Les meilleures actions canadiennes connaissent une hausse grâce à l'élan dans le secteur de l'énergie avant les rapports clés sur l'emploi

L’indice de référence S&P/TSX Composite a bondi à 32 378,64, enregistrant une hausse de 243,15 points ou 0,76 % lors de la séance de jeudi. La vigueur a été principalement alimentée par la trajectoire ascendante du pétrole brut, le secteur de l’énergie menant neuf des onze groupes industriels en territoire positif. Alors que les investisseurs se positionnent en prévision des publications sur l’emploi de vendredi, tant au Canada qu’aux États-Unis, les acteurs du marché réajustent leurs attentes concernant les actions de la banque centrale dans les mois à venir.

Changement de dynamique commerciale pour le Canada

Le dernier rapport commercial de Statistique Canada dressait un tableau plus complexe que ces derniers mois. Le pays est passé d’un excédent de C$243 millions en septembre à un déficit de C$583 millions en octobre 2025. La croissance des importations a dépassé celle des exportations, avec une hausse des biens entrants de 3,4 % alors que les expéditions sortantes ont augmenté de 2,1 %. La relation commerciale avec les États-Unis a montré des tensions particulières, les exportations canadiennes vers le sud ayant diminué de 3,4 %, tandis que les importations américaines ont bondi de 5,3 %. Cette détérioration a comprimé le surplus bilatéral du Canada avec son plus grand partenaire commercial, passant de C$8,4 milliards à C$4,8 milliards.

L’énergie et les matières premières stimulent la meilleure performance des actions canadiennes

Parmi les gagnants d’aujourd’hui, la hausse de 1,89 % du secteur de l’énergie a été complétée par une force généralisée dans les secteurs de l’industrie (1,34%), de l’immobilier (0,99%) et de la consommation discrétionnaire (0,98%). La performance des actions individuelles reflétait cette dynamique, avec Baytex Energy Corp en hausse de 6,98 %, Vermillion Energy Inc gagnant 3,97 %, et Cenovus Energy Inc progressant de 3,42 %. Au-delà de l’énergie, Cargojet Inc a bondi de 7,49 %, 5N Plus Inc a augmenté de 7,14 %, et Mda Ltd a gagné 6,56 %. Ces meilleures actions canadiennes témoignent de l’appétit des investisseurs pour les valeurs cycliques et liées aux matières premières.

Baisse dans les secteurs défensifs

Toutes les secteurs ne participaient pas au rallye. Les financières ont reculé de 0,43 %, les services de communication ont chuté de 0,41 %, tandis que les secteurs des utilities et des technologies de l’information ont enregistré des pertes minimes de 0,03 % et 0,05 % respectivement. Parmi les sous-performeurs notables figuraient DeFinity Financial Corporation (en baisse de 2,00 %), Power Corp of Canada (en baisse de 1,92 %), Quebecor Inc (en baisse de 2,00 %), et Dye & Durham Ltd, qui a subi une baisse significative de 10,13 %.

Pressions tarifaires et perspectives du marché

Avec des tensions commerciales qui s’intensifient et des vents contraires tarifaires affectant les exportateurs canadiens, les acteurs du marché surveillent de près les indicateurs du marché du travail. Les publications sur l’emploi de demain seront cruciales pour déterminer si la Banque du Canada et la Réserve fédérale maintiennent leurs trajectoires politiques actuelles ou ajustent leur cap. La tension entre la vigueur des exportations d’énergie et les vents contraires commerciaux plus larges suggère que les meilleures actions canadiennes à l’avenir pourraient être celles ayant une exposition directe aux matières premières ou une sensibilité commerciale réduite, alors que le paysage d’investissement continue d’évoluer dans un contexte géopolitique et commercial en mutation.