Comprendre la fiscalité des dividendes : pourquoi vos rendements d'investissement dépendent de plus que le seul prix de l'action

Lorsque vous recevez des paiements de dividendes, tous ne sont pas imposés de la même manière. Cette distinction dans la fiscalité des dividendes peut avoir un impact significatif sur vos rendements nets réels, et c’est quelque chose que tout investisseur axé sur le revenu devrait comprendre avant l’arrivée de la saison fiscale.

La différence de taux d’imposition explique tout

Les revenus de dividendes se divisent en deux catégories distinctes, chacune bénéficiant d’un traitement fiscal différent. Les dividendes qualifiés bénéficient d’un traitement fiscal préférentiel et sont imposés au taux de plus-value—actuellement 15 % pour la plupart des investisseurs, et potentiellement 0 % si vous êtes dans la tranche d’imposition de 10 % ou 15 %. Cela est nettement inférieur aux taux d’imposition sur le revenu ordinaire qui s’appliquent aux dividendes non qualifiés.

Les (dividendes non qualifiés) ou non qualifiés, en revanche, ne bénéficient pas de cet avantage fiscal. Ils sont imposés comme un revenu ordinaire à votre taux marginal d’imposition, ce qui, pour de nombreux investisseurs, signifie payer beaucoup plus d’impôts sur le même montant de dividendes. Pour quelqu’un dans une tranche d’imposition plus élevée, cette différence peut représenter presque le double d’impôt sur les paiements non qualifiés par rapport aux dividendes qualifiés.

Qui est éligible et que devez-vous faire

L’IRS a des règles spécifiques concernant les dividendes qui peuvent bénéficier de taux d’imposition plus faibles. En général, les dividendes réguliers provenant de sociétés américaines établies—celles négociées sur des grandes bourses comme NYSE, NASDAQ ou AMEX—sont qualifiés. Cependant, remplir cette condition n’est pas automatique ; vous devez satisfaire à une exigence de détention.

Pour les actions ordinaires, vous devez détenir les actions pendant plus de 60 jours sur une période de 120 jours centrée sur la date ex-dividende. Pour les actions privilégiées, cette période s’étend à 90 jours sur une période de 180 jours. Si vous manquez cette fenêtre, votre dividende redevient non qualifié, peu importe la qualification de la société.

Apple (AAPL) et Microsoft (MSFT) versent tous deux des dividendes qualifiés aux investisseurs qui respectent ces conditions de détention. Mais si vous achetez des actions AAPL juste avant la date ex-dividende en espérant percevoir le paiement, il est probable que vous ne respectiez pas la période de détention—et votre dividende devient non qualifié.

Exemples de dividendes qualifiés (Et ce qui ne l’est pas)

La plupart des dividendes trimestriels classiques des entreprises sont qualifiés, ce qui constitue l’hypothèse par défaut pour les actions de premier ordre. Cependant, plusieurs véhicules d’investissement courants ne rentrent pas dans cette catégorie. Les sociétés d’investissement immobilier (REITs) et les sociétés en commandite par actions (MLPs) versent exclusivement des dividendes non qualifiés. Les dividendes issus d’options sur actions, d’organisations exonérées d’impôt et de comptes sur le marché monétaire ne sont également pas éligibles à des taux préférentiels.

Les dividendes spéciaux ou exceptionnels sont universellement non qualifiés. Fait intéressant, les dividendes détenus dans des IRA sont techniquement non qualifiés, bien que cette distinction ait peu d’importance puisque les IRA protègent déjà les gains en capital et les revenus de dividendes de l’imposition.

Les sociétés étrangères présentent un cas nuancé. Leurs dividendes ne sont qualifiés que si la société est incorporée dans un territoire américain ou opère dans un pays avec une convention fiscale complète où le Département du Trésor confirme que les standards d’échange d’informations sont respectés. Cette exigence signifie essentiellement que les dividendes étrangers ne sont qualifiés que lorsqu’une véritable coordination fiscale existe entre le pays émetteur et les États-Unis.

Ce que cela signifie pour votre stratégie d’investissement

Pour la plupart des investisseurs détenant des actions traditionnelles versant des dividendes, c’est simple—vos dividendes sont probablement qualifiés, et vous bénéficiez déjà de taux d’imposition plus faibles. L’essentiel est de détenir suffisamment longtemps pour profiter de cet avantage.

Cependant, si vous diversifiez dans les REITs, MLPs ou autres véhicules générant du revenu, sachez que ces investissements produisent des flux de revenus non qualifiés. Cela ne les rend pas mauvais en soi, mais il faut ajuster vos attentes de rendement après impôt en conséquence. Un REIT versant un rendement de 6 % génère un revenu supérieur à celui d’une action versant 6 %, mais après impôts, le rendement réel pourrait être plus proche de ce que le chiffre brut indique.

Comprendre ces distinctions vous aide à prendre des décisions éclairées sur les titres versant des dividendes qui conviennent à votre portefeuille et à votre situation fiscale. Votre courtier et votre conseiller fiscal peuvent préciser si certains placements génèrent des revenus qualifiés ou non qualifiés, afin que vos calculs de rendement total reflètent réellement vos gains, plutôt que des chiffres bruts trompeurs.