Les opportunités de croissance de qualité émergent alors que les corrections du marché créent des points d'entrée attractifs en 2026

La Configuration : Performances solides face à des vents contraires temporaires

Le marché plus large a maintenu ses gains, mais une divergence curieuse est apparue parmi les entreprises à forte croissance. Plusieurs sociétés prometteuses ayant démontré une expansion remarquable au cours de leur vie d’entreprise se négocient désormais bien en dessous de leurs sommets récents — présentant un scénario convaincant pour les investisseurs soucieux de valeur cherchant une exposition aux tendances séculaires à long terme.

Ces entreprises partagent deux caractéristiques essentielles : elles ont chacune augmenté leurs revenus de 16 % à 48 % au cours des derniers trimestres, tandis que leurs cours de bourse ont reculé de 22 % à 55 % par rapport à leurs sommets récents. Ce décalage entre performance opérationnelle et valorisation crée ce qui pourrait être une opportunité de réaccumulation significative.

Le fil conducteur commun : des vents favorables séculaires alimentant une croissance sur plusieurs décennies

Qu’est-ce qui unit ces meilleures actions de croissance à acheter maintenant ? Chacune opère dans des secteurs connaissant une expansion structurelle et à long terme. Qu’il s’agisse de servir des marchés émergents, de transformer les chaînes d’approvisionnement ou de capitaliser sur la commercialisation de l’espace, ces entreprises bénéficient de forces qui devraient perdurer pendant des décennies — pas seulement quelques trimestres.

Cette distinction est importante. Les entreprises suivant des tendances générationnelles récupèrent généralement leur valorisation non seulement par une expansion multiple, mais aussi par une croissance des bénéfices qui justifie ou dépasse finalement les niveaux de prix antérieurs. Les cinq sociétés mises en avant ici illustrent chacune ce schéma.

Commerce numérique en Amérique latine : le rendement de 2 600 % qui pourrait continuer

MercadoLibre a transformé le paysage commercial de l’Amérique latine. La trajectoire parle d’elle-même : d’une entreprise valant $85 millions en 2007 à un générateur de revenus de $26 milliards aujourd’hui. Pourtant, ce gain de 70 fois pourrait être encore dans un chapitre précoce ou intermédiaire plutôt que dans l’acte final.

Pourquoi ? La pénétration du commerce en ligne en Amérique latine reste environ la moitié de celle des marchés développés. Le Brésil, le Mexique et l’Argentine représentent 96 % des revenus actuels — ce qui signifie que l’expansion vers des marchés moins saturés reste à venir. La roue motrice interconnectée de l’entreprise — reliant commerce électronique, logistique, paiements et services de crédit — continue de générer des effets de réseau renforçant ses avantages concurrentiels.

Après une baisse de 23 % par rapport aux sommets de mi-2025, l’action semble offrir un positionnement risque-rendement raisonnable pour un capital patient.

Assurance spécialisée : la rentabilité dans la complexité que d’autres évitent

Kinsale Capital Group illustre un archétype de croissance différent. Plutôt que de poursuivre la taille, l’entreprise a construit un empire basé sur la discipline en souscription dans des segments de risque difficiles à évaluer que les méga-concurrents évitent généralement.

Depuis 2016, Kinsale affiche des rendements composés de 39 % par an — impressionnant en soi. Plus impressionnant : elle a réalisé cela tout en maintenant un ratio combiné de 77 %, contre une moyenne de 92 % pour ses pairs du secteur. Cette efficacité a permis à l’entreprise d’extraire une rentabilité supérieure tout en augmentant ses revenus de 39 % par an au cours de la dernière décennie.

Un ralentissement récent à 19 % de croissance trimestrielle des revenus (reflétant le choix délibéré de la direction de privilégier les marges plutôt que l’expansion du chiffre d’affaires) a entraîné une baisse de 24 %. Ce recalibrage tactique ne doit pas être confondu avec une détérioration des fondamentaux — il reflète plutôt un opérateur mature optimisant son allocation de capital et privilégiant une rentabilité durable plutôt que de poursuivre une expansion de marges en voie de disparition.

Solutions de chaîne d’approvisionnement offrant 99 trimestres consécutifs de croissance des revenus

SPS Commerce occupe une niche similaire à Kinsale — pas flashy, mais indispensable. Ses services cloud pour la chaîne d’approvisionnement sont devenus une infrastructure incontournable pour les détaillants naviguant dans la complexité omnicanal, les réseaux logistiques tiers et les écosystèmes de fournisseurs fragmentés.

L’accomplissement : 99 trimestres consécutifs de croissance positive des revenus. Cela représente 24,75 années d’expansion ininterrompue du chiffre d’affaires — un palmarès remarquable témoignant de la fidélité de ses solutions.

Pourtant, le marché a temporairement sanctionné l’entreprise après que la direction a guidé une croissance de revenus “seulement” de 8 % en 2026 — provoquant une baisse annuelle de 55 %. Cela semble refléter une surévaluation précédente (négociant à 70x le flux de trésorerie disponible) plutôt qu’une détérioration fondamentale. Maintenant, elle se négocie à 23x le flux de trésorerie disponible, avec des plans pour déployer au moins la moitié de la trésorerie générée dans des rachats d’actions, la valorisation paraît beaucoup plus raisonnable.

Parmi les meilleures actions de croissance à acheter maintenant, SPS Commerce illustre comment une réinitialisation de la valorisation crée une opportunité pour les entreprises disposant d’avantages concurrentiels durables.

Le point d’inflexion de l’industrie spatiale commerciale

Rocket Lab USA représente un type d’opportunité différent. En tant qu’entreprise spatiale intégrée verticalement, de bout en bout, Rocket Lab est passée d’une IPO en 2021 à une multiplication par cinq de sa valeur, malgré — ou peut-être à cause de — une expansion des ventes de dix fois.

L’entreprise a obtenu la troisième place dans les services de lancement et les systèmes spatiaux, derrière seulement les géants de l’industrie. Plus important encore, son lanceur de moyenne capacité Neutron approche de son déploiement au premier trimestre 2026, ce qui pourrait remodeler la dynamique concurrentielle dans l’espace commercial.

McKinsey prévoit que l’industrie spatiale passera de $630 milliards en 2023 à 1,8 trillion de dollars d’ici 2035 — une expansion quasi-triple. Le modèle verticalement intégré de Rocket Lab, couvrant lancements, satellites et charges utiles, la positionne pour capter une création de valeur disproportionnée dans ce marché en expansion.

Avec des actions à 20 % en dessous des sommets récents, le risque-rendement favorise de plus en plus l’accumulation, surtout compte tenu des multiples voies de croissance séculaires de l’entreprise.

Expansion des boissons alimentée par l’économie unitaire et l’attrait culturel

Dutch Bros raconte une autre histoire — une entreprise en croissance, motivée par l’économie de l’expansion plutôt que par la disruption sectorielle. La chaîne de boissons exploite 1 089 points de vente dans 17 États, avec une direction visant 2 029 points d’ici 2029. Le taux de croissance annuel des emplacements de 14 % jusqu’en 2025 laisse penser que cet objectif reste atteignable.

Le changement significatif : les ventes en magasin ont augmenté pendant 10 trimestres consécutifs, et l’entreprise finance désormais sa croissance principalement par la génération de trésorerie opérationnelle plutôt que par dilution du capital. Cette transition indique une entreprise passant d’une croissance à forte dépense à une expansion auto-entretenue — un point d’inflexion crucial souvent ignoré par les marchés.

Bien que la valorisation à 40x le flux de trésorerie opérationnel ne soit pas bon marché, une navigation réussie vers l’objectif de 2 029 points de vente pourrait générer des rendements multipliés. La notoriété culturelle et la capacité d’expansion restent intactes, faisant de cette société une candidate raisonnable pour une allocation spéculative dans un portefeuille diversifié.

L’ensemble des opportunités : timing et sélection

La configuration présente un alignement peu courant : des entreprises de croissance établies, avec plusieurs années de réussite, négociant à des prix significativement inférieurs en raison d’un ralentissement temporaire ou d’une réinitialisation de la valorisation. Bien qu’aucune thèse d’investissement ne soit sans risque, la combinaison de vents favorables séculaires, d’une exécution éprouvée et d’une valorisation améliorée crée un cadre convaincant pour déployer du capital dans les meilleures actions de croissance à acheter maintenant à l’approche de 2026.

La discipline clé : faire la distinction entre des reculs temporaires liés à une correction de valorisation et une détérioration fondamentale — une tâche qui sépare les investisseurs performants de ceux qui échouent, à travers les cycles de marché.