Trading journal: comment suivre et analyser vos transactions pour améliorer vos performances

Lorsqu’il s’agit de participation active sur le marché, deux stratégies dominent les conversations des traders : le day trading et le swing trading. Les deux offrent l’attrait de générer des profits par une prise de décision tactique, mais elles fonctionnent sur des échéances fondamentalement différentes et comportent des profils de risque distincts. Comprendre ces différences est crucial avant d’engager du capital dans l’une ou l’autre approche.

La distinction fondamentale : les horizons temporels définissent le jeu

Day Trading nécessite d’exécuter plusieurs transactions au cours d’une seule séance de trading. Les praticiens actifs peuvent réaliser des dizaines ou même des centaines de trades par jour sur une ou plusieurs valeurs. La caractéristique déterminante ? Aucune position overnight — toutes les transactions sont clôturées avant la fermeture du marché.

Swing Trading prolonge la période de détention à des jours ou des semaines. Les traders utilisant cette approche tentent de capter des changements de momentum au sein d’une valeur spécifique, d’un secteur ou du marché dans son ensemble. C’est un compromis entre le rythme effréné du day trading et l’investissement traditionnel buy-and-hold.

Day Trading : l’approche à haute intensité

Ce que le Day Trading offre

L’attrait est indéniable : des traders compétents peuvent capitaliser sur les mouvements de prix intrajournaliers et générer des rendements à court terme substantiels. Il y a aussi un aspect psychologique — la satisfaction de surpasser le marché et de prendre des décisions rapides et décisives.

Du point de vue de la gestion des risques, clôturer toutes les positions chaque jour élimine l’exposition aux événements de gap overnight ou aux nouvelles après clôture qui pourraient dévaster une position ouverte.

La réalité du Day Trading

Cependant, des organismes de régulation comme la SEC ont lancé des avertissements sévères : la majorité des day traders subissent des pertes importantes, en particulier lors de leur première période de trading. Beaucoup ne parviennent jamais à atteindre la rentabilité.

Le niveau de stress est intense. Les traders doivent surveiller constamment leurs positions, prendre des décisions en une fraction de seconde sous pression. De plus, beaucoup de day traders utilisent le trading (à effet de levier), ce qui amplifie à la fois les gains et les pertes — pouvant dépasser le capital initial investi.

Exigences de compte et contraintes réglementaires

FINRA désigne comme “pattern day traders” ceux qui effectuent quatre transactions ou plus en cinq jours ouvrables, et dont ces transactions représentent plus de 6 % de l’activité totale sur cette période. Une fois classés ainsi, des restrictions s’appliquent :

• Exigence minimale de fonds propres : 25 000 $ doivent être maintenus chaque jour de trading
• La capacité de trading est limitée à quatre fois le excès de fonds de maintien en pouvoir d’achat
• Des règles de conformité supplémentaires s’appliquent

Ces restrictions élèvent effectivement la barrière à l’entrée pour les day traders actifs et imposent des limitations opérationnelles sur les comptes existants.

Swing Trading : l’alternative mesurée

Avantages par rapport au Day Trading

Le swing trading demande moins d’attention constante. Les positions sont surveillées mais pas de façon obsessionnelle, ce qui réduit la charge psychologique et le stress.

Lorsqu’une tendance est correctement identifiée, le swing trading peut produire des profits cumulés plus importants que le day trading sur la même période calendaire. De plus, les swing traders évitent généralement les restrictions strictes de compte et les minimums de capital auxquels sont soumis les day traders selon la réglementation FINRA.

Les compromis à considérer

Le capital est bloqué pendant de longues périodes, ce qui réduit la flexibilité et la capacité à réaffecter rapidement des fonds. Les pertes peuvent s’accumuler si un trader maintient une position durant une tendance baissière prolongée, en espérant une inversion qui ne se matérialise pas. Et pour ceux en quête de sensations fortes, le swing trading manque de l’adrénaline inhérente au day trading rapide.

La considération du margin et de l’effet de levier

Les deux stratégies, day trading et swing trading, impliquent fréquemment des comptes à marge. Les traders empruntent du capital pour augmenter la taille de leurs positions, ce qui amplifie les rendements potentiels. Cependant, cet effet de levier est une arme à double tranchant — il amplifie également les pertes. Un trader peut perdre plus d’argent que ce qu’il a initialement investi.

Comprendre les exigences de maintien de marge, les appels de marge et le fonctionnement de l’effet de levier est non négociable avant de poursuivre l’une ou l’autre stratégie. Un manque de connaissance ici est une recette pour la liquidation du compte.

L’investissement à long terme : le gagnant peu glamour

Alors que le trading tactique génère de l’excitation, les données suggèrent qu’une autre voie donne de meilleurs résultats pour la majorité des participants. La SEC elle-même a qualifié le day trading de destructeur financièrement pour le trader moyen. Beaucoup subissent des pertes importantes dès le début et n’atteignent jamais une rentabilité régulière.

L’investissement à long terme, en revanche, élimine une grande partie de la pression émotionnelle et psychologique. Le marché boursier présente de la volatilité à court terme mais affiche une tendance haussière puissante sur de longues périodes. Les données historiques sont convaincantes :

• Le S&P 500 n’a jamais enregistré de rendement négatif sur une période glissante de 20 ans
• Sur des périodes de 30 ans, le pire rendement annualisé moyen est de 7,8 %

Cette réalité mathématique signifie qu’à mesure que votre horizon d’investissement s’allonge, la probabilité de pertes à long terme tend vers zéro.

Prendre votre décision

Le trading actif — qu’il soit day ou swing — exige discipline, connaissance, compétence et un peu de chance. C’est objectivement plus excitant que l’investissement automatisé dans des fonds indiciels ou des ETF. Mais les résultats statistiques favorisent systématiquement cette dernière approche pour le participant moyen.

Si vous envisagez le day trading ou le swing trading, assurez-vous de posséder une expertise réelle, de pouvoir supporter des pertes sans impact sur votre mode de vie, et d’avoir étudié en profondeur les exigences réglementaires et les restrictions de compte. Pour la majorité, le chemin “ennuyeux” de l’investissement à long terme reste la stratégie la plus fiable pour bâtir sa richesse.