Aperçu du marché : XRP et Solana émergent comme gagnants tandis que Bitcoin et Ether subissent une pression de vente

Les actifs numériques ont affiché une performance mixte lors de la dernière séance de trading, avec des cryptomonnaies alternatives montrant une résilience inattendue au milieu des vents contraires du marché plus large.

Le paysage crypto plus large : la rotation des capitaux en cours

Le marché des cryptomonnaies connaît une rotation significative des capitaux, avec des investisseurs institutionnels devenant de plus en plus sélectifs. Les produits d’investissement en crypto ont enregistré la sortie nette de US$446 millions la semaine dernière, ce qui marque la poursuite de la faiblesse post-octobre. Les retraits cumulés depuis le début de l’année ont atteint 3,2 milliards de dollars US, selon les dernières données sur les flux de fonds d’actifs numériques.

Ce qui est particulièrement frappant, c’est la répartition inégale de cette fuite de capitaux. Alors que Bitcoin et Ether dominaient les titres de sortie, une divergence nette est apparue au niveau des altcoins, XRP et Solana défiant le recul plus large.

Bitcoin : consolidation au niveau des supports

Bitcoin (BTC) s’est négocié autour de 91 970 US$, enregistrant une légère hausse de 0,95 % sur les dernières 24 heures. La cryptomonnaie phare traverse une phase de consolidation plutôt que d’effondrement, soutenue par des niveaux techniques proches de 86 000 US$.

Les conditions de marché actuelles suggèrent une participation institutionnelle mesurée. Les actifs sous gestion des ETF Bitcoin ont dépassé le milliard de dollars US à la mi-décembre, témoignant d’un intérêt institutionnel soutenu. Cependant, la nature de ces flux a changé. Les entrées dans les ETF ne sont plus systématiquement positives ; elles sont devenues volatiles, avec certaines semaines enregistrant des sorties nettes en raison du rééquilibrage de portefeuille et des ajustements de liquidité de fin d’année.

Le taux de financement se situe à 0,008 %, une lecture faible indiquant une position haussière à effet de levier limitée sur les marchés dérivés. Cela suggère que tout mouvement de prix est probablement motivé par la prise de bénéfices plutôt que par une spéculation agressive. Des liquidations totalisant 1,67 million de dollars US ont eu lieu dans les quatre heures précédentes, accompagnées d’une baisse de 0,35 % de l’intérêt ouvert à 57,54 milliards de dollars US, reflétant une désendettement parmi les traders surendettés.

Les analystes du marché s’attendent à ce que Bitcoin entre dans une phase de stabilité et d’accumulation au premier trimestre 2026 plutôt que de livrer une forte surprise à la hausse. Des vents favorables réglementaires, une normalisation de la politique monétaire américaine et une amélioration du sentiment de risque géopolitique seraient nécessaires pour déclencher une reprise vers 100 000 US$. La base structurelle sous-jacente — construite sur l’adoption institutionnelle et l’intégration dans le système financier plus large — reste solide, préparant le terrain à une éventuelle réouverture lorsque les conditions seront réunies.

Ether : légère baisse mais maintien du terrain

Ethereum $110 ETH( était coté à 3,13K US$, en baisse de 0,15 % sur 24 heures. La plus grande plateforme de contrats intelligents au monde continue de suivre une tendance latérale alors que les traders évaluent à la fois le contexte macroéconomique et les narratives spécifiques à Ethereum autour de la scalabilité et du développement d’applications.

L’histoire des altcoins : XRP et Solana défient la tendance

En contraste marqué avec la vente de Bitcoin-Ether, les cryptomonnaies alternatives ont montré une force inattendue :

• XRP )XRP( a diminué de 0,42 % à 2,09 US$, mais continue d’attirer des flux de capitaux
• Solana )SOL( a progressé de 2,05 % à 142,98 US$, consolidant sa position comme un surperformeur du marché

La divergence est la plus visible dans les flux ETF. XRP et Solana ont attiré respectivement 70,2 millions de dollars US et 7,5 millions de dollars US en flux hebdomadaires, défiant la tendance plus large de sortie de fonds crypto. Fin décembre, les produits ETF XRP avaient accumulé plus d’un milliard de dollars US en flux cumulés depuis leur lancement, tandis que les ETF Solana ont dépassé le million de dollars US.

Ce rééquilibrage des capitaux reflète l’appétit des investisseurs pour une exposition concentrée à des réseaux blockchain Layer-1 alternatifs et à leurs écosystèmes.

Développements clés façonnant le marché

) Accumulation institutionnelle de Bitcoin en cours

Strategy a annoncé une acquisition importante de Bitcoin, achetant 1 229 BTC entre le 22 et le 28 décembre pour environ 108,8 millions de dollars US. Cela porte son total de trésorerie en Bitcoin à 672 497 BTC, soulignant l’appétit continu des institutions pour cette cryptomonnaie en tant que réserve de valeur.

$1 La Chine étend le cadre d’adoption du yuan numérique

La Banque populaire de Chine a introduit la fonctionnalité de portefeuille numérique en yuan numérique $750 e-CNY### avec intérêts à partir du 1er janvier 2026. Les banques commerciales peuvent désormais offrir des rendements semblables à des dépôts sur les soldes de portefeuille, marquant un pivot stratégique pour positionner le e-CNY non seulement comme de la monnaie numérique, mais aussi comme un instrument financier avec des caractéristiques de rendement. Cette démarche vise à accélérer l’adoption quotidienne et l’inclusion financière.

La réglementation et l’audit sous tension

ALT5 Sigma a fait l’objet d’un nouvel examen réglementaire lorsque son nouvel auditeur nommé a été trouvé sans licence active pour une société texane. Le changement d’auditeur est intervenu après que la société ait manqué la date limite de dépôt de son Q3. Aucun audit ne sera lancé tant que la licence ne sera pas résolue, avec une revue par des pairs obligatoire prévue pour la fin du mois. Cela met en lumière les défis de conformité persistants dans le secteur.

( Considérations géopolitiques : énergie et mines

Des représentants de la centrale nucléaire de Zaporizhzhia contrôlée par la Russie ont indiqué leur préparation à fournir de l’électricité aux opérations de minage de Bitcoin, sous réserve d’un accord de paix plus large avec l’Ukraine. Ces commentaires reflètent des discussions entre responsables russes et américains sur des utilisations alternatives de la capacité électrique importante de l’installation.

Ce que cela signifie pour l’avenir

Le marché traverse une transition, passant de la phase de croissance euphorique du début de 2025 à une phase de consolidation plus mature, influencée par les institutions. Les flux de capitaux deviennent plus sélectifs, avec des investisseurs tournant leur regard vers des plateformes montrant une activité d’écosystème plus forte et des catalyseurs de croissance plus clairs.

Les fondamentaux structurels de Bitcoin restent intacts, mais la dynamique à court terme dépend de la résolution des incertitudes macroéconomiques. Par ailleurs, la montée de XRP et Solana illustre la confiance des investisseurs dans des chaînes alternatives spécifiques, ce qui suggère que la différenciation entre altcoins s’accélère.