Les principales opérations aurifères d'Australie : Guide de l'investisseur 2024 des 10 mines de production les plus importantes du pays

L’Australie maintient sa position en tant que deuxième plus grand producteur d’or au monde, rivalisant avec la production de la Russie. Pour les investisseurs capitalisant sur des valorisations élevées de l’or, il est essentiel de comprendre le paysage des opérations minières australiennes. Ce guide examine les principales installations de production à travers le pays et leurs métriques de production actuelles.

La base géographique de la production d’or en Australie

Le secteur minier aurifère australien est fortement concentré dans des régions spécifiques qui sont devenues des destinations d’investissement institutionnel. L’Australie-Occidentale est le principal producteur, contribuant environ 211,22 tonnes par an contre un total combiné de 80,73 tonnes pour le reste du pays en 2023. L’infrastructure établie de la région et ses réglementations minières favorables—classées parmi les meilleures au monde par le Fraser Institute—ont attiré d’importants capitaux d’opérateurs institutionnels comme Rio Tinto et BHP.

Dans l’Australie-Occidentale, le district de Pilbara est devenu un point chaud émergent suite à une découverte majeure en 2017, suscitant des comparaisons avec le Bassin de Witwatersrand en Afrique du Sud. La composition géologique—présentant à la fois des formations de basement en granite et greenstone archéen—suggère un potentiel inexploité considérable. Les dépôts de conglomérats de Pilbara sont connus pour abriter d’importants nuggets d’or de haute teneur, positionnant la région pour une expansion future de la production.

Leaders de la production : une analyse détaillée

1. Boddington : Le géant de la production

Cette opération à ciel ouvert et en coproducteur de cuivre près de Boddington, en Australie-Occidentale, a livré 745 000 onces en 2023, soit une baisse de 7 % par rapport à l’année précédente. La propriété exclusive par Newmont (depuis 2009) a rationalisé l’efficacité opérationnelle.

Les prévisions à court terme suggèrent que 2024 verra une baisse de la production à 575 000 onces en raison du traitement de minerai de moindre grade. Cependant, l’opérateur prévoit une reprise en 2026 à mesure que le développement du puits se termine. La production du deuxième trimestre 2024 a atteint 147 000 onces, confirmant la tendance à la baisse.

2. Cadia Valley : Un actif autrefois dominant en transition

Acquise par Newmont lors de son achat de Newcrest Mining en 2023, cette installation en Nouvelle-Galles du Sud détenait auparavant le titre de plus grande mine d’or d’Australie. Le complexe comprend des opérations souterraines de mine à panneaux et Ridgeway, produisant à la fois de l’or doré par gravité et des concentrés de cuivre via des circuits de flottation.

La trajectoire de production a fortement diminué : de 843 000 onces (2020) à 597 000 onces (en fiscal 2023). La prévision pour 2024 de 370 000 onces reflète le développement continu de la mine souterraine à cavités et l’expansion des infrastructures de traitement des résidus. La pression de production à court terme est compensée par une planification de la durée de vie de la mine à moyen terme s’étendant sur la prochaine décennie. La production du deuxième trimestre 2024 s’élève à 117 000 onces.

3. KCGM : La légendaire opération Golden Mile

Northern Star Resources exploite cette installation consolidée comprenant la fosse à ciel ouvert Fimiston (souvent appelée le Super Pit), la mine souterraine Mount Charlotte, et les infrastructures de traitement associées. L’opération a atteint le jalon de 50 millions d’onces cumulées en 2019.

La production en 2024 s’élève à 449 032 onces, contre une réserve de 13,3 millions d’onces. Une initiative d’expansion de 1,5 milliard de dollars australiens lancée à la mi-2023 vise 900 000 onces annuelles d’ici 2029, avec l’installation de capacités avancées de broyage et de flottation en cours. La production du deuxième trimestre 2024 : 116 690 onces.

4. Tropicana : La rare décharge métamorphique de haute qualité

Cette opération de 3 600 kilomètres carrés est co-détenue par AngloGold Ashanti (70%) et Regis Resources (30%), couvrant la zone de collision du craton de Yilgarn. La rareté géologique de l’or à grande échelle dans des formations métamorphiques recristallisées de haute qualité distingue cet actif.

La production de 2023 s’élève à 442 887 onces, la participation de 70 % d’AngloGold représentant 310 000 onces. L’opérateur construit une installation hybride éolienne-solaire de 62 mégawatts, prévue en ligne au premier trimestre 2025, visant une réduction annuelle de 65 000 tonnes d’émissions de gaz à effet de serre. La production du deuxième trimestre 2024 : 102 763 onces.

5. Tanami : Opération en zone désertique reculée

L’installation Tanami, entièrement détenue par Newmont, opère dans le désert de Tanami, dans le Territoire du Nord, sur des terres autochtones en propriété libre (gérées par la Central Desert Aboriginal Lands Trust, propriété Warlpiri). L’opération par avion, avec rotation sortie/entrée, se trouve à 270 kilomètres de la communauté autochtone la plus proche.

La production de 2023, de 448 000 onces, a diminué de 7 % par rapport à 484 000 l’année précédente, avec une prévision pour 2024 de 400 000 onces, reflétant des grades de minerai plus profonds. Le projet d’expansion Tanami 2, prévu pour une production commerciale fin 2025, vise à prolonger la durée de vie de l’actif au-delà de 2040 tout en ajoutant 150 000 à 200 000 onces annuelles pendant cinq ans. Deuxième trimestre 2024 : 99 000 onces.

6. Cowal : La pierre angulaire d’Evolution

Le plus grand actif producteur d’Evolution Mining, près de Bland Shire, en Nouvelle-Galles du Sud (terres traditionnelles Wiradjuri), a atteint une production record en 2024 de 312 644 onces, contre 276 314 en 2023. La montée en puissance de la phase H à ciel ouvert et la fin précoce de la mine souterraine ont permis cette étape.

L’exploitation a généré un revenu de 604,9 millions de dollars australiens en 2024, suffisant pour couvrir les coûts en capital liés à l’acquisition et à l’expansion. La production du deuxième trimestre 2024 : 94 826 onces.

7. Jundee : Le producteur souterrain pur

L’opération Jundee de Northern Star, dans les Goldfields du Nord de l’Australie-Occidentale, utilise exclusivement des méthodes d’exploitation souterraine. Acquise auprès de Newmont en 2014 pour 82,5 millions de dollars australiens, cette installation figure parmi les producteurs à coût le plus bas du secteur.

La production de 2024, de 280 963 onces, a été inférieure aux 320 201 onces de l’année précédente, en raison d’un incendie à l’usine de traitement au quatrième trimestre, causant 10 jours d’arrêt imprévu. L’intégration d’énergie renouvelable—24 MW d’éolien, 16,9 MW de solaire, 12 MW de stockage par batterie—atteint une pénétration de 56 % de la production renouvelable, avec un objectif de réduction de 36 % de l’empreinte carbone. Deuxième trimestre 2024 : 72 661 onces.

8. St. Ives : Le complexe multi-mine de Gold Fields

Ce site de Gold Fields près de Kambalda comprend plusieurs opérations à ciel ouvert et souterraines. La production de 2023, de 371 800 onces, a légèrement diminué par rapport à 376 700 en 2022, avec une prévision pour 2024 d’environ 355 000 onces.

L’opérateur a annoncé en mars 2024 la construction d’un micro-réseau de 73 mégawatts (42 MW d’éolien, 35 MW de solaire), produisant 73 % de l’électricité opérationnelle, en service d’ici fin 2025. Le projet vise une réduction de 50 % des émissions scope 1 et 2 d’ici 2030. Deuxième trimestre 2024 : 70 147 onces.

9. Duketon : L’actif en phase d’expansion

L’exploitation Duketon de Regis Resources, dans le North Eastern Goldfields, comprend les mines Garden Well et Rosemont, avec une capacité combinée à ciel ouvert et souterraine. Le principal processeur de Garden Well traite 5 millions de tonnes par an (de concassage en deux étapes), plus 7,5 millions de tonnes via le circuit de lixiviation en circuit fermé.

La production de 2024 a diminué à 244 455 onces, contre 252 672 en 2023. L’approbation de développement en mai 2024 pour les nouveaux projets d’extension souterraine de Garden Well et Rosemont vise 100 000 à 120 000 onces supplémentaires par an d’ici 2027. Deuxième trimestre 2024 : 66 102 onces.

10. Fosterville : Haute teneur mais en déclin

La mine souterraine de Victoria d’Agnico Eagle, en activité depuis 1989, a une production totale de plus de 16 millions d’onces. La production de 2023, de 277 694 onces, a diminué par rapport à 338 327 en 2022, en raison de grades plus faibles dans la zone Swan.

Les prévisions indiquent une forte baisse : 210 000 onces (2024), 150 000 onces (2025-2026), la zone Swan étant largement épuisée d’ici fin 2024. L’augmentation du taux d’extraction de Robbins Hill de 10 % et l’amélioration de la ventilation compenseront les vents contraires de la production. Deuxième trimestre 2024 : 65 963 onces.

Cadre d’investissement : accéder aux actions aurifères australiennes

L’approche traditionnelle d’investissement en actions dans le secteur minier aurifère australien consiste à acheter des parts de sociétés cotées en bourse. La plupart des grands opérateurs sont cotés sur l’Australian Securities Exchange (ASX), offrant un accès direct aux investisseurs domestiques. Les opérateurs internationaux maintiennent souvent des cotations doubles sur les bourses canadiennes et américaines, facilitant la participation des investisseurs nord-américains.

La stratification du risque dépend de la maturité de l’entreprise : les producteurs établis offrent une stabilité relative par rapport aux entités en phase de développement ou d’exploration. Les conseillers professionnels recommandent fréquemment les actions aurifères comme couverture de portefeuille, en raison de leur corrélation positive avec le prix physique de l’or lors des baisses du marché boursier.

Des recherches supplémentaires sur les producteurs aurifères cotés sur l’ASX et les performances depuis le début de l’année peuvent éclairer la prise de décision d’investissement diversifiée dans ce secteur robuste.