Trois géants de la technologie prêts à croître au début de 2026

Panorama du marché technologique : Trouver de la valeur en janvier

La surperformance du secteur technologique en 2025 a considérablement modifié la dynamique du marché. Avec le S&P 500 en hausse d’environ 18 % malgré une correction brutale à mi-année, les gains se sont concentrés sur des entreprises axées sur l’innovation, notamment celles bénéficiant de l’expansion de l’intelligence artificielle. Alors que nous entrons en 2026, les investisseurs doivent relever un défi crucial : identifier quelles positions technologiques offrent encore des points d’entrée attractifs alors que les valorisations se sont resserrées dans une grande partie du secteur.

Le boom de l’intelligence artificielle continue de remodeler les schémas d’allocation du capital. L’infrastructure cloud, les semi-conducteurs et les logiciels d’entreprise restent les principaux bénéficiaires de cette évolution technologique. Pourtant, malgré l’enthousiasme général du marché, des opportunités sélectives subsistent pour les investisseurs prêts à examiner des entreprises disposant de flux de revenus diversifiés et de caractéristiques défensives.

Microsoft : Équilibrer la croissance de l’IA avec la stabilité financière

Microsoft (NASDAQ : MSFT) représente une combinaison rare sur le marché actuel — un leader technologique à mega-capitalisation qui maintient de véritables catalyseurs de croissance. Bien que la reconnaissance de la marque de l’entreprise s’étende aux segments grand public et entreprise, sa force institutionnelle réside dans sa division de cloud computing.

Les chiffres racontent une histoire convaincante. Lors du premier trimestre fiscal 2026 de Microsoft, le segment Intelligent Cloud — qui héberge les opérations d’IA — a enregistré une croissance de 28 % du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre. Plus impressionnant encore, le revenu de l’infrastructure Azure a augmenté de 40 %, ce qui se traduit par un taux de revenus annuel dépassant $120 milliard pour ce seul segment. Ce moteur de croissance natif dans le cloud fournit la base pour une adoption accrue par les entreprises.

Au-delà du cloud, les segments d’activité traditionnels de Microsoft maintiennent leur stabilité. La plateforme Microsoft Cloud, englobant Windows, Microsoft 365 et Dynamics, a généré une hausse de 26 % du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre durant la même période. Cette approche à double moteur — revenus logiciels établis plus expansion explosive du cloud — crée une marge de sécurité financière tout en libérant un potentiel de croissance à long terme.

À ses valorisations actuelles, Microsoft se négocie à un ratio P/E de 26 sur un bénéfice par action estimé à 18,75 $ pour 2026. Les analystes prévoient une croissance des bénéfices à long terme de 16-17 %, ce qui positionne cette valorisation comme une compensation raisonnable pour la qualité et la trajectoire de croissance.

Motorola Solutions : Opportunité axée sur les acquisitions

Motorola Solutions (NYSE : MSI) occupe une niche spécialisée souvent négligée par la recherche en actions grand public. La société fabrique des infrastructures de communication critiques pour les forces de l’ordre, les agences gouvernementales, les établissements éducatifs et les entreprises — un secteur bien différent de l’électronique grand public portant le nom Motorola.

Ce portefeuille de produits diversifié inclut des radios numériques, des systèmes de vidéosurveillance, des caméras corporelles, la technologie de drones et des logiciels de centre de commandement. La récente stratégie de l’entreprise — l’acquisition de Silvus Technologies pour 4,4 milliards de dollars — ajoute des capacités de communication propriétaires pour des environnements où les réseaux cellulaires et radio conventionnels sont insuffisants. Cette acquisition crée des opportunités immédiates de vente croisée auprès de la clientèle installée de Motorola Solutions.

La valorisation post-acquisition présente un attrait tactique. À 25 fois les bénéfices estimés pour l’année complète, l’action affiche une décote significative par rapport à sa moyenne historique sur 10 ans de P/E de 32. Les analystes anticipent une croissance annuelle des bénéfices de 9 % sur les trois à cinq prochaines années, suggérant que l’entreprise dispose d’un potentiel d’expansion des marges à mesure que l’intégration progresse. Le niveau actuel de cotation représente une véritable opportunité d’achat pour les investisseurs orientés vers la qualité avec une vision à moyen terme.

ADP : La croissance des dividendes se poursuit

Automatic Data Processing (NASDAQ : ADP) opère comme une infrastructure essentielle sur les marchés du travail mondiaux. La gestion de la paie, l’automatisation de la conformité, l’administration de la formation et les outils de gestion des ressources humaines génèrent des revenus récurrents auprès de milliers d’entreprises dans le monde entier. À mesure que les populations s’étendent et que les niveaux d’emploi augmentent, ADP bénéficie de cet élan sans nécessiter de réinvention de ses produits.

Le bilan de l’entreprise témoigne de sa constance. ADP a augmenté ses dividendes pendant 50 années consécutives — une distinction réservée aux grandes entreprises américaines d’élite. Au cours de la dernière décennie, les augmentations annuelles de dividendes ont en moyenne atteint 11,5 %, démontrant l’engagement de la direction à restituer de la valeur tout en investissant dans l’expansion de l’activité. Cette combinaison positionne ADP comme un véritable véhicule de constitution de patrimoine à effet composé.

Les projections financières soutiennent la poursuite de la croissance des dividendes. Les analystes anticipent une expansion annuelle des bénéfices de 9 % à long terme, offrant une couverture de flux de trésorerie suffisante pour des augmentations progressives des dividendes. Actuellement cotée près de son plus bas sur 52 semaines à 23 fois le bénéfice, ADP offre un prix d’entrée attractif pour une exposition défensive à la croissance. La valorisation offre une marge de sécurité tandis que le rôle essentiel de l’entreprise dans les opérations commerciales mondiales garantit sa résilience face aux cycles économiques.

Stratégie de navigation pour 2026

Ces trois entreprises représentent des rôles différents dans un portefeuille. Microsoft offre un potentiel d’accélération de croissance via la prolifération de l’infrastructure IA. Motorola Solutions propose une récupération tactique de valorisation suite à une acquisition stratégique. ADP fournit des caractéristiques défensives avec une croissance composée réelle grâce au réinvestissement des dividendes.

La maturation du secteur technologique en 2025 a créé un environnement où la compétence en sélection est essentielle. Plutôt que de suivre passivement un indice large, les investisseurs peuvent construire des positions ciblées autour d’entreprises disposant d’avantages concurrentiels durables et d’attentes de croissance réalistes.