Construire un portefeuille résilient : pourquoi les fonds Fidelity offrent une protection en période d'incertitude économique

Les marchés financiers américains ont montré des signaux mitigés tout au long de 2024. Alors que les principaux indices, dont le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Dow Jones Industrial Average, ont enregistré des gains respectifs de 9 %, 7,9 % et 2,9 %, les données économiques récentes ont suscité de nouvelles inquiétudes quant à la trajectoire à venir. L’indice des prix à la consommation a diminué de 0,1 % en juin — la première baisse en plus de quatre ans — avec une inflation en rythme annuel modérée à 3 %. La mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale, l’indice des dépenses de consommation personnelle, a également montré des progrès avec une hausse mensuelle de 0,1 % en juin.

Cependant, l’optimisme a été tempéré par un rapport inattendu sur la faiblesse de l’emploi. Le taux de chômage aux États-Unis a augmenté à 4,3 %, marquant la quatrième hausse mensuelle consécutive. Ce changement, combiné à la décision de la Fed de maintenir les taux d’intérêt dans la fourchette de 5,25-5,50 %, a ravivé les craintes de récession. La question centrale pour les investisseurs est désormais de savoir si la Fed pourra réaliser un atterrissage économique en douceur tout en maintenant sa politique monétaire restrictive pour atteindre son objectif d’inflation de 2 %.

Pourquoi les fonds mutuels diversifiés sont importants en période d’incertitude

Dans un environnement de marché volatile, les fonds mutuels diversifiés sont apparus comme une solution pratique pour les investisseurs souhaitant s’exposer à plusieurs classes d’actifs sans nécessiter une expertise technique approfondie. Ces véhicules répartissent naturellement le risque en détenant des paniers de titres dans différents secteurs et régions, réduisant ainsi l’impact de la mauvaise performance d’une seule position. Contrairement à l’achat d’actions individuelles, les investissements dans des fonds mutuels impliquent généralement des coûts de transaction plus faibles et éliminent les commissions associées au trading direct d’actions.

Fidelity Investment se positionne comme un partenaire de confiance dans ce domaine. Basée à Boston et fondée en 1946, la société gère 12,6 trillions de dollars d’actifs répartis sur plus de 44,2 millions de comptes individuels dans le monde. Avec plus de 7 400 collaborateurs répartis en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Australie, Fidelity mène des recherches approfondies pour identifier des opportunités attractives pour ses clients. La société propose des fonds mutuels sans frais de chargement, vendus directement aux investisseurs, éliminant ainsi les charges intermédiaires inutiles.

Cinq fonds Fidelity résistants à la récession à considérer

Nous avons identifié cinq fonds mutuels Fidelity qui ont fait preuve de résilience et de trajectoires de performance positives. Chacun affiche un Zacks Mutual Fund Rank de #1 (Strong Buy), maintient un ratio de dépenses de 1 % ou moins, et nécessite un investissement initial minimum inférieur à 5 000 $. Tous ont enregistré des rendements positifs sur l’année en cours, sur trois ans et sur cinq ans en annualisé.

Exposition technologique : Fidelity Advisor Semiconductors (FELIX)

FELIX concentre son portefeuille sur les fabricants de semi-conducteurs et les fournisseurs d’équipements à l’échelle mondiale. Le fonds utilise une analyse fondamentale examinant la santé financière, le positionnement sectoriel et les conditions macroéconomiques pour guider ses choix de titres. Depuis qu’Adam Benjamin a pris la tête de la gestion en mars 2020, il a navigué le secteur à travers deux cycles de marché.

Au 30 juin 2024, FELIX a délivré un rendement annuel en année en cours de 45,6 %, un rendement annualisé sur trois ans de 28,8 %, et un rendement annualisé sur cinq ans de 37,3 %. Le ratio de dépenses annuel de 0,73 % représente une valeur solide pour une exposition concentrée au secteur. Le portefeuille maintient des allocations importantes vers les grandes entreprises de semi-conducteurs, reflétant l’importance du secteur pour l’infrastructure de l’intelligence artificielle et l’avancement technologique mondial.

Diversification dans le secteur de l’énergie : Fidelity Advisor Energy (FANIX)

FANIX adopte une approche globale de l’exposition à l’énergie, investissant dans des sources conventionnelles telles que le pétrole, le gaz, l’électricité et le charbon, ainsi que dans des alternatives émergentes comme le nucléaire, la géothermie et l’énergie solaire. Cette double approche offre à la fois des flux de revenus actuels provenant de producteurs d’énergie établis et un potentiel de croissance lié aux thèmes de la transition vers les renouvelables. Le fonds est géré par Maurice FitzMaurice depuis janvier 2020.

Au 30 juin 2024, FANIX a réalisé un rendement en année en cours de 12,1 %, un rendement annualisé sur trois ans de 25,7 %, et un rendement annualisé sur cinq ans de 13,5 %. Avec un ratio de dépenses de 0,73 %, FANIX permet aux investisseurs d’accéder à une exposition équilibrée au secteur de l’énergie sans la complexité d’analyser chaque entreprise ou startup dans le domaine.

Ressources naturelles et matières premières : Fidelity Natural Resources Fund (FNARX)

FNARX élargit la portée en combinant les métaux précieux avec des actions de sociétés engagées dans l’extraction et le développement de ressources naturelles. Cette approche séduit les investisseurs cherchant à se couvrir contre l’inflation et à diversifier leur portefeuille au-delà des actions et obligations traditionnelles. Ashley Fernandes gère le fonds depuis janvier 2021, supervisant les décisions d’allocation dans les secteurs minier, pétrolier, gazier et métallurgique.

Au 30 juin 2024, le fonds a affiché un rendement en année en cours de 14,4 %, un rendement annualisé sur trois ans de 21,7 %, et un rendement annualisé sur cinq ans de 14,1 %. Avec un ratio de dépenses annuel de 0,76 %, FNARX offre une exposition à des actifs cycliques qui ont historiquement bien performé lors des périodes d’inflation et de reprise économique.

Positions en actions de base : Fidelity Large Cap Stock (FCLKX)

FCLKX offre une exposition fondamentale aux actions via des sociétés à grande capitalisation, comparables aux composantes du Russell 1000 et du S&P 500. L’approche diversifiée du fonds couvre à la fois des noms nationaux et internationaux à grande capitalisation, offrant stabilité à travers les cycles de marché. Matthew W. Fruhan dirige le fonds depuis mai 2017, en maintenant un processus d’investissement discipliné.

Les performances jusqu’au 30 juin 2024 ont montré un rendement en année en cours de 17,0 %, un rendement annualisé sur trois ans de 12,7 %, et un rendement annualisé sur cinq ans de 16,1 %. Avec un ratio de dépenses annuel de seulement 0,45 %, FCLKX est parmi les fonds les plus compétitifs du secteur, constituant une position centrale efficace pour des portefeuilles résistants à la récession.

Secteur de la santé : Fidelity Select Pharmaceuticals Portfolio (FPHAX)

FPHAX se concentre sur les sociétés pharmaceutiques et de développement de médicaments, couvrant la recherche, la fabrication et la distribution. Le secteur de la santé montre historiquement une résilience lors des ralentissements économiques, la demande pour les traitements restant stable indépendamment des conditions économiques. Karim Suwwan de Felipe gère le fonds depuis juillet 2017, naviguant le secteur à travers diverses dynamiques réglementaires et concurrentielles.

Au 30 juin 2024, FPHAX a délivré un rendement en année en cours de 26,6 %, un rendement annualisé sur trois ans de 12,3 %, et un rendement annualisé sur cinq ans de 15,2 %. Le ratio de dépenses de 0,74 % donne accès à une exposition diversifiée dans le domaine pharmaceutique sans supporter le risque des résultats individuels des essais cliniques.

La voie à suivre

L’incertitude économique incite souvent à revoir les portefeuilles et à réallouer les actifs. Plutôt que d’essayer de chronométrer les cycles de marché ou de prédire le moment d’une récession, les investisseurs peuvent utiliser des fonds mutuels diversifiés offrant une exposition sectorielle large. La gamme de fonds sectoriels et de grandes capitalisations de Fidelity permet de construire des portefeuilles équilibrés adaptés à la tolérance au risque et à l’horizon temporel de chacun. La combinaison de distribution sans frais de chargement, de ratios de dépenses compétitifs et de performances historiques démontrées fait de ces fonds des instruments viables pour naviguer dans l’environnement actuel.