Comment Peter Thiel a déplacé son portefeuille technologique des favoris de l'IA vers Microsoft

L’investisseur légendaire derrière Palantir et PayPal fait des mouvements majeurs

Le nom de Peter Thiel inspire le respect dans la Silicon Valley. En tant que co-fondateur de PayPal et premier soutien de Palantir, ainsi que le premier investisseur externe de Meta Platforms (anciennement Facebook), Thiel a prouvé une capacité étonnante à identifier des opportunités de rupture avant qu’elles ne deviennent grand public. Ses décisions d’investissement signalent souvent une conviction sur la direction que prennent la technologie — et les marchés.

C’est pourquoi ses derniers mouvements dans le portefeuille méritent une analyse plus approfondie. Avec un fonds spéculatif dépassant $100 millions en actifs, Thiel Macro doit divulguer ses participations trimestriellement via les dépôts SEC Form 13F. La dernière photographie, au 30 septembre, révèle un repositionnement frappant qui remet en question le récit conventionnel sur l’IA.

De Nvidia et Tesla aux mégacap tech : les chiffres derrière le pivot de Thiel

L’ampleur de la sortie de Nvidia par Thiel a surpris de nombreux observateurs. Il détenait plus de 537 000 actions à la fin du T2 mais a complètement liquidé sa position d’ici le T3. Sa position dans Tesla s’est également contractée de manière significative, passant de 272 000 actions à seulement 65 000.

Plutôt que de déplacer des capitaux vers des secteurs non liés comme l’industrie ou la santé, Thiel a renforcé son engagement dans la technologie. Il a investi les fonds dans deux grands noms : Apple et Microsoft.

Alors que la stratégie d’intelligence artificielle d’Apple reste non prouvée (et, franchement, n’a pas impressionné), l’accumulation de Microsoft par Thiel raconte une autre histoire. Il a acheté environ 50 000 actions Microsoft au T3 — poursuivant une relation intermittente avec l’action. Cela témoigne d’une conviction qui mérite d’être analysée.

La position neutre de Microsoft : pourquoi cela compte dans l’ère de l’IA

Contrairement à ses concurrents qui se précipitent pour construire des modèles d’IA générative propriétaires, Microsoft a adopté une stratégie de partenariat. La société détient environ 27 % du groupe à but lucratif OpenAI PBC et a intégré ChatGPT dans tout son écosystème — Copilot, Office, Bing et Windows.

Mais voici le différenciateur : Azure, son infrastructure cloud, reste neutre. Les utilisateurs accèdent à plusieurs modèles d’IA générative — Claude d’Anthropic, Grok de xAI, R1 de DeepSeek, Llama de Meta — via une plateforme unique. Cela positionne Microsoft comme un facilitateur d’infrastructure neutre plutôt que dépendant d’un seul gagnant de l’IA.

Cette stratégie porte ses fruits. Azure a enregistré une croissance de 40 % au premier trimestre fiscal 2026 de Microsoft, se révélant comme la pièce maîtresse de l’entreprise et dépassant les taux de croissance du marché cloud plus large.

Pourquoi le mouvement de Thiel indique une opportunité

Depuis le 30 septembre, les actions Microsoft ont diminué d’environ 6 %, tout en chutant d’environ 2 % depuis le 30 juin. Cela suggère que de meilleures opportunités d’entrée existent maintenant par rapport au moment où Thiel a acheté sa position au T3. Si sa performance passée est un indicateur, les investisseurs suivant ses mouvements pourraient envisager si cela représente une opportunité d’achat attrayante — en particulier si l’élan d’Azure se poursuit jusqu’en 2026.

Le repositionnement du portefeuille de Thiel mise essentiellement sur le fait qu’une plateforme stable et diversifiée l’emporte sur une exposition concentrée à l’IA. Pour un capital patient, cette thèse mérite d’être considérée.