La faiblesse du marché s'accentue en raison de la vente massive dans les semi-conducteurs et le stockage—Les principaux indicateurs Fidi pointent vers une activité de trading plus faible

La dernière journée de trading de l’année a entraîné une pression généralisée sur les principaux indices, avec le S&P 500 en baisse de -0,33 %, le Dow Jones Industriels en recul de -0,35 % et le Nasdaq 100 en baisse de -0,34 %. Les contrats à terme mars reflètent cette faiblesse, avec les contrats E-mini S&P 500 en baisse de -0,35 % et les contrats E-mini Nasdaq en chute de -0,38 %. Les trois principaux indices ont reculé vers leurs plus bas récents — le S&P 500 et le Dow touchant une semaine à la baisse, tandis que le Nasdaq 100 a atteint un creux de 1,5 semaine.

Semiconducteurs et stockage en tête du déclin

Les principaux moteurs de la dégradation du marché d’aujourd’hui sont les fabricants de semi-conducteurs et les entreprises de stockage de données confrontés à des vents contraires importants. Micron Technology (MU) est devenue la principale déclinante du Nasdaq 100, en baisse de plus de -1 %, tandis que ses pairs spécialisés dans les puces, notamment KLA Corp (KLAC), Western Digital (WDC), Marvell Technology (MRVL), Qualcomm (QCOM) et Broadcom (AVGO), sont tous en baisse de plus de -1 %.

Les actions liées aux matières premières ont également souffert, avec une forte chute des actions minières. Les prix de l’or ont reculé à un plus bas de 2,5 semaines, tandis que l’argent a plongé de plus de -7 %. Les géants miniers Newmont (NEM) et Barrick Mining (B) sont tous deux en baisse de plus de -1 %, aux côtés de Freeport-McMoRan (FCX) à -0,69 % et Hecla Mining (HL) à -0,46 %.

Données économiques montrent une force inattendue

Malgré les données fidi qui peignent un tableau mitigé pour les actions, les récentes publications économiques suggèrent une résilience sous-jacente du marché du travail. Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis ont unexpectedly chuté de -16 000 pour atteindre un plus bas d’un mois à 199 000, contrairement aux attentes d’une augmentation à 218 000. Cette lecture plus forte que prévu du marché du travail a déclenché une réévaluation hawkish sur les marchés de revenus fixes.

Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de +2 points de base pour atteindre 4,14 %, le rendement étant maintenant à 4,138 % en fin de séance. Des taux réels plus élevés ont pesé sur les actions orientées vers la croissance, en particulier les actions technologiques et semi-conducteurs sensibles aux mouvements des taux d’intérêt.

Données chinoises apportent un soutien à la croissance mondiale

Les données économiques internationales de la Chine ont apporté un certain soulagement au sentiment de risque. Le PMI manufacturier de décembre a augmenté de +0,9 point pour atteindre 50,1, dépassant les attentes de 49,2 et marquant la croissance la plus rapide en neuf mois. Le PMI non manufacturier a également surpassé les prévisions, en hausse de +0,7 à 50,2 contre 49,6 attendus. Ces lectures suggèrent que la deuxième économie mondiale pourrait se stabiliser.

Mouvements individuels des actions

Au-delà des tendances sectorielles, plusieurs actions individuelles ont divergé fortement des indices plus larges. Corcept Therapeutics (CORT) a subi une chute dévastatrice de -51 % après le rejet par la FDA de son médicament relacorliant pour le traitement de l’hypertension. En revanche, Vanda Pharmaceuticals (VNDA) a bondi de plus de +31 % suite à l’approbation par la FDA de son médicament Nereus pour la prévention des nausées induites par le mouvement.

Terawulf Inc (WULF) a progressé de plus de +5 % suite à une amélioration de la note par Keefe, Bruyette & Woods. Nike (NKE) a gagné plus de +2 % pour mener les gains du Dow suite à des signaux d’achat par des initiés, le PDG Hill ayant acheté environ $1 million en actions. Nvidia (NVDA) est en hausse de +0,43 % après des rapports indiquant que l’entreprise a approché TSMC pour accélérer la production de ses puces AI H200 en raison de signaux de demande plus forts en provenance de Chine.

GlobalFoundries (GFS) a reculé de plus de -2 % suite à une dégradation Wedbush passant de outperform à neutre.

Conditions de marché et impact des fêtes

L’activité de trading d’aujourd’hui a été particulièrement calme, avec un volume nettement inférieur à la normale, car les marchés en Allemagne et au Japon restent fermés pour les célébrations du Nouvel An. La semaine de trading raccourcie à venir maintiendra l’attention des investisseurs sur les données économiques américaines à venir, notamment le PMI manufacturier de décembre, attendu à 51,8 vendredi.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux intègrent une probabilité de seulement 15 % d’une baisse de taux de -25 points de base lors de la réunion FOMC du 27-28 janvier. Les marchés internationaux donnent des signaux mitigés, avec le Euro Stoxx 50 en baisse de -0,08 % alors que le Shanghai Composite de la Chine a clôturé avec une modeste hausse de +0,09 %.