Mark Lipacis et les choix audacieux de Wall Street en matière d'actions : Nvidia et Circle prêts pour des hausses massives

Les prévisions des analystes dressent un tableau haussier pour 2026

Mark Lipacis chez Evercore fait partie de plusieurs stratèges de Wall Street qui prennent des positions agressives sur des actions spécifiques à l’approche de 2026. Deux noms ont particulièrement attiré l’attention : le géant des semi-conducteurs Nvidia et l’innovateur fintech Circle Internet Group. Le consensus suggère un potentiel de hausse exceptionnel, bien que la logique diffère considérablement entre les deux entreprises.

Selon des recherches de grandes institutions financières, la trajectoire de Nvidia semble particulièrement prometteuse. Mark Lipacis d’Evercore vise le fabricant de puces à $352 par action — un chiffre qui représente près du double de sa valorisation actuelle. Par ailleurs, Jeff Cantwell de Seaport Research a fixé l’objectif de prix de Circle à 280 $, impliquant des gains pouvant dépasser 200 % par rapport aux niveaux actuels.

Pourquoi Nvidia domine le jeu de l’infrastructure IA

La barrière concurrentielle de Nvidia va bien au-delà de la puissance brute de traitement. Si ses GPU pour centres de données surpassent systématiquement les produits concurrents en termes de benchmarks d’entraînement et d’inférence, le véritable avantage réside ailleurs : CUDA, un écosystème logiciel complet que les concurrents ont du mal à reproduire.

La menace à la domination de Nvidia est souvent exagérée. Oui, de grands fournisseurs de cloud ont développé des accélérateurs sur mesure. Pourtant, l’adoption reste limitée par un problème fondamental — ces puces propriétaires manquent de l’infrastructure logicielle que les développeurs attendent. Lorsqu’on calcule le coût total de possession, les systèmes Nvidia apparaissent souvent comme le choix le plus économique malgré des coûts matériels premium.

Les observateurs de l’industrie prévoient que Nvidia conservera une part de marché supérieure à 80 % dans les accélérateurs IA pendant plusieurs années. Considérons le paysage concurrentiel : entre 2018 et ces dernières années, de nombreuses startups et rivaux établis, dont Intel et AMD, ont tenté leur chance. La plupart ont échoué. Contre une entreprise dépensant plus de $10 milliard chaque année en recherche et développement, peu disposent des ressources nécessaires.

Les développements politiques récents pourraient accélérer la croissance encore davantage. La décision de l’administration Trump d’approuver la vente de GPU Nvidia H200 en Chine élimine un obstacle majeur qui limitait auparavant le marché accessible de l’entreprise. La Chine représente la deuxième plus grande opportunité IA au monde, rendant ce changement réglementaire potentiellement transformateur.

Grand View Research prévoit que les dépenses en accélérateurs IA augmenteront de 29 % par an jusqu’en 2030. Cette dynamique soutient une appréciation soutenue des actions. Bien que la volatilité reste inévitable — des baisses de 20 %+ ne surprendraient personne — la tendance à long terme semble favorable. Wall Street s’attend à ce que les bénéfices de Nvidia se multiplient à un taux annuel de 37 % sur trois ans, ce qui rend les valorisations actuelles justifiées.

La position de Circle sur la stablecoin : l’échelle rencontre la conformité

Circle opère dans le secteur des stablecoins, émettant l’USDC — la deuxième plus grande dollar numérique en capitalisation mais la plus grande écosystème conforme dans les marchés réglementés. Cette distinction est extrêmement importante pour les acheteurs institutionnels. Les analystes de JPMorgan soulignent que la gestion transparente des réserves et les audits réguliers instaurent la confiance parmi les trésoriers d’entreprises et les entités financières réglementées.

Les revenus proviennent principalement des intérêts générés par les actifs de réserve — les dollars soutenant l’USDC en circulation. Circle s’est récemment lancé dans les paiements via son réseau Circle Payments, ciblant des cas d’usage comme les règlements B2B, la gestion de la paie et les transactions commerciales.

Le secteur des stablecoins représente actuellement un marché de $315 milliard. Plusieurs prévisions suggèrent une expansion extraordinaire à venir. Des estimations prudentes visent $2 trillion d’ici 2030 — ce qui représenterait une croissance annuelle de 45 %. Des projections plus optimistes, de la part du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent et des analystes de Bernstein, envisagent 3 à 4 trillions de dollars d’ici 2035.

Circle se positionne comme un bénéficiaire principal compte tenu de sa préférence institutionnelle et de sa posture réglementaire. Morgan Stanley et d’autres grands cabinets de recherche prévoient que les revenus de l’entreprise croîtront de 32 % par an jusqu’en 2027. À ces multiples de valorisation actuels, les investisseurs pourraient trouver des points d’entrée attractifs, même si l’objectif de 215 % de Cantwell représente une ambition plutôt qu’une performance probable à court terme.

Évaluer les rendements ajustés au risque

Les deux opportunités ont du mérite, mais les attentes doivent rester modérées. La thèse haussière de Mark Lipacis sur Nvidia reflète une dynamique réelle d’offre et de demande ainsi que des avantages concurrentiels durables. La phase de développement de l’IA soutient une croissance des bénéfices élevée. Par ailleurs, l’expansion de Circle dans les paiements en stablecoin répond à un besoin tangible du marché, notamment alors que les institutions recherchent des actifs numériques équivalents au dollar.

Que les actions atteignent ou non les pourcentages de hausse précis reste incertain. La synchronisation du marché s’avère notoirement difficile. Ce qui semble plus clair : les deux entreprises évoluent dans des secteurs en croissance structurelle avec des positions de marché défendables — des caractéristiques qui soutiennent généralement une surperformance sur le long terme.