Prendre des décisions éclairées concernant l'achat de règlements structurés : un guide financier

Le slogan télévisé célèbre promettant un argent instantané a fait des rachats de règlements structurés un concept familier. Mais avant d’échanger des décennies de paiements garantis contre une somme forfaitaire immédiate, vous devez comprendre ce que vous échangez réellement et si l’offre a un sens financier.

Comprendre ce que vous possédez avant de vendre

Les règlements structurés ne sont pas des gains à la loterie — ce sont des accords juridiques qui garantissent un flux de revenus sur le temps. Lorsqu’une personne gagne un procès, reçoit une indemnisation des travailleurs ou règle une réclamation pour accident, la partie responsable achète un contrat d’annuité auprès d’une compagnie d’assurance pour financer ces paiements. La beauté des règlements structurés réside dans leur certitude : un revenu prévisible, garanti par un contrat d’assurance. Mais la vie arrive. Des dépenses inattendues, des opportunités d’affaires ou des achats importants peuvent faire que ces dollars futurs semblent moins précieux que de l’argent liquide aujourd’hui.

Cela crée une bifurcation. Vous pouvez soit conserver votre calendrier de paiements garantis, soit vendre le règlement à une société de rachat qui vous donnera une somme forfaitaire maintenant — bien que toujours inférieure au total de ces paiements futurs combinés.

La mathématique derrière les décotes de règlement : la valeur temporelle de l’argent

Pourquoi les sociétés de rachat offrent-elles moins d’argent ? La réponse réside dans un principe financier fondamental : la valeur temporelle de l’argent. Un dollar aujourd’hui vaut plus qu’un dollar demain parce que le dollar d’aujourd’hui peut être investi, générer des rendements et croître. Ce n’est pas une opinion — c’est ainsi que fonctionnent les marchés financiers.

Considérons deux scénarios :

• Prendriez-vous 1 000 € aujourd’hui ou 1 001 € dans un an ? La plupart des gens choisissent 1 000 € aujourd’hui parce qu’attendre un an pour $1 juste un peu plus( ne vaut pas le coup.
• Prendriez-vous 1 000 € aujourd’hui ou 2 000 € demain ? La majorité attendrait — ce supplément de 1 000 € vaut le délai d’un jour.

Le seuil où l’argent futur devient attrayant par rapport à l’argent d’aujourd’hui est ce qui influence la valorisation des règlements.

Les sociétés de rachat utilisent un « taux d’actualisation » pour calculer la valeur des paiements futurs en dollars d’aujourd’hui. Pensez-y comme l’inverse d’un prêt hypothécaire. Lorsqu’on contracte une hypothèque, on emprunte 100 000 € au départ et on rembourse 193 256 € sur 30 ans à 5 % d’intérêt. Cela représente une prime de 93 % payée en plus du montant emprunté. Avec un rachat de règlement, la mathématique s’inverse : vous recevez une somme forfaitaire immédiate mais abandonnez tous les paiements futurs, la société appliquant un taux d’actualisation pour justifier la réduction du paiement.

Les taux d’actualisation actuels sur le marché des rachats de règlements structurés varient de 8 % à près de 22 %, selon les conditions du marché et l’acheteur. Cela crée un écart de valorisation important. Quelqu’un recevant 1 000 € par mois pendant 10 ans )total : 120 000 €( pourrait recevoir entre 48 000 € et 82 000 € en une somme forfaitaire — une différence de plus de 34 000 € selon la société qui fait l’offre.

Faut-il vendre ? Trois perspectives

Le cas pour la vente : Les défenseurs des rachats de règlements structurés soutiennent qu’ils sont plus sûrs que des prêts personnels à taux élevé. Il n’y a pas de vérification de crédit, pas d’obligation de dette par la suite, et la plupart des États exigent une approbation judiciaire, ce qui signifie qu’un juge examine l’équité de l’accord. L’attractivité est claire lorsque vous avez un besoin financier légitime.

Le cas pour la prudence : Les conseillers en règlements expérimentés recommandent de traiter cette décision comme une opération financière soigneusement planifiée, et non impulsive. Avant d’aller de l’avant, demandez-vous : ai-je un besoin financier urgent et réel ? Cela s’aligne-t-il avec ma stratégie financière à long terme ? Serais-je tenté de gaspiller la somme forfaitaire plutôt que de l’utiliser stratégiquement ? Modéliser différents scénarios avec un planificateur financier — comparer garder le règlement ou prendre la somme forfaitaire — apporte une clarté sur le vrai compromis.

Le cas contre la vente : Les défenseurs de la protection des consommateurs soutiennent que les règlements structurés existent précisément pour protéger votre sécurité financière future. En vendre un « revient à compromettre tous ces objectifs à un coût très élevé », selon des experts du National Consumer Law Center. Si vous avez besoin de liquidités, obtenir un prêt bancaire traditionnel et le rembourser avec vos paiements de règlement préserve l’intention initiale du règlement tout en répondant à votre besoin immédiat.

La vérification de la réalité : calendrier et processus réel

Si vous décidez d’aller de l’avant, comprenez que « maintenant » est un terme relatif. Le processus complet prend généralement entre 45 et 60 jours, même sans complications. Vous devrez passer une audience judiciaire où vous devrez justifier pourquoi le règlement ne répond plus à vos besoins financiers. L’acheteur présentera son calcul du taux d’actualisation. Le juge a le pouvoir de bloquer la vente si ce n’est pas dans votre meilleur intérêt, bien que la norme légale pour le « meilleur intérêt » reste suffisamment vague pour que les juges arrêtent rarement des transactions.

Se protéger : Quatre étapes essentielles

1. Comparez agressivement. Obtenez des devis d’au moins trois sociétés. Si vous vendez une partie de votre règlement une deuxième fois, relancez la mise — les taux d’actualisation et les offres des sociétés fluctuent. Vérifiez toujours combien de jours vous avez pour annuler sans pénalité.

2. Exigez une transparence totale dès le départ. Les exigences de divulgation varient selon les États, mais insistez sur des engagements écrits concernant le calendrier, les frais )le courtier devrait couvrir ces, et les montants garantis de paiement. N’acceptez pas de termes vagues.

3. Vérifiez les références de la société. Consultez le Better Business Bureau, confirmez leur historique d’exploitation sur plusieurs années, vérifiez qu’ils sont agréés à l’échelle nationale. Comprenez leur modèle de service — s’ils collectent tous les produits d’annuité et ne vous versent que votre part, vous perdez en flexibilité sur le reste de votre règlement.

4. Obtenez des conseils professionnels. Consultez à la fois un avocat fiscaliste et un planificateur financier avant de signer quoi que ce soit. Comprenez les restrictions spécifiques à votre État concernant la vente, les implications fiscales de recevoir une grosse somme forfaitaire, et comment cette décision influence votre trajectoire financière. Ayez un plan concret pour la somme forfaitaire avant de la recevoir — les gagnants impulsifs regrettent souvent leurs décisions en quelques mois.

La conclusion

Les rachats de règlements structurés ne sont pas intrinsèquement bons ou mauvais — ce sont des outils qui ont du sens dans des situations spécifiques. L’essentiel est de comprendre la véritable mathématique de l’accord, ce que vous échangez, et de faire un choix éclairé en accord avec votre réalité financière plutôt que de réagir à une urgence de liquidités immédiate.