Pourquoi les investisseurs en crypto cherchent au-delà de Bitcoin : l'argument en faveur des actifs numériques adossés à l'or

Le paysage changeant de l’investissement en cryptomonnaie

Lorsque vous avez $500 à investir dans la crypto, l’instinct pourrait être de suivre la foule vers Bitcoin. Cependant, les données récentes du marché racontent une histoire différente. Bitcoin a chuté de 2,75 % au cours de l’année écoulée, tandis qu’Ethereum a reculé de 4,74 %, laissant de nombreux passionnés de crypto à la recherche de coins alternatifs capables de réellement générer des rendements.

Entrez Pax Gold (PAXG) — une stablecoin adossée à l’or qui trace une trajectoire totalement différente. Cet actif numérique a connu une hausse de 71,25 % au cours de l’année passée, se négociant actuellement à 4,62K $ avec une capitalisation de marché de 1,77 milliards de dollars. Pour les investisseurs cherchant une exposition à des actifs évoluant en sens inverse du recul général du marché crypto, PAXG représente une intersection fascinante entre les matières premières traditionnelles et la technologie blockchain.

Comprendre les stablecoins adossés à l’or

La plupart des stablecoins sont indexés sur le dollar américain, mais un segment croissant du marché crypto s’est tourné vers un soutien plus tangible. Les stablecoins adossés à l’or sont exactement ce qu’ils semblent être — des jetons numériques garantis par des réserves physiques d’or plutôt que par une monnaie fiduciaire.

Pax Gold fonctionne sur la blockchain Ethereum en tant que jeton ERC-20, chaque PAXG représentant la propriété d’une once troy d’or physique. L’or est conservé dans des coffres custodiaux à Londres et géré par Paxos Trust Company, une institution financière réglementée à New York. Cela signifie que vous n’achetez pas une promesse — vous possédez de l’or réel, accessible via une interface blockchain.

Tether Gold joue un rôle similaire sur le marché, bien que Pax Gold offre une disponibilité plus large sur les échanges de cryptomonnaies américains. Les deux coins ont obtenu une reconnaissance grand public parmi les 50 principales cryptomonnaies mondiales.

PAXG vs. les routes d’investissement traditionnelles dans l’or

Les investisseurs accèdent généralement à l’exposition à l’or par trois canaux : achat physique, fonds négociés en bourse (ETFs) comme iShares Gold Trust ou SPDR Gold Shares, ou de plus en plus, par des alternatives basées sur la blockchain.

L’approche ETF : Acheter des ETF or élimine les risques de sécurité et les complications de stockage liés à la détention de lingots physiques. Cependant, ces véhicules comportent des frais de gestion annuels qui s’accumulent sur des décennies, érodant subtilement les rendements. PAXG élimine totalement cette friction — vous payez pour l’or, pas pour des services intermédiaires. De plus, PAXG permet une négociation 24/7 sur les marchés mondiaux, sans les restrictions horaires des marchés financiers traditionnels.

Propriété fractionnée : Un $500 investissement dans des lingots d’or traditionnels n’est pas pratique, mais ce même capital vous donne une propriété fractionnée directe via Pax Gold. Cela démocratise l’accès à l’or en tant que couverture contre l’inflation.

Custodie directe : Avec PAXG, vous gardez le contrôle de votre actif sur un portefeuille personnel. Il n’y a pas de risque de dépositaire au-delà de la garde par Paxos Trust Company des réserves d’or sous-jacentes.

L’architecture technique

La brilliance de Pax Gold réside dans sa simplicité : c’est de l’or physique encodé sur une blockchain. Chaque jeton maintient une parité parfaite avec le prix spot de l’or car la réserve de soutien est audité et immuable. À mesure que les prix de l’or augmentent, la valeur de PAXG aussi — une relation mécanique qui élimine la spéculation de l’équation.

Cela diffère fondamentalement des actifs crypto spéculatifs. PAXG tire sa valeur d’une matière première réelle, acceptée depuis des siècles comme réserve de valeur, plutôt que de l’adoption du réseau ou de l’innovation technologique.

Un constat : la dynamique de l’or n’est pas garantie

La hausse annuelle de 71,25 % de PAXG reflète la performance exceptionnelle de l’or en 2025, stimulée par les tensions géopolitiques, les préoccupations de politique monétaire et les attentes d’inflation. Cependant, cette même dynamique peut s’inverser. L’or est cyclique — des périodes de forte surperformance sont historiquement suivies de consolidation ou de déclin.

Actuellement, Bitcoin et Ethereum sont en baisse pour l’année, rendant la performance de PAXG encore plus remarquable en contraste. Mais cela ne signifie pas que PAXG surpassera indéfiniment les autres cryptos. Les conditions du marché évoluent, et ce qui fonctionne aujourd’hui peut ne pas fonctionner demain. Les investisseurs doivent considérer PAXG comme une position tactique pour les conditions actuelles du marché, et non comme un remplacement permanent de Bitcoin ou d’autres actifs crypto.

Le contexte du marché crypto

Le marché plus large des cryptomonnaies traverse une période difficile. À l’exception des actifs numériques adossés à l’or, la plupart des principales monnaies sont en baisse depuis le début de l’année. Cet environnement a contraint les investisseurs sophistiqués à faire preuve de créativité — explorer des actifs qui bénéficient des vents contraires macroéconomiques plutôt que d’en être victimes.

PAXG opère dans cette zone favorable : c’est une cryptomonnaie qui offre la stabilité d’une matière première dure tout en bénéficiant des avantages techniques de la propriété basée sur la blockchain.

Dernières réflexions

Pour quelqu’un qui a $500 à déployer en ce moment, PAXG mérite une considération sérieuse — pas comme un “HODL” éternel, mais comme un pari opportun sur la poursuite de la force de l’or et une alternative à un marché crypto en difficulté pour trouver sa direction. C’est un rappel que les meilleures opportunités se cachent parfois à portée de main, accessibles via des infrastructures que la plupart des investisseurs négligent.