Meilleurs ETF sur le cuivre pour l'ère de l'énergie propre : un guide d'investissement stratégique

Pourquoi la demande de cuivre est prête à exploser

La transition mondiale vers les énergies renouvelables crée une demande sans précédent pour le cuivre — un métal industriel absolument indispensable à l’infrastructure énergétique moderne. Contrairement aux métaux précieux, le cuivre possède quatre avantages critiques : une conductivité électrique supérieure (la plus élevée parmi les métaux non précieux), une ductilité exceptionnelle pour la fabrication de tuyaux et de fils, une efficacité thermique 60 % supérieure à celle de l’aluminium, et une recyclabilité totale sans dégradation des performances.

Des panneaux solaires aux éoliennes, des batteries de véhicules électriques aux systèmes de bioénergie, le cuivre est intégré dans pratiquement toutes les technologies d’énergie propre. Selon les projections de S&P Global Market Intelligence, la demande de cuivre augmentera d’environ 82 % entre 2021 et 2035 — une trajectoire de croissance massive qui souligne l’importance stratégique de ce métal.

L’opportunité actuelle du marché

Alors que les fondamentaux à long terme restent convaincants, les prix du cuivre ont récemment subi des vents contraires, principalement en raison du ralentissement économique de la Chine. En tant que plus grand consommateur mondial de cuivre, toute décélération de l’activité industrielle chinoise se répercute sur les marchés mondiaux. Les contrats à terme de mars ont récemment touché leur point le plus bas depuis la mi-novembre, bien qu’ils se soient quelque peu redressés depuis. Cette volatilité des prix crée une opportunité d’entrée unique pour les investisseurs cherchant à s’exposer à l’histoire de croissance structurelle du cuivre sur plusieurs décennies.

Cinq meilleurs ETF sur le cuivre à explorer

US Copper (CPER): Approche purement à terme

Créé en octobre 2012 par USCF Investments, CPER suit directement les contrats à terme sur le cuivre. Avec 125,1 millions de dollars d’actifs sous gestion et un ratio de dépenses compétitif de 0,88 %, ce fonds offre une exposition simple aux prix sans complexité opérationnelle. Le fonds est resté relativement stable depuis le début de l’année, ce qui en fait une opportunité d’accumulation intéressante pour les croyants dans la trajectoire à long terme du cuivre.

GX Copper Miners ETF (COPX): Exposition aux grandes capitalisations minières

Lancé en mai 2011 par Global X ETFs, COPX cible l’indice Solactive Global Copper Miners, offrant une large exposition aux sociétés minières établies dans le monde entier. Son portefeuille de 1,4 milliard de dollars d’actifs et son ratio de dépenses léger de 0,65 % en font une option de qualité institutionnelle. Parmi ses principales participations figurent des opérateurs pure-play comme Southern Copper, Freeport-McMoRan et Ivanhoe Mines. Malgré des fondamentaux solides, COPX a diminué de 2,8 % depuis le début de l’année, ce qui pourrait offrir une entrée attrayante pour les investisseurs soucieux de la valeur.

Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ): Opportunité de croissance pour petites capitalisations

Pour les investisseurs à l’aise avec une volatilité plus élevée en échange d’un potentiel de croissance, COPJ — lancé en janvier 2023 — cible les mineurs de cuivre de taille moyenne, petite et micro-cap via l’indice Nasdaq Sprott Junior Copper Miners. Avec 4,9 millions de dollars d’actifs sous gestion et un ratio de dépenses de 0,75 %, ce fonds plus récent détient des sociétés émergentes comme Compania de Minas Buenaventura, Ero Copper, Capstone Copper et Hudbay Minerals. La baisse de 4,1 % depuis le début de l’année reflète la volatilité des petites capitalisations, mais pourrait séduire les portefeuilles orientés croissance.

iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP): Portefeuille diversifié dans l’exploitation minière

ICOP de BlackRock offre une exposition ciblée aux sociétés minières de cuivre et de métaux à l’échelle mondiale. Avec 4,9 millions de dollars d’actifs, un ratio de dépenses compétitif de 0,47 %, et des participations comprenant Grupo Mexico, Freeport-McMoRan, BHP Group, Ivanhoe Mines et Antofagasta, ICOP équilibre diversification et concentration sur le cuivre. La baisse de 4 % depuis le début de l’année reflète la pression sectorielle plus large, mais maintient des fondamentaux solides.

iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK): La diversification la plus large

Lancé en janvier 2012, PICK — également géré par BlackRock — adopte une perspective plus large, suivant des sociétés minières mondiales dans divers métaux tout en excluant les métaux précieux comme l’or et l’argent. Avec 1,1 milliard de dollars d’actifs et le ratio de dépenses le plus bas à 0,39 %, PICK offre une diversification maximale à travers BHP Billiton, Rio Tinto, Freeport-McMoRan et Nucor. La baisse de 7,4 % depuis le début de l’année reflète le ralentissement général des actions minières, mais l’échelle et l’efficacité des coûts du fonds le rendent accessible pour des portefeuilles diversifiés.

Faire votre meilleur choix d’ETF sur le cuivre

Chaque fonds répond à différents profils d’investisseurs : exposition purement à terme (CPER), opérateurs miniers établis (COPX), mineurs émergents (COPJ), focus sur le cuivre/métaux (ICOP), ou diversification minière (PICK). Votre choix dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de votre conviction dans les moteurs de demande structurelle du cuivre durant la transition vers l’énergie propre.