Puissances mondiales du cuivre : les 10 plus grandes entreprises de cuivre façonnant l'industrie

La course à la copper s’intensifie. Avec les véhicules électriques, les infrastructures d’énergie renouvelable et l’urbanisation qui stimulent une demande sans précédent, les plus grandes entreprises mondiales de cuivre deviennent de plus en plus cruciales pour atteindre les objectifs de transition énergétique mondiale.

Pourquoi le cuivre est important maintenant

Le cuivre a atteint 10 954 US$ par tonne métrique sur le London Metal Exchange en mai 2024 — un record historique. La hausse reflète un déséquilibre fondamental entre l’offre et la demande : la production minière ne peut tout simplement pas suivre le rythme de la consommation croissante. Au-delà de la construction traditionnelle et des réseaux électriques, les nouveaux moteurs de la demande incluent les réseaux de recharge pour véhicules électriques, les systèmes de stockage d’énergie et l’infrastructure électrique nécessaire pour soutenir l’urbanisation rapide dans le Sud global.

Le défi ? Trouver et développer de nouveaux gisements de cuivre prend des décennies. La plupart des acteurs majeurs privilégient l’expansion des opérations existantes plutôt que les projets greenfield, faisant de l’efficacité opérationnelle la clé du succès.

Les 10 plus grandes entreprises de cuivre par production

1. BHP – 1,46 Million de tonnes métriques

BHP domine la production mondiale de cuivre avec son portefeuille diversifié d’actifs en Chile, au Pérou et en Australie. Sa pépite est une participation de 58 % dans Escondida, la plus grande mine de cuivre au monde, qui a livré 2,04 milliards de livres en 2024. Les opérations Pampa Norte au Chili ont contribué pour 586 millions de livres supplémentaires, tandis que la mine polymétallique Olympic Dam en Australie — abritant d’importantes réserves de cuivre et d’uranium — complète son portefeuille.

2. Codelco – 1,44 Million de tonnes métriques

Codelco, entreprise publique chilienne, a consolidé sa position en tant que deuxième plus grand producteur de cuivre au monde, avec une légère augmentation de la production d’une année sur l’autre. Sa mine Chuquicamata, en transition d’une exploitation à ciel ouvert vers une exploitation souterraine, a produit 637 millions de livres en 2024 après une période de défis liés à la qualité du minerai. Le portefeuille de l’entreprise comprend également El Teniente, Quebrada Blanca et Andina, contribuant tous à sa position dominante.

3. Freeport-McMoRan – 1,26 Million de tonnes métriques

Freeport maintient sa place parmi les principaux mineurs de cuivre mondiaux grâce à des opérations stratégiques sur plusieurs continents. Grasberg en Indonésie — la plus grande contribution de l’entreprise — est en cours de transformation vers une exploitation souterraine par blocs caverne, ayant produit 1,8 milliard de livres en 2024. Sa participation de 55 % dans Cerro Verde (Pérou) et sa propriété de 72 % de Morenci (Arizona) offrent une diversification géographique et une stabilité de production à long terme jusqu’en 2052.

4. Glencore – 951 600 tonnes métriques

La production de cuivre de Glencore a diminué de 6 % en 2024 en raison de réductions planifiées à ses principaux actifs. Sa participation de 44 % dans Collahuasi, la deuxième plus grande mine de cuivre du Chili, a produit 558 600 tonnes métriques malgré des contraintes hydriques et des défis géotechniques. La société mise sur une nouvelle installation de dessalement (86 % terminée en 2024) pour débloquer une production supplémentaire d’ici 2026, qui fournira 1 050 litres d’eau douce par seconde via un pipeline de 194 kilomètres.

5. Southern Copper – 883 462 tonnes métriques

Southern Copper, majoritairement détenue par Grupo Mexico, a inversé la tendance à la baisse avec une augmentation de 6,9 % de la production en 2024. Les opérations péruviennes ont augmenté de 10,7 %, tandis que les mines mexicaines ont crû de 4,3 %. La mine Buenavista dans le nord du Mexique — située au-dessus de l’un des plus grands gisements de cuivre porphyrique au monde — constitue le pilier du portefeuille de l’entreprise, produisant environ 700-750 milliards de livres par an.

6. Anglo American – 772 700 tonnes métriques

La production de cuivre d’Anglo American a diminué de 6,5 % en 2024 en raison de vents contraires opérationnels à Collahuasi et Los Bronces au Chili. Sa participation de 60 % dans la mine Quellaveco (Pérou), ouverte en 2022 et ayant produit 675 millions de livres cette année-là, offre un potentiel de croissance. Ses coentreprises — notamment une participation de 50 % dans El Soldado avec Mitsui et Mitsubishi — diversifient les risques dans la région.

7. KGHM Polska Miedz – 729 700 tonnes métriques

KGHM, en Pologne, contrôle des opérations en Europe, en Amérique du Nord et en Amérique du Sud, avec plus de 40 millions de tonnes métriques de ressources en minerai de cuivre à l’échelle mondiale. La mine Polkowice-Sieroszowice en Pologne occidentale — en activité depuis 1968 — produit 430-440 millions de livres par an. La mine Sierra Gorda au Chili (55 % détenu) et la mine Robinson dans le Nevada offrent une production supplémentaire et une exposition géographique.

8. CMOC Group – 502 600 tonnes métriques (Attributables)

L’ascension fulgurante de CMOC dans le top 10 reflète une production en forte hausse dans ses opérations en République démocratique du Congo. La mine Tenke Fungurume (80 % de participation avec Gecamines) a presque quintuplé sa production depuis 2020, atteignant 992 millions de livres en 2024. La mine Kisanfu (71 % de CMOC, 24 % de Contemporary Amperex Technology, 5 % du gouvernement congolais) a plus que doublé sa production pour atteindre 200 013 tonnes métriques en 2024.

9. Antofagasta – 448 800 tonnes métriques

Le portefeuille chilien d’Antofagasta a connu une croissance régulière en 2024. Los Pelambres (60 % détenu avec Mitsubishi) a produit 320 000 tonnes métriques, tandis que Centinela a sorti 224 000 tonnes métriques. La société construit un second concentrateur à Centinela, prévu pour 2027, qui ajoutera 144 000 tonnes métriques par an et prolongera la durée de vie de la mine jusqu’en 2051.

10. Teck – 358 910 tonnes métriques (Attributables)

La production consolidée de cuivre de Teck au Canada a augmenté de 50 % en 2024, atteignant 446 000 tonnes métriques sur une base attribuable. La mine Quebrada Blanca au Chili — où Teck détient 60 % (Sumitomo 30 %, Codelco 10 %) — a connu une croissance spectaculaire, produisant 458 millions de livres lors de sa deuxième année d’exploitation. La mine Highland Valley en Colombie-Britannique a généré 226 millions de livres supplémentaires.

La conclusion

Les plus grandes entreprises de cuivre mènent une danse délicate : gérer des actifs matures tout en accélérant les expansions stratégiques. Alors que la pression de la demande continue et que l’offre nouvelle reste limitée, l’excellence opérationnelle et le contrôle des coûts feront la différence entre les gagnants et les autres.