Choisir entre 2 400 actions et 315 sélections : quel fonds correspond à votre stratégie de portefeuille ?

Comprendre les différences fondamentales

Lors de la constitution d’un portefeuille diversifié en actions, deux philosophies distinctes s’affrontent pour attirer l’attention des investisseurs. Le Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB) représente une approche — capturant l’ensemble du paysage boursier américain à travers plus de 2 400 titres. Parallèlement, le Vanguard Value ETF (VTV) adopte une voie plus ciblée, sélectionnant environ 315 actions de grande capitalisation axées sur la valeur. Comprendre le fonctionnement de ces fonds révèle des implications importantes pour votre stratégie d’investissement.

SCHB offre une exposition complète au marché boursier américain en suivant l’indice Dow Jones U.S. Broad Stock Market. Cette stratégie globale signifie que votre portefeuille couvre tout, des leaders technologiques établis aux acteurs émergents de la moyenne capitalisation, en passant par de plus petites entreprises industrielles. Le fonds ne facture que 0,03 % par an et détient $38 milliards en actifs, ce qui en fait un choix économique pour une participation à l’ensemble du marché.

VTV fonctionne selon des principes différents. En suivant l’indice CRSP US Large Cap Value, il sélectionne délibérément des titres de grande capitalisation sous-évalués, où les sociétés de services financiers représentent 25 % des avoirs, la santé 15 %, et l’industrie 13 %. Le fonds détient 215,5 milliards de dollars d’actifs et affiche un ratio de dépenses de 0,04 % — à peine supérieur à celui de son homologue à large marché.

Tendance technologique vs. orientation valeur : dans le détail des participations

La composition sectorielle révèle des différences stratégiques fondamentales. La pondération technologique de SCHB atteint 34 %, reflétant l’influence prépondérante des méga-capitalisations innovantes. Nvidia, Apple et Microsoft figurent parmi ses plus grandes positions, stimulant à la fois le potentiel de croissance et la volatilité correspondant au marché. La répartition dans les services financiers s’élève à 14 %, avec la consommation discrétionnaire ajoutant 11 %.

La composition de VTV raconte une autre histoire. Ancrée par JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway et Johnson & Johnson, cette stratégie privilégie des entreprises établies, négociant à des valorisations raisonnables. L’exclusion délibérée de titres de croissance à tout prix signifie que vous manquez certains des performeurs explosifs du marché, mais vous gagnez potentiellement en stabilité grâce à une sélection axée sur la valeur.

Génération de revenus et profils de risque

Pour les investisseurs axés sur le revenu, la différence de rendement en dividendes est frappante. VTV distribue 2,0 % par an, soit presque le double du versement de SCHB à 1,1 %. Cet avantage de 90 points de base s’accumule de manière significative sur plusieurs décennies, notamment pour ceux qui réinvestissent les dividendes ou recherchent un revenu actuel.

La volatilité constitue une autre considération. Sur une période de cinq ans, la perte maximale de SCHB a atteint 25,36 %, reflétant sa composition fortement technologique et sa philosophie de captation du marché. VTV a connu une baisse maximale bien plus faible de 17,04 %, suggérant que les portefeuilles axés sur la valeur traversent plus sereinement les turbulences du marché avec des pertes moindres. La comparaison du bêta le confirme : SCHB affiche un bêta de 1,04 (se déplaçant en ligne avec le marché), tandis que celui de VTV de 0,76 indique une sensibilité au marché nettement inférieure.

Rendements et trajectoires de croissance

Les performances récentes méritent une interprétation attentive. Sur les 12 derniers mois jusqu’en décembre 2025, SCHB a enregistré un rendement de 11,9 %, tandis que VTV a livré 10,2 % — un avantage modeste en faveur de l’exposition au marché global. Sur cinq ans, un investissement de 1 000 $ dans SCHB est passé à 1 779 $, contre 1 646 $ pour VTV. Cela illustre l’avantage de la croissance d’une participation complète au marché, notamment lors des marchés haussiers alimentés par la technologie.

Faire le bon choix selon vos besoins

La décision entre ces fonds dépend de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque. SCHB s’adresse aux investisseurs recherchant une représentation maximale du marché — possédant essentiellement l’ensemble du marché boursier américain via un instrument unique à très faible coût. Cette approche capte les tendances de croissance séculaires dans tous les secteurs et toutes les capitalisations tout en maintenant une efficacité de coûts exceptionnelle.

VTV séduit les investisseurs privilégiant la génération de revenus et la protection contre la baisse. En se concentrant sur des entreprises établies négociant en dessous de leur valeur intrinsèque, ce fonds offre un revenu de dividendes plus élevé, une volatilité plus faible, et une meilleure résilience lors des corrections de marché. La performance sur 22 ans témoigne de la constance de la stratégie d’investissement axée sur la valeur.

Pour les investisseurs orientés croissance, avec une longue horizon temporel et une tolérance à la volatilité, la plus grande exposition de SCHB permet de capter tout le potentiel de rendement du marché boursier. Ceux qui approchent de la retraite ou préfèrent un revenu stable avec un risque moindre devraient envisager l’approche axée sur la valeur de VTV. En fin de compte, la construction de votre portefeuille dépend de si vous privilégiez une participation complète au marché boursier ou une exposition ciblée aux titres sous-évalués dans un univers établi.