Jeux de dividendes énergétiques : Actions à revenu élevé pour se couvrir contre l'inflation

Lorsque l’inflation pèse sur les marchés, les investisseurs ont souvent tendance à négliger un secteur qui, historiquement, performe bien durant ces périodes : l’énergie. Les trois meilleures actions énergétiques pour la protection contre l’inflation combinent des fondamentaux solides avec des rendements en dividendes exceptionnels qui peuvent aider à compenser la perte de pouvoir d’achat. Voici pourquoi Chevron (NYSE: CVX), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), et TotalEnergies (NYSE: TTE) méritent une attention sérieuse pour les portefeuilles axés sur le revenu.

Pourquoi les actions énergétiques comptent pendant les périodes d’inflation

Le secteur de l’énergie sert de couverture naturelle contre l’inflation. À mesure que les prix des matières premières augmentent avec l’inflation, les entreprises énergétiques bénéficient généralement de valorisations plus élevées du pétrole et du gaz. Cependant, toutes les actions énergétiques ne se valent pas. Les meilleures actions pour l’exposition à l’inflation doivent disposer à la fois d’un pouvoir de fixation des prix et d’une résilience financière pour traverser les cycles de marché.

La volatilité du secteur de l’énergie peut secouer les investisseurs moins expérimentés, mais ceux qui détiennent des positions diversifiées dans l’énergie—couvrant l’exploration, l’infrastructure midstream, et les renouvelables—ont historiquement mieux résisté aux tempêtes économiques que les stratégies à stratégie unique.

Chevron : l’Aristocrate du Dividende avec un Bilan Forteresse

Parmi les géants intégrés de l’énergie, Chevron se distingue par sa force financière exceptionnelle. Avec un ratio dette/capitaux propres de seulement 0,22x—deuxième après ExxonMobil (NYSE: XOM) parmi ses pairs—l’entreprise maintient une solidité de bilan semblable à une forteresse, ce qui lui permet de défendre ses dividendes lors des baisses de matières premières.

Cette discipline financière a porté ses fruits. Chevron a augmenté son dividende pendant 38 années consécutives, derrière seulement ExxonMobil avec 43 ans. Qu’est-ce qui rend Chevron particulièrement attrayante en ce moment ? Son rendement en dividende de 4,4 % dépasse largement celui d’ExxonMobil à 3,5 %, offrant un meilleur revenu pour les investisseurs en dividendes.

Le modèle intégré de l’entreprise—couvrant la production en amont, les pipelines midstream, et le raffinage et la chimie en aval—offre une couverture naturelle. Différents segments réagissent différemment aux cycles de l’énergie, lissant la volatilité des bénéfices. Lorsque les prix du pétrole se redressent après des baisses (comme le montre l’histoire), la faible levée de Chevron lui donne la capacité de continuer à soutenir ses actionnaires tout en réduisant sa dette.

Enterprise Products Partners : le Taker de Tolls Résistant à l’Inflation

Pour les investisseurs conservateurs mal à l’aise avec les fluctuations des prix des matières premières, Enterprise Products Partners offre une solution élégante. Ce partenariat en commandite par actions (MLP) exploite l’infrastructure midstream en Amérique du Nord—les pipelines et installations critiques qui transportent le pétrole et le gaz à l’échelle mondiale.

Le génie du modèle commercial d’Enterprise réside dans son approche de toll-taker. Plutôt que de profiter directement des mouvements de prix du pétrole et du gaz, Enterprise perçoit des frais pour le transport de l’énergie d’autres entreprises. Cette structure découple les rendements de la volatilité des matières premières, offrant une stabilité indépendamment des conditions du marché.

Enterprise a démontré une résilience exceptionnelle, augmentant ses distributions chaque année depuis 27 ans consécutifs. Le rendement en distribution tourne autour de 7 %—l’un des plus élevés du secteur de l’énergie. Pour maximiser le revenu, peu d’actions énergétiques rivalisent avec ce rendement.

Le compromis ? Les structures MLP évoluent lentement, et les distributions constituent généralement la majeure partie des rendements totaux. Cependant, cette prévisibilité séduit les investisseurs en revenu conservateurs recherchant une protection contre l’inflation sans fluctuations sauvages des prix.

TotalEnergies : le Géant Intégré Construisant le Portfolio Énergétique de Demain

Adoptant une approche plus prospective, TotalEnergies (NYSE: TTE) représente les meilleures actions énergétiques contre l’inflation en combinant les profits actuels du secteur avec une croissance orientée vers l’avenir. La société déploie systématiquement les flux de trésorerie du pétrole et du gaz pour bâtir une division d’énergies renouvelables importante.

Les résultats parlent d’eux-mêmes. Le secteur de l’électricité renouvelable de TotalEnergies a augmenté de 17 % en 2024 et a encore progressé de 3 % au cours des neuf premiers mois de 2025. C’est la seule grande entreprise énergétique intégrée à réussir une telle transition tout en maintenant le soutien aux dividendes.

Comparez cela avec ses concurrents BP et Shell, qui ont annoncé des pivots vers l’énergie propre, puis ont coupé leurs dividendes pour financer ces engagements, pour finalement faire marche arrière et revenir sur leurs plans de renouvelables—laissant les actionnaires avec un revenu réduit de façon permanente. L’engagement de TotalEnergies s’est avéré sincère.

Le rendement de 6,1 % (avant les considérations fiscales françaises que les investisseurs américains peuvent partiellement récupérer) offre un revenu substantiel tout en détenant une option d’achat sur la transition énergétique mondiale. Cette combinaison positionne TotalEnergies comme la meilleure action énergétique pour les investisseurs soucieux de l’inflation, recherchant à la fois un revenu actuel et une croissance directionnelle.

Construire votre couverture contre l’inflation dans l’énergie

Aucun investissement unique dans l’énergie ne convient à tous les profils d’investisseurs. Chevron convient à ceux qui recherchent un aristocrate du dividende éprouvé avec des finances solides. Enterprise séduit les investisseurs conservateurs préférant la stabilité à la croissance. TotalEnergies attire ceux qui veulent une exposition au paysage énergétique de demain tout en percevant des rendements importants aujourd’hui.

L’insight clé ? Étant donné l’importance de l’énergie pour l’économie mondiale, les portefeuilles doivent inclure une exposition. Ces trois meilleures actions énergétiques contre l’inflation offrent cette exposition tout en générant des flux de revenus significatifs. Que vous privilégiez la solidité financière, des distributions prévisibles ou une orientation vers la croissance future, le secteur de l’énergie offre des opportunités à haut rendement convaincantes pour lutter contre l’érosion du pouvoir d’achat due à l’inflation.