Domination de la production d'or en Australie : une plongée approfondie dans les principales opérations minières du pays

L’Australie occupe une position dominante dans la production mondiale d’or, partageant la deuxième place avec la Russie — et l’industrie minière du pays prospère à des niveaux historiques des prix de l’or. Pour les investisseurs souhaitant s’exposer aux métaux précieux, comprendre le paysage de l’exploitation aurifère en Australie est essentiel. Explorons la géographie de l’extraction d’or en Australie, les capacités de production de ses mines principales, et ce qui rend ce secteur attractif pour l’allocation de portefeuille.

Où l’Australie extrait-elle son or ?

L’Australie-Occidentale émerge comme l’épicentre incontesté de l’activité minière aurifère nationale. Classée parmi les juridictions minières mondiales de premier plan, cette région a attiré des opérations de géants mondiaux comme Rio Tinto et BHP. Les crédenciales de la région sont impressionnantes — en 2023, l’or représentait la deuxième marchandise d’exportation la plus précieuse de l’Australie-Occidentale, juste après le gaz naturel liquéfié, avec des ventes atteignant un record de AU$20 milliard. La région a produit à elle seule 211,22 tonnes d’or cette année-là, éclipsant les 80,73 tonnes combinées du reste de l’Australie.

Dans l’Australie-Occidentale, la région de Pilbara connaît une renaissance, notamment après une découverte significative en 2017 par Novo Resources et Artemis Resources. S’étendant sur plus de 500 000 kilomètres carrés, Pilbara possède une densité remarquable de ressources. Si elle est traditionnellement reconnue pour le minerai de fer, la région voit désormais un regain d’élan dans l’exploration aurifère. Les géologues ont établi des parallèles intrigants entre la composition minérale de Pilbara et celle du Bassin de Witwatersrand en Afrique du Sud — qui abrite les plus grandes réserves d’or connues au monde et représente plus de 40 % de la production mondiale d’or. Les deux régions partagent un âge géologique et une structure similaires, reposant sur des fondations de granite-vertisolic archéen. Pilbara abrite de nombreux petits à moyens gisements contenant des formations de conglomérats aurifères, généralement riches en gros nuggets de haute teneur.

Opérations minières aurifères de premier plan en Australie : classement par production

Voici un examen des 10 mines d’or les plus importantes en Australie, mesurée par volume de production selon le rapport d’opérations aurifères Q2 2024 d’Aurum Analytics.

1. Boddington : le poids lourd de la production

Située à 16 kilomètres de Boddington en Australie-Occidentale, cette opération à ciel ouvert de cuivre et d’or appartient entièrement à Newmont (acquise en 2009). En 2023, Boddington a extrait 745 000 onces — une baisse de 7 % par rapport aux 798 000 onces de l’année précédente. Les perspectives pour 2024 sont défavorables, avec Newmont guidant une baisse de la production à 575 000 onces en raison du traitement de minerai de moindre grade. Cependant, une reprise est prévue en 2026 à mesure que les travaux d’optimisation de la fosse progressent. Le deuxième trimestre 2024 a produit 147 000 onces.

2. Cadia Valley : une mine patrimoniale en transition

Suite à l’acquisition de Newcrest Mining par Newmont en novembre 2023, Cadia Valley en Nouvelle-Galles du Sud est passée sous nouvelle propriété et contrôle opérationnel. Le complexe intègre la mine souterraine Cadia East en cavage de panneaux avec la mine souterraine Ridgeway (actuellement en soins et maintenance), utilisant à la fois des circuits de traitement par gravité et flottation. Contexte historique : Cadia a autrefois été la plus grande mine d’or d’Australie, mais sa production a été comprimée — passant de 843 000 onces en 2020 à 597 000 onces en 2023. La contraction de 2024 se poursuit, avec une guidance fixée à 370 000 onces alors que Newmont réalise des travaux de développement souterrain et d’expansion des infrastructures de traitement des résidus pour prolonger la durée de vie de la mine. Production du deuxième trimestre 2024 : 117 000 onces.

3. KCGM : l’iconique Super Pit

Northern Star Resources exploite Kalgoorlie Consolidated Gold Mines (KCGM), comprenant la légendaire fosse à ciel ouvert Fimiston (connue sous le nom de Super Pit), la mine souterraine Mount Charlotte, et des usines de traitement associées. Cette opération occupe le célèbre Golden Mile, historiquement surnommé “le carré le plus riche de la Terre”. KCGM a dépassé 50 millions d’onces de production cumulée en 2019. La production pour l’exercice 2024 a atteint 449 032 onces, soutenue par 13,3 millions d’onces de réserves prouvées. Un projet d’expansion de 1,5 milliard de dollars australiens lancé à la mi-2023 vise à atteindre 900 000 onces par an d’ici 2029, avec des améliorations en broyage, concassage, flottation, et systèmes du site. Deuxième trimestre 2024 : 116 690 onces produites.

4. Tropicana : la merveille métamorphique

Cette mine est en copropriété — AngloGold Ashanti détient 70 %, Regis Resources 30 %. S’étendant sur 3 600 km² avec 160 km de longueur de strike le long du craton de Yilgarn, Tropicana présente une géologie inhabituelle : un grand gisement d’or intégré dans des roches métamorphiques de haute grade. La production de 2023 s’élève à 442 887 onces (part d’AngloGold : 310 000 onces). AngloGold construit une centrale hybride éolienne-solaire de 62 mégawatts, prévue pour être en ligne au premier trimestre 2025, et qui devrait réduire les émissions de gaz à effet de serre de 65 000 tonnes par an. Rendement du deuxième trimestre 2024 : 102 763 onces.

5. Tanami : isolée mais résiliente

Entièrement détenue par Newmont depuis 2002, cette opération dans le Territoire du Nord se trouve à 270 kilomètres de la communauté la plus proche, dans le désert de Tanami. La mine exploite des terres aborigènes en propriété libre, gérées par la Central Desert Aboriginal Lands Trust pour le peuple Warlpiri — une configuration fly-in/fly-out desservant l’une des frontières minières les plus isolées d’Australie. Bilan 2023 : 448 000 onces (7 % en dessous des 484 000 onces de 2022). Newmont prévoit 400 000 onces en 2024, avec l’accès à des zones plus profondes et de moindre grade. Le projet d’expansion Tanami 2 annoncé en octobre 2023 vise une production commerciale fin 2025, avec un supplément de 150 000 à 200 000 onces par an pendant cinq ans, prolongeant la durée de vie de la mine au-delà de 2040. Deuxième trimestre 2024 : 99 000 onces.

6. Cowal : la vitrine d’Evolution Mining

Le plus grand actif producteur d’Evolution Mining est situé près de Bland Shire en Nouvelle-Galles du Sud, sur les terres traditionnelles Wiradjuri. La mine a connu des moments clés en 2023-2024 : la phase H du creusement de la fosse a augmenté la production, et la mine souterraine a terminé sa construction en avance. Cela a permis d’atteindre un record de 312 644 onces en 2024, contre 276 314 onces l’année précédente. La forte hausse des prix de l’or et des indicateurs de production solides ont permis de rembourser intégralement les capitaux d’acquisition et d’expansion. Revenu total pour 2024 : AU$604,9 millions. Trimestre de juin 2024 : 94 826 onces.

7. Jundee : le spécialiste de l’extraction souterraine à faible coût

Située dans les Goldfields du Nord en Australie-Occidentale, Jundee fonctionne exclusivement par exploitation souterraine — une philosophie opérationnelle distinctive. Northern Star a acquis cet actif auprès de Newmont en 2014 pour 82,5 millions de dollars australiens. La production pour 2024 s’élève à 280 963 onces (en baisse par rapport à 320 201 en 2023), en raison d’un incendie dans l’usine de traitement au quatrième trimestre, causant 10 jours d’arrêt imprévu. Northern Star intègre une capacité éolienne de 24 MW, solaire de 16,9 MW, et stockage par batterie de 12 MW dans son infrastructure électrique existante, visant à atteindre 56 % d’énergie renouvelable et une réduction de 36 % de l’empreinte carbone. En août 2024, trois des quatre éoliennes prévues sont installées, la quatrième étant mise en service plus tard en 2024. Production du deuxième trimestre 2024 : 72 661 onces.

8. St. Ives : le complexe multi-mine de Gold Fields

Gold Fields exploite ce regroupement de mines à ciel ouvert et souterraines près de Kambalda en Australie-Occidentale. La production de 2023 s’élève à 371 800 onces, légèrement en dessous des 376 700 onces de 2022. Gold Fields a fixé une guidance pour 2024 d’environ 355 000 onces. En mars 2024, annonce d’un projet de microgrille combinant 42 MW d’éolien et 35 MW de solaire, destiné à couvrir 73 % de la demande électrique opérationnelle d’ici fin 2025, et à réduire de 50 % les émissions scope 1 et 2 d’ici 2030. Rendement du deuxième trimestre 2024 : 70 147 onces.

9. Duketon South : opérations en phase d’expansion

Regis Resources exploite ce complexe dans le North Eastern Goldfields, comprenant les mines Garden Well et Rosemont, toutes deux avec des composantes à ciel ouvert et souterraines. La principale installation de traitement traite 5 millions de tonnes par an avec un concassage à deux étapes, et un circuit de lixiviation par voie humide de 7,5 millions de tonnes par an traite le minerai des deux sites. La production pour 2024 s’élève à 244 455 onces (en baisse par rapport à 252 672 en 2023). En mai 2024, Regis a approuvé le développement de nouvelles zones souterraines à Garden Well et Rosemont, visant 100 000 à 120 000 onces supplémentaires par an d’ici 2027. Trimestre de juin 2024 : 66 102 onces.

10. Fosterville : le performeur à haute teneur du Victoria

Agnico Eagle Mines exploite cette mine souterraine en activité depuis 1989, avec une production cumulée dépassant 16 millions d’onces. La production de 2023 s’élève à 277 694 onces (diminuée par rapport à 338 327 en 2022), en raison de la baisse de grades dans les zones Swan en dépletion. Agnico prévoit une poursuite de la baisse : 210 000 onces (milieu de 2024), 150 000 onces (2025), et 150 000 onces (2026). La dépletion de la zone Swan approche de sa fin fin 2024, avec des gains compensatoires grâce à une augmentation de 10 % du taux d’extraction à Robbins Hill suite à des améliorations de ventilation. Deuxième trimestre 2024 : 65 963 onces.

Naviguer dans la stratégie d’investissement en or : actions minières aurifères australiennes

Participer aux actions minières aurifères australiennes s’inscrit dans un cadre d’investissement en actions traditionnel. Les opérateurs miniers émettent des actions sur des marchés publics, permettant aux investisseurs de participer via des participations directes. Les investisseurs australiens accèdent directement aux entités cotées sur l’ASX ; l’accès aux marchés internationaux nécessite une intermédiation par un courtier. Les investisseurs nord-américains bénéficient de double cotation sur les bourses canadiennes et américaines pour plusieurs grands opérateurs, éliminant ainsi les barrières géographiques.

Le choix du niveau d’investissement doit s’aligner sur l’appétit pour le risque : les entreprises établies, en production actuellement, offrent une stabilité contre les petites entreprises d’exploration ou en phase de développement, qui présentent une volatilité plus élevée. La consensus de l’industrie reconnaît que les actions aurifères sont des instruments efficaces de couverture de portefeuille — leurs mouvements de prix étant généralement corrélés à la valorisation sous-jacente de l’or plutôt qu’aux dynamiques plus larges du marché boursier.

Le secteur minier aurifère australien représente une voie d’investissement attrayante combinant avantage géographique, excellence opérationnelle, et soutiens macroéconomiques issus d’une demande soutenue pour les métaux précieux.