Deux géants des semi-conducteurs qui sont prêts à exploser en 2026

La configuration du marché : pourquoi ces actions qui vont exploser ont encore de la marge

Le marché des actions en général fonctionne à plein régime. Depuis octobre 2022, le S&P 500 a augmenté d’environ 93 %, et les principales institutions de Wall Street parient sur le fait que cette dynamique ne s’arrêtera pas en 2026. Deutsche Bank prévoit que l’indice atteindra 8 000 points — soit une hausse de 14 % par rapport aux niveaux actuels — tandis que Wells Fargo et Morgan Stanley anticipent également une poursuite de la tendance haussière. Ce vent favorable crée un environnement idéal pour que les entreprises de croissance bien positionnées accélèrent encore davantage.

Dans ce contexte haussier, les actions dans le secteur des semi-conducteurs se démarquent comme étant particulièrement prometteuses. Deux noms en particulier — Micron Technology (NASDAQ : MU) et SanDisk (NASDAQ : SNDK) — font partie des actions qui vont exploser grâce à des vents favorables structurels dans la demande de puces mémoire, stimulée par la révolution de l’intelligence artificielle.

Micron Technology : le jeu de la mémoire qui ne fait que commencer

Micron Technology a déjà offert des rendements impressionnants, avec une hausse de 220 % au cours de l’année écoulée. Pourtant, malgré cette envolée phénoménale, l’action reste remarquablement bon marché. Se négociant à un multiple de bénéfices futurs de seulement 11x et à un ratio prix/ventes de 9x, Micron offre un potentiel de hausse considérable par rapport à ses perspectives d’expansion des bénéfices.

Le catalyseur est simple : la demande pour les puces mémoire (HBM) à large bande passante utilisées dans les accélérateurs d’IA a explosé. Ces puces spécialisées alimentent l’infrastructure GPU et ASIC qui sous-tend les systèmes d’IA modernes. Micron a été complètement en rupture de capacité pour ses HBM au cours des trois dernières années, une dynamique que la direction prévoit de continuer jusqu’en 2026.

Lors de la conférence sur les résultats de décembre 2025, le PDG Sanjay Mehrotra a confirmé que « notre HBM pour 2026 est vendu en volume », avec des négociations de prix déjà conclues. Plus important encore, les puces HBM génèrent des marges bénéficiaires supérieures à celles de la mémoire standard utilisée dans les smartphones et les PC. Avec un marché mondial de l’HBM prévu pour croître à un taux annuel composé de 30 % jusqu’en 2030, les bénéfices de Micron sont positionnés pour accélérer considérablement.

Le consensus des analystes a déjà commencé à refléter cette trajectoire de croissance, avec des révisions à la hausse significatives des estimations de bénéfices ces dernières semaines. Si Micron finit par se négocier plus près du multiple de bénéfices de 32x du Nasdaq-100 — un benchmark raisonnable pour les grandes entreprises technologiques — la valorisation actuelle de l’action laisse entrevoir un potentiel d’appréciation spectaculaire à venir.

SanDisk : le champion du stockage flash dans un boom des centres de données IA

SanDisk, issu de la scission de Western Digital il y a un peu plus d’un an, représente une opportunité encore plus explosive. Depuis ses débuts en février 2025 en tant qu’entreprise indépendante, ses actions ont bondi de 871 % — et le cas fondamental pour de nouvelles hausses reste convaincant.

SanDisk fabrique des produits de stockage en mémoire flash déployés dans les PC, smartphones, centres de données, systèmes automobiles, applications industrielles et appareils IoT. La véritable histoire, cependant, concerne les centres de données d’entreprise. La prolifération de l’IA générative a déclenché une explosion de la demande pour les disques SSD (SSD), alors que les entreprises construisent des infrastructures pour l’entraînement et l’inférence en IA.

La recherche de McKinsey suggère que l’utilisation des SSD en entreprise pourrait passer de 181 exaoctets en 2024 à 1 078 exaoctets d’ici 2030 — presque entièrement alimentée par des applications d’IA. Cela crée des contraintes d’approvisionnement aiguës. La société de recherche de marché TrendForce a documenté une hausse des prix contractuels pour la mémoire flash de 20 % à 60 % en novembre 2025 seulement, une tendance susceptible de perdurer compte tenu de la trajectoire exponentielle de la demande.

SanDisk a annoncé une augmentation de 23 % de ses revenus d’une année sur l’autre, atteignant 2,3 milliards de dollars au premier trimestre de l’exercice 2026. Plus important encore, l’entreprise est actuellement en négociation avec cinq clients hyperscale pour des produits de stockage en centre de données. Alors que ces géants de la tech accélèrent leurs déploiements d’IA, SanDisk est positionnée pour capter une part significative de leurs achats.

Le consensus de Wall Street prévoit une explosion de 343 % des bénéfices cette année fiscale, atteignant 13,25 dollars par action, avec une croissance substantielle supplémentaire prévue pour l’année suivante. À seulement 26x le bénéfice futur, SanDisk se négocie à un vrai discount par rapport à son potentiel de croissance. Combinés à une demande en accélération, une valorisation attrayante et une dynamique de marché positive, ce sont ces actions qui vont exploser à mesure que le cycle des centres de données IA s’intensifie.

La conclusion : surfer sur la vague des semi-conducteurs IA

Micron Technology et SanDisk illustrent toutes deux les caractéristiques des actions qui vont exploser : des vents favorables massifs liés à l’investissement dans l’infrastructure IA, une offre limitée créant un pouvoir de fixation des prix, une croissance des bénéfices largement supérieure aux multiples de valorisation, et une visibilité de la direction qui s’étend jusqu’en 2026. Pour les investisseurs cherchant à s’exposer aux segments les plus rentables de l’industrie des semi-conducteurs, ces deux noms méritent une attention sérieuse avant que le marché ne réévalue complètement leur potentiel de bénéfices.