Pourquoi les ETF axés sur les centres de données pourraient être la meilleure stratégie d'infrastructure pour les investisseurs en IA

L’écart dans les portefeuilles d’IA traditionnels

La plupart des investisseurs recherchant une exposition à l’IA se concentrent sur Nvidia, Microsoft et autres actions technologiques de grande capitalisation. Mais il existe un angle mort qui leur coûte de l’argent : l’infrastructure physique alimentant tout ce calcul IA. Alors que tout le monde regarde les fabricants de puces, l’argent réel circule dans les centres de données — l’épine dorsale peu glamour mais essentielle de tout l’écosystème IA.

C’est là que Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ: DTCR) se distingue des ETF d’infrastructure classiques. Au lieu d’alourdir les portefeuilles avec des participations technologiques redondantes, il adopte une approche hybride : 51,8 % en actions technologiques et 45,2 % en fonds d’investissement immobilier (REITs). Cette pondération en REITs est radicale par rapport aux fonds IA standard, dont la majorité alloue moins de 5 % à l’infrastructure IA basée sur l’immobilier.

Le tsunami des dépenses dans les centres de données

Les chiffres racontent l’histoire. Les dépenses mondiales dans les centres de données ont atteint $455 milliard en 2024 — une hausse stupéfiante de 51 % d’une année sur l’autre. Et ce n’est que le début. Alphabet a récemment engagé $40 milliard pour ses centres de données au Texas seulement. JPMorgan Chase prévoit que les dépenses en capital pour les centres de données mondiaux pourraient atteindre $5 trillion au cours des cinq prochaines années.

Voici l’information cruciale : la majorité de ces dépenses ne va pas aux fabricants d’équipements. Elle coule directement vers les propriétaires immobiliers — REITs comme Equinix et Digital Realty Trust. Ces sociétés sont en grande partie invisibles dans les portefeuilles IA traditionnels, pourtant elles représentent 21,35 % des avoirs de DTCR. Ce n’est pas une coïncidence ; c’est une conception intentionnelle d’ETF d’infrastructure optimale.

L’écart de performance le prouve. Depuis le début de l’année, DTCR a augmenté d’environ 27 %, surpassant le plus grand ETF immobilier (qui n’a gagné que 3,6 %) tout en suivant la dynamique typique des fonds technologiques.

Pourquoi l’immobilier gagne dans ce cycle

Les REITs de centres de données possèdent une superpuissance que la plupart des actions technologiques n’ont pas : la rareté. Contrairement aux logiciels ou aux puces qui peuvent être produits à l’infini, la construction de centres de données physiques prend 12 à 18 mois. Les taux de vacance aux États-Unis se contractent depuis plus d’une décennie, ce qui signifie que les propriétaires opèrent avec des bâtiments pratiquement pleins.

Cette rareté se traduit par un pouvoir de fixation des prix. Les propriétaires immobiliers signent des baux de plus de 10 ans depuis des positions de force. Les locataires n’ont pas d’autre choix que d’accepter les conditions, car les alternatives sont rares. Pour les investisseurs, cela signifie des flux de trésorerie prévisibles et en croissance avec un risque de vacance minimal — un luxe que les actions technologiques ne peuvent garantir.

La justification de l’investissement

Si vous recherchez des ETF d’infrastructure qui capturent réellement l’impact économique réel de l’IA, DTCR comble le fossé entre l’exposition technologique et l’équation immobilière souvent négligée. C’est la croissance par la rareté, pas la spéculation. Les hyperscalers dépensent, les propriétaires ont de la levée de fonds, et les vents favorables liés au taux de vacance ne font que commencer. Ce n’est pas un remplacement des participations technologiques traditionnelles — c’est la pièce manquante dont la plupart des portefeuilles ont besoin.