Investisseurs en revenu, prenez note : pourquoi ces actions de FPI méritent votre attention en 2026

La nouvelle année apporte un regain d’attention sur la stabilité et la génération de liquidités. Pour ceux qui recherchent un revenu fiable associé à un soutien tangible par des actifs, les actions de REIT restent attractives. Les indicateurs économiques récents — baisses des taux d’intérêt, inflation en modération et croissance robuste du PIB — redéfinissent le paysage. Les fondamentaux immobiliers se renforcent, les bilans sont solides et la croissance des bénéfices semble prête à s’accélérer. Cet environnement crée de véritables opportunités dans plusieurs secteurs immobiliers.

La raison d’être des REIT en ce moment

Ce qui est intéressant ? Les REIT liés à des actifs sous-jacents solides peuvent offrir à la fois des distributions régulières et un potentiel de hausse mesuré. Trois actions à examiner illustrent différentes facettes du marché : Prologis, Inc. (PLD), Simon Property Group, Inc. (SPG), et Cousins Properties Incorporated (CUZ). Chacune possède des caractéristiques distinctes, mais toutes bénéficient de conditions de marché en amélioration et d’une gestion disciplinée du capital.

Immobilier industriel : le point d’équilibre entre offre et demande

Prologis se distingue comme le principal propriétaire mondial d’immobilier logistique. La société gère environ 1,3 milliard de pieds carrés d’espaces de distribution et logistiques dans 20 pays — Amérique du Nord, Europe, Asie et Amérique latine. Cette échelle a son importance. Le commerce électronique, la relocalisation des chaînes d’approvisionnement et la demande en transport continuent d’alimenter des actifs logistiques bien situés.

Qu’est-ce qui motive l’intérêt des investisseurs ? Les signatures de baux au troisième trimestre 2025 ont atteint des niveaux records, la croissance du FFO core a dépassé les attentes, et la direction a relevé ses prévisions annuelles. Le taux d’occupation du portefeuille est proche de 95%. Le revenu net d’exploitation des mêmes magasins progresse régulièrement. La véritable histoire : une offre nouvelle limitée dans les marchés clés maintient le pouvoir de fixation des prix et soutient une croissance régulière des loyers, même en période de cycles économiques.

Le historique de dividendes en dit long. Sur cinq ans, Prologis a augmenté ses distributions de dividendes à cinq reprises, avec un taux de croissance annualisé de 12,66 %. Les estimations actuelles des analystes prévoient un FFO de 5,80 $ par action en 2025 et un niveau supérieur en 2026, impliquant une croissance de 4,32 % et 4,94 % respectivement. La tendance des estimations consensuelles de Zacks est à la hausse depuis deux mois. PLD bénéficie d’un Zacks Rank #2 (Acheter), ce qui reflète la confiance des analystes. Pour les investisseurs axés sur le revenu, cette combinaison de croissance et d’amélioration des distributions est remarquable.

REITs retail : une reprise discrète

Simon Property Group opère comme l’un des plus grands REITs retail au monde, ancrant des destinations de shopping, de restauration et de divertissement de premier plan en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Le portefeuille comprend des centres commerciaux, des outlets haut de gamme et des centres lifestyle attirant des milliards de dollars de dépenses annuelles.

Voici la situation opérationnelle : au troisième trimestre 2025, le FFO immobilier a atteint 3,22 $ par action, en hausse de 5,6 % par rapport à l’année précédente. Le taux d’occupation des centres commerciaux et outlets haut de gamme aux États-Unis a atteint 96,4 % — un signe fort de demande de locataires. La société a récemment augmenté son dividende trimestriel de 4,8 % à 2,20 $ par action, ce qui témoigne de sa confiance dans la génération de flux de trésorerie. Des acquisitions stratégiques, notamment la pleine propriété de Taubman Realty Group et Phillips Place à Charlotte, renforcent la qualité du portefeuille.

Le point de vue des analystes ? Les estimations du FFO par action pour 2025 et 2026 ont été relevées respectivement de 1,4 % et 0,9 %, atteignant 12,67 $ et 12,94 $. Simon Property a réalisé 14 augmentations de dividendes au cours des cinq dernières années, avec une hausse cumulée proche de 11,7 %. SPG bénéficie actuellement d’un Zacks Rank #2. Pour les investisseurs en quête de dividendes, la combinaison de la solidité de l’occupation, des acquisitions et de la croissance des distributions offre un profil attractif.

Bureaux dans le Sun Belt : une demande en accélération

Cousins Properties adopte une approche ciblée en tant que REIT de bureaux basé à Atlanta. La stratégie se concentre sur des immeubles de bureaux de classe A dans les marchés en forte croissance du Sun Belt — Austin, Atlanta, Charlotte, Phoenix — où la demande reste relativement résiliente par rapport à la moyenne nationale.

Les indicateurs de performance sont importants. Au troisième trimestre 2025, plus de 550 000 pieds carrés de baux de bureaux ont été signés. Le loyer net de deuxième génération par pied carré a augmenté d’environ 4-5 % en termes de trésorerie, reflétant la volonté des locataires de renouveler à des loyers plus élevés. La prévision du FFO par action a été relevée à environ 2,82-2,86 $ pour 2025.

Qu’est-ce qui est encourageant ? La société verse un dividende trimestriel régulier de 0,32 $ et bénéficie d’un bon potentiel de croissance alors que la demande de bureaux dans les marchés clés reprend. Les estimations consensuelles de Zacks pour le FFO par action en 2025 et 2026 ont été portées respectivement à 2,84 $ et 2,92 $, avec des révisions à la hausse, impliquant des augmentations annuelles de 5,58 % et 2,70 %. CUZ bénéficie d’un Zacks Rank #2.

La conclusion sur les actions REIT et les dividendes

En vue de 2026, les fondamentaux de ces actions REIT semblent favorables. L’amélioration des conditions économiques, une gestion disciplinée des bilans et la reprise des fondamentaux immobiliers créent un contexte propice aux investisseurs axés sur le revenu. Dans les secteurs industriel, retail et bureaux, certains REIT offrent stabilité, rendement et potentiel de hausse mesuré alors que la confiance dans les marchés immobiliers revient.

Note importante : Les chiffres de bénéfices mentionnés dans cette analyse représentent le fonds provenant des opérations (FFO), la métrique standard pour évaluer la performance des REIT, distincte du résultat net traditionnel.