Renforcer la résilience de votre portefeuille : pourquoi les fonds obligataires gouvernementaux à court terme méritent votre attention

Lorsque la volatilité du marché frappe, les investisseurs cherchent souvent à trouver des refuges sûrs pour leur capital. Alors que beaucoup se tournent vers des obligations individuelles ou des portefeuilles fortement axés sur les actions, les fonds obligataires à court terme offrent une alternative attrayante — combinant stabilité, rendements intéressants et avantages de liquidité des fonds communs de placement. Ces fonds spécialisés limitent leurs investissements aux obligations du gouvernement fédéral généralement arrivant à échéance dans un délai de cinq ans, ce qui les rend idéaux pour ceux qui recherchent un revenu fiable sans exposer leur portefeuille à un risque excessif.

La nécessité des instruments de dette à court terme sur le marché actuel

Les fonds communs d’obligations d’État sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs conservateurs recherchant des rendements stables avec un risque de crédit minimal. Contrairement aux obligations individuelles, ces fonds distribuent des dividendes plus régulièrement et nécessitent des investissements minimums plus faibles, ce qui les rend accessibles à un plus grand nombre d’investisseurs. Les obligations à court terme du gouvernement américain et de ses agences représentent la catégorie la plus sûre dans l’univers des fonds obligataires, particulièrement attrayante pour ceux qui sont mal à l’aise avec les fluctuations du marché boursier ou le risque de taux d’intérêt à plus long terme.

Les données de performance récentes montrent pourquoi ces véhicules méritent d’être considérés. Trois fonds très respectés dans cette catégorie ont récemment obtenu des classements de premier ordre de la part de grandes sociétés de recherche en investissement.

Trois options stratégiques à examiner

GUSTX : Stratégie conservatrice axée sur le Trésor

Le GMO U.S. Treasury Fund adopte une approche puriste, concentrant ses actifs nets dans des obligations directes du Trésor américain ainsi que dans des accords de rachat collateralized contenant des bons, notes et titres du Trésor. Le fonds détient également des Titres à Intérêt et Principal Enregistrés séparément (TIPS) et des instruments à zéro coupon. Les gestionnaires de portefeuille maintiennent une durée d’intérêt estimée d’un an ou moins, ce qui le positionne pour ceux recherchant une sensibilité minimale aux taux. En août 2025, le fonds a déployé 30,1 % de ses avoirs dans des Notes à Taux Flottant du Trésor américain. Avec un rendement annualisé sur trois ans de 5,1 %, GUSTX affiche une performance solide dans cette catégorie conservatrice.

TCSGX : Titres diversifiés garantis par le gouvernement

Le Sei Daily Income Trust Short-Duration Government Fund élargit l’univers d’investissement tout en maintenant la sécurité. Au-delà des obligations du Trésor, ce fonds explore les titres adossés à des hypothèques et les accords de rachat garantis par diverses agences et instrumentalités du gouvernement américain. Les gestionnaires peuvent également allouer des fonds à des titres émis par des entités telles que la Federal National Mortgage Association et la Federal Home Loan Mortgage Corporation. Cette diversification a permis d’obtenir un rendement annualisé sur trois ans de 4,7 %, avec un ratio de dépenses de 0,48 %, ce qui en fait un choix économique pour les investisseurs axés sur le revenu.

NEFLX : Stratégie de durée flexible avec exposition aux agences

Le fonds Loomis Sayles Funds - Ltd Term Govt and Agency adopte un mandat plus flexible, investissant dans des obligations émises par le gouvernement américain, ses agences ou instrumentalités. Le fonds peut également s’aventurer dans des notes et obligations d’entreprises de qualité investment grade, des obligations garanties par des prêts, des titres à zéro coupon, des titres adossés à des actifs et des instruments liés à l’hypothèque. Christopher T. Harms dirige ce fonds depuis avril 2012, apportant cohérence à la gestion du portefeuille. Le rendement annualisé sur trois ans du fonds s’élève à 4,6 %.

Comparaison des rendements et profils de risque

Les trois fonds figurent parmi les mieux notés de leur catégorie et devraient offrir des performances compétitives par rapport à des pairs similaires. La différence de performance — allant du 5,1 % de GUSTX au 4,6 % de NEFLX — reflète des stratégies d’investissement et des tolérances au risque variées. L’approche centrée sur le Trésor de GUSTX et sa durée plus courte séduisent les investisseurs les plus conservateurs, tandis que TCSGX et NEFLX offrent une légère augmentation du rendement grâce à la diversification dans des titres garantis par des agences et des titres structurés.

Pourquoi le positionnement à court terme est important

Dans un environnement où les obligations à plus longue échéance sont sensibles aux taux d’intérêt et où les fonds obligataires d’entreprises à court terme nécessitent une analyse de crédit supplémentaire, les véhicules à court terme garantis par le gouvernement offrent un équilibre pratique. Ils préservent le capital, génèrent un revenu régulier et maintiennent une flexibilité pour le rééquilibrage du portefeuille. La fenêtre d’échéance d’un à cinq ans typique de ces fonds protège les investisseurs d’un risque de durée excessif tout en offrant de meilleurs rendements que les instruments du marché monétaire.

Que vous hedgiez votre exposition aux actions ou que vous recherchiez des flux de revenus stables, l’examen de ces trois fonds constitue un point de départ basé sur des données pour construire un portefeuille résilient et orienté vers le revenu.