La ruée vers l'or de l'IA à laquelle les investisseurs ne peuvent pas résister : quelles actions méritent votre attention en 2026

L’opportunité de $15 trillion qui écrase l’IA

La révolution de l’intelligence artificielle n’est pas qu’une tendance passagère—elle redéfinit l’ensemble du paysage d’investissement. D’ici 2030, l’IA devrait injecter plus de $15 trillion dans le PIB mondial, selon les estimations de PwC. Ce marché adressable massif a enflammé les investisseurs, mais toutes les actions liées à l’IA ne se valent pas. Alors que le S&P 500 a augmenté de plus de 16 % en 2025 (pour sa troisième année consécutive de gains supérieurs à 15 %), la véritable histoire est la domination de l’IA en tant que récit le plus en vogue à Wall Street.

Cependant, saisir la bonne vague dans cette marée nécessite du discernement. Certaines actions liées à l’IA généreront des rendements exceptionnels, d’autres sous-performeront, et quelques-unes doivent être évitées totalement—indépendamment de leur performance récente.

Meta Platforms : le géant de la publicité qui domine discrètement l’IA

Lorsque les investisseurs pensent aux leaders de l’IA, Nvidia vient généralement à l’esprit. Mais il existe un argument convaincant en faveur de Meta Platforms (NASDAQ: META) comme l’achat plus intelligent pour 2026. Contrairement aux entreprises purement axées sur le matériel d’IA, Meta a construit une forteresse de liquidités—plus de $44 milliard en actifs liquides plus près de $80 milliard générés par ses opérations jusqu’à mi-2025.

Qu’est-ce qui rend l’approche de Meta pour écraser la concurrence si efficace ? Elle contrôle les regards. Avec 3,54 milliards d’utilisateurs actifs quotidiens sur Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads et Messenger, Meta détient une portée publicitaire inégalée. Environ 98 % de ses revenus proviennent des ventes de publicités, et l’entreprise déploie déjà de l’IA générative pour aider les annonceurs à optimiser le ciblage et augmenter les taux de clics.

Le génie de la stratégie IA de Meta réside dans sa position défensive. Plutôt que de tout miser sur des applications IA spéculatives, Meta utilise l’IA pour améliorer ses opérations existantes et rentables. Cela signifie que si la bulle de l’IA éclate en 2026 (un scénario que certains craignent), l’activité principale de Meta reste intacte. Cotée à un ratio P/E à terme de seulement 22 dans un marché historiquement cher, la valorisation de Meta semble raisonnable pour une entreprise disposant d’avantages concurrentiels aussi durables.

Super Micro Computer : le bénéficiaire caché que la plupart des investisseurs négligent

Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) raconte une histoire différente—qui est passée d’une scepticisme baissier à une opportunité convaincante.

Il y a deux ans, le spécialiste des serveurs rack personnalisables et du stockage faisait face à un contrôle comptable et à des préoccupations concernant ses marges. Mais voici où les variables ont changé : la demande insatiable de Nvidia pour les GPU a créé un vent arrière parfait. Les hyperscalers investissent des dizaines de milliards dans des centres de données accélérés par l’IA, et l’infrastructure de Supermicro se trouve au cœur de cette course aux armements.

La direction prévoit au moins $36 milliard de ventes pour l’exercice 2026—ce qui représente une croissance de 64 %. Wall Street estime une croissance de 22 % pour 2027. Avec un ratio P/E à terme de seulement 10 associé à des estimations de croissance à trois chiffres, le profil risque-rendement de Supermicro s’est complètement inversé en sa faveur.

La capacité de Taiwan Semiconductor Manufacturing à augmenter la production de GPU sera cruciale. À mesure que les contraintes de la chaîne d’approvisionnement s’atténuent, on peut s’attendre à ce que Supermicro accélère ses calendriers de livraison et capture une part de marché supplémentaire. L’action se négocie à des valorisations qui ne reflètent pas la trajectoire de croissance à court terme de l’entreprise.

Palantir Technologies : la hausse de 2 500 % qui devrait vous rendre nerveux

Puis il y a Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)—l’action qui a gagné plus de 2 500 % en trois ans et est devenue un favori de Wall Street. Pourtant, c’est précisément pour cette raison que de nombreux investisseurs devraient l’éviter en 2026.

Ne vous méprenez pas : Palantir n’est pas une mauvaise entreprise. Sa plateforme Gotham, alimentée par l’IA et l’apprentissage automatique, aide les opérations gouvernementales et militaires sans concurrent scalable. La barrière est réelle, et ses avantages compétitifs méritent des valorisations premium. Mais il y a une limite à la distance que peut atteindre toute valorisation.

Historiquement, depuis le boom internet du milieu des années 1990, aucune entreprise technologique de premier plan n’a maintenu un ratio prix/ventes supérieur à 30 pendant une période significative. Palantir ? Elle a terminé début janvier avec un ratio P/S de 110. Aucun bénéfice ou prévision de revenus ne justifie cette prime extrême.

Avec un marché boursier historiquement cher et une correction potentielle en 2026, les actions coûteuses comme Palantir deviennent vulnérables. Les baisses de marché punissent de manière disproportionnée les valorisations premium. Pour les investisseurs cherchant à éviter les mines antipersonnel pendant que la domination de l’IA continue, Palantir doit figurer sur la liste “ne pas acheter”.

En résumé : soyez sélectif dans vos paris sur l’IA

L’opportunité IA est indéniablement réelle, mais la sélection est essentielle. Meta offre stabilité et rentabilité, Supermicro propose de la croissance à des prix raisonnables, et Palantir représente tout ce qui peut mal tourner lorsque la valorisation se détache des fondamentaux. Toutes les actions avec l’IA dans leur argumentaire ne méritent pas une place dans votre portefeuille.