Deux géants de l'IA positionnés pour une croissance explosive dans les années à venir

La course à la suprématie de l’IA s’intensifie

Le secteur de l’intelligence artificielle continue de générer d’énormes opportunités pour les investisseurs prêts à identifier des entreprises disposant de véritables avantages compétitifs. Alors que la demande pour une infrastructure IA de pointe s’accélère, certaines entreprises se distinguent par leur leadership technologique et leur positionnement sur le marché.

Nvidia reste à la pointe de cette révolution, mais son histoire est loin d’être terminée. Le fabricant de puces a récemment annoncé une feuille de route produit ambitieuse comprenant des lancements annuels de matériel — une rupture avec son cycle traditionnel de deux ans. Cette accélération reflète la demande sans précédent pour la puissance de calcul IA.

Le moteur d’innovation imparable de Nvidia

L’offre phare actuelle de l’entreprise, Blackwell, domine le marché depuis sa disponibilité commerciale il y a moins d’un an. Bien qu’étant une plateforme relativement nouvelle, Nvidia a déjà réorienté ses ressources vers son successeur : l’architecture Rubin.

Lors de la récente conférence CES, les dirigeants ont présenté Rubin comme un « superordinateur IA », soulignant sa capacité à réduire drastiquement les coûts de calcul. La plateforme promet de fournir des capacités d’inférence à environ un dixième du coût par jeton de Blackwell. Cette amélioration de l’efficacité répond à un point sensible critique pour les développeurs IA — permettant une adoption plus large et des marges bénéficiaires plus élevées.

Des fonctionnalités supplémentaires rendent Rubin particulièrement attractif :

• Capacités avancées de raisonnement IA optimisées pour les applications physiques
• Gains d’efficacité GPU pouvant réduire les besoins en formation jusqu’à 75 %
• Intégration transparente avec des améliorations de co-conception sur six nouvelles variantes de puces

Le facteur Chine : un géant endormi

La Chine représente une source de revenus imprévisible mais potentiellement énorme. Bien que la direction exclue actuellement les hypothèses de marché chinois de ses prévisions officielles en raison de l’incertitude réglementaire, des développements importants suggèrent que cette prudence pourrait être temporaire.

Nvidia a noué des partenariats avec des fondeurs pour produire d’importantes quantités de puces H200 en anticipation de la demande chinoise. Des rapports de l’industrie indiquent que de grandes entreprises technologiques chinoises ont exprimé un intérêt sérieux pour l’acquisition de centaines de milliers d’unités. Si les restrictions commerciales s’assouplissent — ce qui est une possibilité réaliste compte tenu des progrès diplomatiques récents — ce marché pourrait considérablement améliorer les résultats financiers.

La stratégie IA physique : Serve Robotics

Au-delà des semi-conducteurs, la prochaine vague d’applications IA se concentre sur l’autonomie physique — des machines qui perçoivent, raisonnent et agissent de manière indépendante. Ce frontier englobe les véhicules autonomes et les systèmes robotiques.

Serve Robotics illustre cette opportunité émergente. La société exploite des robots de livraison autonomes de niveau 4 alimentés par la technologie Nvidia Jetson Orin, déployés dans plusieurs villes via des partenariats avec de grandes plateformes. Son parc actuel dépasse les 2 000 unités — une expansion de 20 fois par rapport à l’année précédente.

La trajectoire de croissance raconte une histoire convaincante :

• Prévisions 2025 : 2,5 millions de dollars de revenus
• Projections 2026 : environ $25 millions
• Valorisation actuelle : une capitalisation boursière dépassant $1 milliards
• Soutien stratégique : Uber Technologies en est le plus grand actionnaire

Ces chiffres soulignent la nature spéculative de l’investissement — le marché a déjà intégré des attentes de croissance importantes. Cependant, si l’entreprise atteint ses objectifs de revenus et maintient son rythme d’expansion, les premiers investisseurs pourraient réaliser des retours substantiels.

La perspective d’investissement à long terme

Nvidia et Serve Robotics représentent deux points d’entrée différents dans la mégatendance IA. Nvidia offre stabilité et domination éprouvée du marché, tandis que Serve donne une exposition à une couche d’applications émergente avec un potentiel de rendement asymétrique.

La thèse d’investissement repose sur un principe simple : à mesure que la demande en calcul IA s’accélère et que les cas d’usage se multiplient au-delà du logiciel pour atteindre le monde physique, les entreprises contrôlant des infrastructures critiques — ou pionnières dans de nouvelles applications — capteront une valeur disproportionnée. Les investisseurs cherchant une exposition significative aux actions IA devraient se concentrer sur des entreprises disposant de véritables avantages technologiques et de moteurs de croissance durables.