix du Brent inférieur à $50 par baril jusqu’en 2030. Avec 38 années consécutives d’augmentations de dividendes, un rendement de 4,5 %, et un ratio P/E à terme de 20,2, Chevron représente une option attrayante pour les investisseurs recherchant les actions à dividendes les plus rémunératrices avec des bilans solides comme des forteresses.

Kinder Morgan : Stabilité de l’infrastructure dans une transition énergétique

Les sociétés d’infrastructure midstream comme Kinder Morgan fonctionnent différemment des producteurs en amont. Leur modèle économique repose sur des pipelines, terminaux et installations de traitement qui génèrent des flux de trésorerie prévisibles, indépendamment des fluctuations des prix des matières premières.

La résilience des flux de trésorerie est significative : 64 % proviennent de contrats take-or-pay où les clients réservent la capacité et paient des frais indépendamment des volumes réels de transit. 26 % supplémentaires proviennent d’accords basés sur des frais, indépendants des prix des matières premières. Cette structure protège Kinder Morgan contre la volatilité du pétrole et du gaz.

La dynamique a changé après que Kinder Morgan a progressé de 55,3 % en 2024, pour se modérer à une hausse de 0,3 % en 2025. L’infrastructure énergétique bénéficie de plus en plus de l’expansion des centres de données alimentée par l’intelligence artificielle, ce qui a renforcé la thèse d’investissement. En regardant vers l’avenir, Kinder Morgan prévoit une croissance stable des flux de trésorerie et des dividendes, alimentée par la hausse de la consommation énergétique aux États-Unis et l’expansion de la capacité d’exportation de GNL.

Négociée à un ratio P/E à terme inférieur à 20 avec un rendement de 4,2 %, Kinder Morgan se classe parmi les actions à dividendes les plus rémunératrices dans le secteur de l’infrastructure, offrant une stratégie de revenu défensive pour 2026.

Kimberly-Clark : La déconnexion de la valorisation par rapport aux fondamentaux

Kimberly-Clark a connu une année 2025 difficile, avec une baisse de 23 % de l’action, qui frôle désormais ses plus bas en 12 ans. Le géant des biens de consommation de base traverse une période de transition suite à l’acquisition de Kenvue, la spin-off de Johnson & Johnson dans le secteur de la santé grand public, achevée en août 2023.

L’entité combinée associe le portefeuille de produits en papier de Kimberly-Clark (tissu, couches, soins féminins) avec les marques de santé de Kenvue, notamment Band-Aid, Tylenol et Listerine. Cependant, les deux entreprises font face à des vents contraires alors que les consommateurs réduisent leurs dépenses discrétionnaires et résistent aux augmentations de prix. Les marges opérationnelles se sont comprimées, passant de la tranche haute à la tranche moyenne, tandis que le chiffre d’affaires est au plus bas depuis 10 ans.

La thèse d’investissement repose sur une déconnexion de la valorisation. À seulement 13,2 fois le bénéfice prévu, Kimberly-Clark se négocie à un multiple historiquement déprimé pour une société avec 53 années consécutives de paiements et d’augmentations de dividendes. La baisse du cours combinée à une croissance continue des dividendes a porté le rendement à un niveau exceptionnel de 5 %, la plaçant parmi les actions à dividendes les plus rémunératrices pour les investisseurs en quête de revenus, prêts à affronter la pression sur la consommation.

Investisseurs en quête de revenus, prenez note

Ces trois actions peuvent manquer du glamour des noms de croissance, mais elles offrent ce que recherchent les portefeuilles de revenus : des rendements substantiels, une discipline de gestion éprouvée et des valorisations raisonnables. Pour les investisseurs privilégiant un revenu passif stable plutôt que la valorisation du capital, ce trio d’actions à dividendes les plus rémunératrices mérite une attention sérieuse en 2026.